12.3 Факторинг

Факторинг — особенная деятельность специализированной организации (факторинговая организация или факторинговый отдел банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента и управление его долговыми обязательствами.

Каждая организация стремится к тому, чтобы иметь минимальную кредиторскую задолженность. Факторинг освобождает от необходимости заниматься получением задолженности и необходимости брать долгосрочный кредит, что положительно сказывается на финансовом положении организации.

Другим преимуществом факторинга является то, что он в отличие от банковского кредита, который должен будет использоваться только по назначению, не имеет границ. В факторинговых операциях участвуют:

• факторинговая компания;

• организация кредитор;

• организация заемщик.

Факторинговая организация осуществляет покупку платежеспособных требований (долгов) и анализ платежеспособности. Схема факторинговой сделки представлена на рис. 12.2.

12.4 Определение размера платы за аренду техники

При практической реализации действующих положений об арендных и лизинговых отношениях наибольшую трудность представляет определение размера арендной платы, которая должна обеспечивать экономический интерес арендодателя и арендатора при сдаче в аренду и использования арендуемых машин. При этом должны быть обеспечены гарантия возвратности средств арендодателю, выгода арендатора и экономическая защита возможного риска, что аккумулируется в составе элементов арендной платы и методических подходах определения их значений.

Исходя из этих позиций, в арендную плату (АП) включают следующие основные элементы:

(12.11)

АП = А + П_кд. + СП + М + П_р

где А — амортизация машин на реновацию;

П_кд — плата за кредит;

СП — страховые платежи;

М — часть прибыли арендатора;

П_р — прочие затраты, определяемые договором на аренду.

Особенность механизма расчета элементов арендной платы состоит в том, что их величины поставлены в зависимость от изменения стоимости машины по мере увеличение износа (потери первоначальной стоимости машины).

При оценке размера амортизации принимают расчетную величину (РВ), которую определяют по формуле:

(12.12)

РВ = Ц_н + Н_тт — Л;

(12.13)

РВ = С – Л,

где Ц_{н —} цена машины;

Н_{тт —} торговая наценка, расходы на доставку и предпродажный сервис, (Н_тт = (0,05 — 0,1) · Ц_н);

Л — ликвидационная стоимость машины, (Л = (0,15 – 0,3)Ц_н.).

Балансовая стоимость машины равна:

(12.14)

С_б = Ц_н + Н_тт.

Распределение расчетной амортизационной величины по годам срока эксплуатации машин производится пропорционально их износу.

Размер амортизации (А_t) за t лет срока эксплуатации определяют по формуле:

(12.15)

,

где И — величина износа машины за t лет срока эксплуатации, %.

Включение платы за кредит в арендную плату связано с тем, что арендодатель, покупая машину, предназначенную для сдачи в аренду, мог воспользоваться кредитом. За использование кредита он должен платить. С другой стороны, если арендодатель поместит деньги в банк, то он получит соответствующий процент дохода на вложенные денежные средства. Поэтому арендатор машины должен возместить арендодателю расходы по оплате кредита или возможный доход. Плату за кредит (доход) определяют по формуле:

(12.16)

,

где К_р — плата за кредит в процентах от балансовой стоимости машины;

Т_{пк —} срок погашения кредита.

Распределение платы за кредит по годам эксплуатации арендуемых машин производится пропорционально их износу. В этом случае размер платы за кредит за t лет срока эксплуатации машины (П_КДt) определяют по формуле:

(12.17)

.

Страхование машин может осуществлять арендодатель или арендатор. Если страхование производит арендодатель, то страховые платежи включают в арендную плату. Размер страховых платежей определяют, исходя из действительной стоимости машины (остаточной стоимости) и установленной ставки. Годовую величину страховых платежей определяют по формуле:

(12.18)

,

где СП — страховые платежи на t-м году использования машины;

С — установленная ставка страхования в % от остаточной стоимости машины;

С_остt — остаточная стоимость машины на t-м году использования, которую определяют по формуле:

(12.19)

.

Для экономической заинтересованности арендодателя в посреднической деятельности часть возможной прибыли арендатора от использования машин включается в арендную плату.

Степень долевого участия арендодателя в распределении прибыли от использования арендованных машин определяется договором.

В качестве основы для расчета прибыли, включаемой в арендную плату, может быть принят норматив эффективности капитальных вложений и новой техники, применяемый при определении результативности мероприятий научно-технического прогресса. Величина этого норматива равна 10% от размера капитальных вложений. Возможную прибыль от использования арендуемых машин, которая включается в арендную плату, определяют по формуле:

(12.20)

,

где К_м — коэффициент, учитывающий часть прибыли от использования арендуемых средств.

В качестве прочих элементов арендной платы могут быть использованы затраты на поддержание машин в работоспособном состоянии, хранение, замену шин и гусениц, при условии, если эти затраты осуществляются арендодателем. Их размер может быть определен по действующим нормативам или согласно договоренности.

Прочие расходы можно определить по формуле:

(12.21)

,

где К_пр — коэффициент, учитывающий прочие расходы.