3.2. Перспективы развития банковского ипотечного кредитования в Российской Федерации

Центральной проблемой ипотечного жилищного кредитования является ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….существенных источников финансирования ипотечных жилищных кредитов относятся ипотечные ценные бумаги.

В мировой практике применяются различные виды ипотечных ценных ………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………. (securitization) ипотечных активов, предполагающая передачу их в пользу специального юридического образования.

В России же рынок ипотечных ценных бумаг находится на стадии становления. Ипотечное кредитование не может полноценно развиваться без ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….– ипотечных ценных бумаг – поможет решить собственно конъюнктурно-рыночные проблемы. Секьюритизация для нашей страны остается все еще довольно новым явлением. Под секьюритизацией понимают процесс создания ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….ликвидные ценные бумаги, преобразует активы банка в ценные бумаги, которые впоследствии покупают инвесторы. Сегодня данный финансовый инструмент постепенно приживается в России, а участники рынка пытаются сделать его более простым, эффективным и прибыльным.

На развитых рынках значительная часть ипотечных ценных бумаг относится к типу рass-through (ценные бумаги, «передающие» денежные потоки ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….банков пулы закладных и эмитируют под их обеспечение ценные бумаги. Риски распределяются равномерно между держателями таких ценных бумаг.

Другой вид ипотечных ценных бумаг – структурированные на несколько ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….Как правило, транши более высокого уровня имеют более короткий срок обращения.

Аналог ценных бумаг рass-through в России – ипотечные сертификаты ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….Агентством по ипотечному жилищному кредитованию, по своей природе ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….пулы закладных у банков, занимающихся ипотечным кредитованием. Помимо облигаций АИЖК, гарантированных государством, существует еще один механизм секьюритизации финансовых потоков по ипотечным кредитам (рис. 3.1). Это паевые инвестиционные фонды (ПИФы), «привязанные» к ипотеке, – ипотечные закрытые паевые инвестиционные фонды (ИЗПИФы).

В соответствии с данной схемой формируется фонд, паи в котором ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….рынок. Размещение производится как непосредственно среди крупных инвесторов, так и на биржевых площадках, где банк выступает в качестве маркетмейкера.

Рис. 3.1. Схема секьюритизации платежей по ипотечным кредитам с помощью паевого инвестиционного фонда

Особенность ИЗПИФа состоит в том, что паи предлагаются ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….облигаций, – решается фондом. В случае падения ставок по ипотечным кредитам фонд может размещать средства от погашения основной части долга в другие активы. «Плюсом» для инвесторов является также то, что портфель ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….качества от экономического состояния какого-либо отдельного региона.

В России довольно много факторов, сдерживающих секьюритизацию ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….рефинансирования, дефиците кадров, имеющих опыт секьюритизации активов. Также отсутствует судебная практика реализации залогов, т.е. на лицо ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….агента.

К сожалению, законодательная база в сфере секьюритизации развита в ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….подзаконные акты до сих пор не доработаны и не подготовлены.

Неплохой альтернативой реструктуризации ипотечных кредитов в ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….стабилизационный заем, стабилизационный кредит, смешанный договор. Первые два продукта для заемщика почти равнозначны. Должник ежемесячно в течение года выплачивает только проценты за стабилизационный заем (кредит), остальное платит за него АРИЖК (заем) или банк-кредитор (кредит).

В настоящее время АИЖК через агентов предоставляет ипотечные ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….государства поддержать строительные компании.

Для того, чтобы рынок ипотечных ценных бумаг в России развивался ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….покупателей. Основной покупатель – тот, у кого есть «длинные» пассивы, ведь ипотечные ценные бумаги – достаточно «длинный» инструмент. Такими являются, например, страховые компании, у которых могут быть достаточно ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….механизмы структурирования выпуска ипотечных ценных бумаг, а также подготовлены участники, прежде всего потенциальные их покупатели. Кроме пенсионных фондов и страховых компаний, в приобретении ипотечных ценных ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….развития рынка ипотечных ценных бумаг, что в свою очередь стимулирует развитие рынка ипотечного кредитования.

Совершенствование банковских технологий ипотечного кредитования ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….развитие электронного документооборота, внедрение совместных банковских и страховых ипотечных продуктов и услуг.

Развитие ипотечного кредитования в России повлияло на рост ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….ипотечного страхования. На рынке повышается спрос на ипотечные кредиты, поэтому растет потребность в приобретении страхового покрытия. Как правило, договор страхования оформляется на весь срок кредита и клиент ежегодно ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….стандартный договор комбинированного страхования ипотеки входят страхование жизни и трудоспособности заемщика, страхование имущества на ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….следующих факторов: пола, возраста и профессии заемщика, года постройки и количества случаев перехода права собственности по предмету залога. Тарифы ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….стоимость пакета ипотечного страхования составляла в среднем 1,5%, что свидетельствует о тенденции к снижению тарифов.

Ипотечное страхование – выгодный сегмент страхового рынка. В ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….страхования. Одновременно с выдачей кредита на покупку жилья заемщика снабжают страховкой на весь период кредитования.

С развитием ипотеки стало пользоваться спросом страхование права ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….титульного страхования составляются в пользу и по требованию банка, остальные – для физических лиц. Некоторые банки требуют такую защиту на ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….кредиторы не требуют страхового договора.

Необходима модернизация страховых и банковских технологий ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….в изменении технологий проведения ипотечного кредитования.

Для того чтобы реализовать эффективную модель ипотечного ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….на рынке банковских услуг, региональные различия по составу клиентов и возможностям расширения бизнеса, по уровню развития материально-……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….ипотечного финансирования.

Банки и страховые компании должны эффективно использовать ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….сопровождения ипотечных контрактов на основе маркетинговых технологий.

Большинство клиентов банков плохо осведомлены о деятельности ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….сложности, и есть много факторов, от которых зависит успешный результат сделки. Когда решение вопроса находится в руках ипотечного брокера, это тот ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….чаще люди, желающие взять ипотечный кредит, обращаются именно к ипотечным брокерам. Банкам тоже очень выгодно сотрудничать с ипотечными ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….банки обращаются к брокерам с просьбой оценить ликвидность и другие маркетинговые характеристики продукта, выяснить, почему «не идет» тот или иной кредитный продукт.

Представительство интересов клиента включает в себя следующие позиции:

• ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….целью обеспечения получаемого клиентом в банке кредита.

Многие из этих операций клиент действительно может осуществить ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….только сведения о том, сможет ли данный банк прокредитовать его или нет.

Ипотечный консультант способен предложить различные варианты ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….собственные средства клиента и кредитные средства. Таким образом, ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….недвижимости; для банка – до продажи кредитного продукта.

В заключение можно отметить, что в условиях кризисных явлений в ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….своей деятельности и укрепления деловой репутации.