16. Понятие финансовой устойчивости. Классификация факторов влияния на финансовую устойчивость. Относительные коэффициенты финансовой устойчивости.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением. Высшей формой устойчивости является способность п/п-ия развиваться в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды. На финансовую устойчивость п/п-ия оказывают влияние многочисленные факторы:

- по месту возникновения – внутренние и внешние;

- по важности результата – основные и второстепенные;

- по структуре – простые и сложные;

- по времени действия – постоянные и временные.

Устойчивость подразделяется по следующим видам:

1) в зависимости от факторов, влияющих на нее:

- внешняя

- внутренняя устойчивость

2) общая (ценовая) устойчивость п/п-ия

3) финансовая устойчивость

Показатели финансовой устойчивости подразделяются на абсалютные и относительные

Относительные коэффициенты финансовой устойчивости. Все относительные показатели финансовой устойчивости можно разделить на 2 группы:

1) Показатели, определяющие состояние оборотных средств:

- коэффициент обеспеченности собственными средствами.

К об.с.с. = (3П – 1А)/2А = (СК - ВнА)/ОбА ≥ 0,1

- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами

К об.м.з.сос. = (3П – 1А)/стр. 210 2А ≥ 0,6-0,8

- коэффициент маневренности собственного капитала.

К м.ск. = (3П – 1А)/3П = (СК - ВнА)/СК ≥ 0,5

2) Показатели, определяющие:

а) состояние основных средств:

- индекс постоянного актива

Iпа = 1А/3П = ВнА/СК

- коэффициент долгосрочно привлекаемых заемных средств (характеризует долю долгосрочных обязательств в общей величине).

К д.пр.зс. = 4П/(3П + 4П) = ДО/(СК + ДО).

- коэффициент износа (годности)

К изн. = ΣАморт. /ОС (сумма начисленной амортизации / первоначальная балансовая стоимость основных средств).

К годн. = 1 – К изн.

- коэффициент реальной стоимости имущества

К р.ст.имущ. = (ОС + СМ + ИЗП)/ВБ = (122 + 211 + 213)/валюта баланса (итого).

б) степень финансовой независимости:

- коэффициент автономии (коэффициент независимости или коэффициент концентрации заемного капитала).

К авт. = 3П/ВБ = СК/ВБ ≥ 0,5

- коэффициент концентрации заемного капитала

К кон.зк. = ЗК/ВБ = (4П + 5П)/ВБ ≤ 0,5

К авт + К нез. = 1

- коэффициент соотношения заемных и собственных средств

К с.з.и.ск = ЗК/СК = (4П + 5П)/3П ≤ 1

- коэффициент финансирования.

К фин. = СК/ЗК = 3П/(4П + 5П) ≥ 1

К фин. * К с.з.и.ск = 1.

Рассчитанные показатели отчетного периода сравниваются с нормативными значениями, со значениями предыдущего периода, с данными аналогичного п/п-ия, тем самым выявляя реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.