Вопрос № 38​ Инвестиционный климат: основные компоненты, проблемы определения.

Инвестиционный климат — условия для среднесрочного или долгосрочного вложения капитала в различные отрасли данной страны или региона.

Составляющие инвестиционного климата

1) Потенциальные опасности(инвестиционный риск):

-Политическая нестабильность

-Социальная напря­женность

-Экологические риски

-Макроэкономиче­ская ситуация

-Криминогенное

2)Потенциальные возможности (инвестиционный потенциал)

-Ресурсосырьевая база: энергосырьевой потенциал, технологии, трудовые ресурсы

-Производственный потенциал: наличие конкурентных преимуществ, отраслевая специализация, степень индустриализации

-Потребительский рынок

-Инфраструктура: производственная, рыночная, институциональная, информационная

-Геополитический фактор

3)Законодательная база

-Стабильность

-Защита прав собственности

-Налоговое законодательство

-Специальное законодательство в области инвестиций

Инвестиции характеризуются потенциальной выгодой и риском. При определении инвестиционного потенциала учитываются основные макроэкономические, социально-демографические и другие характеристики. Выделяют следую­щие основные факторы:

— ресурсосырьевой;

— трудовой;

— производственный;

— инновационный;

— институциональный;

— инфраструктурный;

— финансовый;

— потребительский.

Каждый из них рассчитывается как взвешенная сумма ряда статистических показателей, а общий инвестиционный потенциал определяется как взвешенная сумма частных потенциалов.

Величина инвестиционного риска отражает вероятность потери инвестиций и дохода от них.

Расчет риска осуществляется аналогично расчету инвестиционного потенциала.

В качестве основных составляющих рассматриваются следующие

виды риска:

— экономический (тенденции в экономическом развитии);

— финансовый (степень сбалансированности бюджета и состояние финансов предприятий);

— политический (поляризация политических симпатий населения по результатам парламентских выборов, легитимность власти);

— социальный (уровень социальной напряженности);

— экологический (уровень загрязнения окружающей среды, включая радиационное);

— криминальный (уровень преступности с учетом тяжести преступлений и масштабов экономической преступности);

— законодательный (юридические условия инвестирования в те или иные сферы или отрасли, порядок использования отдельных факторов производства, налоговые льготы, таможенный режим).

Критерии целесообразности инвестирования:

• ожидаемая доходность актива за период обращения;

• уровень риска недополучения дохода;

• источники риска;

• состояние фондового рынка

Вопрос № 39​ Международный валютный фонд как регулятор кредитных отношений.

Международный валютный фонд специализированное учреждение ООН - создан в 1945 г.

Цели МВФ:

— поощрение международного сотрудничества в области валютной политики;

— способствование сбалансированному росту в области валютной политики;

— способствование сбалансированному росту мировой торговли для стимулирования и поддержания высокого уровня занятости и реальных доходов, для развития производственного потенциала всех государств-членов в качестве главной цели экономической политики;

— поддержание стабильности валют и упорядочение валютных отношений между государствами-членами, а также воспрепятствование девальвации валют из соображений конкуренции;

— участие в создании многосторонней системы платежей, а также устранение ограничений на трансфер валюты;

— предоставление средств для ликвидации несбалансированности платежных балансов государств-членов.

Функции МВФ:

— соблюдение согласованного кодекса поведения (тесное сотрудничество в вопросах международной валютной политики и межгосударственного платежного оборота);

— финансовая помощь для преодоления дефицита платежного баланса;

— консультирование и сотрудничество.

МВФ за счет собственных или привлеченных ресурсов предоставляет кредиты в иностранной валюте или СДР(специальные права заимствования) для выравнивания платежных балансов стран-членов. Кредитные операции осуществляются только с официальными органами стран-членов Фонда: казначействами, центральными банками, валютными стабилизационными

фондами. Кредиты предоставляются в форме продажи МВФ иностранной валюты на национальную (или предоставления СДР), на срок до 3 лет сверх обычных кредитов до 140% от квоты. Их погашение производится в течение 4—10 лет.

Одной из форм межгосударственного валютного и кредитного регулирования является создание специальных фондов путем заимствования ресурсов. Роль МВФ заключается в посредничестве при получении нуждающимися странами средств.