31.Сущность понятия ipo

IPO– (первичное публичное размещение ценных бумаг) –это процесс по привлечению инвестиций путем выпуска акций и размещения их на фондовой бирже.

Цели IPO:

•повышение капитализации;

•привлечение инвестиций;

•реструктурирование бизнеса;

•маркетинг предприятия;

•создание биржевой истории для получения более льготных условий финансирования на иностранных рынках и внутри страны;

•опционные программы для менеджмента;

•финансовый инжиниринг.

32. Методика оценки эффективности IPO:

Определить средневзвешенную стоимость капитала компании до IPO =>

Рассчитать стоимость привлечения публичного капитала =>

Сравнить среднюю стоимость привлечения публичного капитала и средневзвешенную стоимость капитала компании (WACC)

34. Факторы, влияющие на эффективность проведения первичного публичного размещения ценных бумаг (IPO):

•текущее состояние национальной экономики, а также отрасли, в которой действует компания;

•текущее состояние фондового рынка, на котором планируется размещение;

•отсутствие ликвидности рынка и широкого круга потенциальных инвесторов;

•плохое мнение инвестиционного сообщества о компании;

•колебания учетных ставок и инфляционных ожиданий;

•структура размещения;

•неправильная оценка компании.

35.Процедура проведения ipo

Принятие решения о проведении IPO =>

Долгосрочная подготовка компании к IPO =>

Формирование участников проведения IPO =>

Разработка концепции эмиссии =>

Составление проспекта эмиссии ценных бумаг =>

Маркетинг IPO =>

Проведение процедуры «тщательного изучения» =>

Регистрация выпуска ценных бумаг =>

Размещение ценных бумаг =>

Подведение итогов размещения ценных бумаг

36. Проблемы и перспективы развития ipo в России

Проблемы:

1-неразвитость корпоративного права и зак-ва на рынке ц/б

2-Неразвитость росс фонд. рынка Слабая инфраструктура, затратная и не эффективная

3-Низкий объем бумаг нах-ся в свободном обращении. В росс для 8-ми крупнейших комп этот пок-ль не превышает 12%. В целом по рынку на-ся в пределах 25-30%. В странах с развит рын 80-90%

4-Черезмерная концентрация оборота росс рынка ц/б. 98% сделок в росс на организованном рынке акций осущ-ся с бумагами 5ти крупнейших эмитентов.

5-слабое развитие росс-их институциональных инвесторов т.е. пенсионных, паевых, страховых фондов.

6- проблема защиты прав собственности

Перспективы:

Группы потенциальных инвесторов которые могут выйти на рынок в ближайшее время:

• Крупные Росс комп в основном сырьевого сектора, уже имеющие солидную кредит.историю

• Комп-и ориентированные на внутреннего потребителя довольно динамично развивающихся в крупных инвестициях.

• Небольшие инновационные комп. Большинство из кот.ставят своей главной целью продвижение IPO

37.Долгосрочное финансовое планирование на предприятии

Планирование -вид управленческой деятельности, связанный:

•с определением целей управляемой системы;

•c поиском наиболее эффективных методов и средств, необходимых для достижения этих целей;

•c формулированием системы показателей, определяющих ход работ по достижению поставленных целей. Результатом планирования является план.