47.Международная валютная система и этапы ее развития.

Междуна­родная валютно-финансовая система— закрепленная в междуна­родных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений, функционирующих самостоятельно или обслужи­вающих международное движение товаров и факторов производ­ства. Координация действий в валютно-финансовой сфере про­исходит как на уровне правительств, так и в рамках межгосудар­ственных валютно-финансовых организаций: МВФ, Мировой банк, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Банк меж­дународных расчетов и др.

Международная финансовая система включает деятельность международных финансовых рынков и международные механиз­мы торговли конкретными финансовыми инструментами — ва­лютой, ценными бумагами, кредитами. В качестве самостоятельного элемента международной финансовой системы выступают международные расчеты, обслуживающие движение как товаров и факторов производства, так и финансовых инструментов. Международная валютная система — часть международной валютно-финансовой системы, включающая следующие элемен­ты: национальные валюты; условия их взаимной конвертируемости и обращения; валютный паритет, т. е. отношение валют; валютные курсы, национальные и международные механизмы их регулирования; режим международных валютных рынков и рын­ков золота; статус межгосударственных институтов, регулирую­щих валютные отношения.

Человечеству известны три валютные системы — золо­той стандарт, золотовалютный стандарт и система плавающих курсов, каждая из которых основывалась на определенном типе резервного актива. (Резервные активы — международные высо­коликвидные активы страны, которые находятся под контролем ее денежных властей или правительства и в любой момент вре­мени могут быть использованы ими для финансирования дефи­цита платежного баланса и регулирования курса валюты.) Таки­ми активами на протяжении разных периодов истории были зо­лото, доллар, обратимый в золото по фиксированному курсу, любые валюты, принимаемые к международным платежам, но, прежде всего, свободно используемые валюты.

Золотой стандарт (1880 г. - 1914 г., 1925 г. - 1934 г - великаяДП) — международная валютная система, ос­нованная на официальном закреплении странами золотого со­держания единицы национальной валюты с обязательством цен­тральных банков покупать и продавать национальную валюту в обмен на золото. Валюты, «привязанные» к золо­ту, соотносились по твердому курсу. Основные черты: свободное обращение валют отдельных стран в золото внутри страны; регулирование валютных курсов притоком и оттоком зо­лота при свободном экспорте и им­порте золота; установление твердого золотого содержания национальной валюты; отсюда, устойчивость национальных валют. Достоинства: стабильность и предсказуемость обменных курсов; практический автоматизм в ликвидации дефицитов платежных балансов за счет свободного ввоза/вывоза золота. Недостатки: серьезная зависимость от золо­того запаса страны, так как сумма денег в обращении определя­лась запасами золота; серьезная зависимость от спроса и предло­жения на иностранную валюту внутри страны — если спрос на иностранную валюту превышает объем ее предложение, то через определенное время возникает дефицит платежного баланса, что в долгосрочной перспективе может привести к истощению золо­тых запасов.

Золотовалютный стандарт (1944 – 1973 г.г.) — международная валютная система, основанная на официально установленных фиксированных паритетах валют к доллару США, который был конвертируемым в золото по фиксированному курсу.

Ямай­ская система (с 1978 г.): 1. Отмена официальной цены золота. 2. Отмена всякого золотого обеспечения национальных ва­лют. 3. Золото используется в расчетах только в условиях войны, переводится в виде золотых займов и для пополнения резервных денег, им компенсируется пассив платежного баланса страны в конце года. 4. Курсы всех валют определяются взаимодействием спроса и  предложения на валютных рынках. 5. Страны могут использовать любую систему валютного кур­са — фиксированного или плавающего, установленного в одно­стороннем порядке или на основе многосторонних соглашений. 6. Курсы основных международных валют являются плаваю­щими, однако возможные колебания курсов можно ограничить определенным коридором. 7. МВФ получил полномочия осуществлять жесткий надзор за развитием валютных курсов и соглашениями за их установкой.