3.7. Управление привлечением товарного кредита

Товарный кредит, предоставляе­тся предприятию в форме отсрочки платежа за по­ставленные ему сырье и материалы.

Цель привлечения предприятием товарного кредита заключается в максимальном удовлетворении потребности в финансировании его производственных запасов и снижении общей стоимости заемного капитала за счет отсрочки платежа за поставленные ему сырье и материалы.

Привлечение товарного кредита реализуется по следующим этапам.

1. Определение условий привлечения товарного кредита. По­требность в товарном кредите определяется исходя из планируемого объема производственных запасов сырья и материалов. Условия привлечения товарного кредита формируются с учетом сложившейся хозяйственной практики; структуры и периодичности закупок сырья, материалов и товаров; длительности хозяйственных свя­зей с партнерами и т.п. На этой основе определяют вид привлекаемого товарного кредита.

2. Определение среднего периода задолженности по товарному кредиту (использования товарного кредита) в днях:

ПКЗ_ТК = КЗ_ТК / ОРс,1 _,

где КЗ_ТК - средний остаток кредиторской задолженности по товарному кредиту, руб;

ОРс,1 - однодневный объем реализации продукции по себестоимости, руб.

Динамика этого показателя за предшествующие периоды и его корректировка с учетом условий привлечения товарного кредита позволяют определить средний период исполь­зования товарного кредита в плановом периоде.

3. Оптимизация условий привлечения товарного кредита предусматривает разработку мероприятий по расширению кредитных отношений с постоян­ными партнерами по товарным опера­циям; по привлечению новых партнеров с возможностями широкого использования товарного кредита; по увеличению среднего периода использова­ния товарного кредита; по совершенствованию видов товарного кредита и др.

4. Минимизация стоимости товарного кредита. Оценка стоимости товарного кредита основана на соотнесении размера ценовой скидки при осуществлении немедленного платежа за продукцию и периода предоставления этого кредита:

ЦС 360

СтТК = ( ----------- ) * ( -------- ) min ,

1 – ЦС ПО

где ПО - период отсрочки платежа в соответствии с условиями товарного кредита, в днях.

При этом, чем ниже ценовая скидка и чем больше период отсрочки платежа, тем ниже стоимость товарного кредита.

В целом, с точки зрения целесообразности использования товарного кредита, его стоимость не должна превышать ставку процента за банковский кредит с ана­логичным периодом.

5. Обеспечение эффективного использования товарного кредита. Критерием такой эффек­тивности служит разница между средним периодом использования товарного кредита и средним пери­одом обращения производственных запасов товарно-материальных ценностей, которые он обслуживает. Т.е., факторами роста эффективности являются увели­чение периода использования товарного кредита и уменьшение периода обращения сформированных за его счет запасов товарно-материальных ценностей.

6. Обеспечение своевременных расчетов по товарному кредиту. При превышении среднего периода использования товарного кредита над сред­ним периодом обращения запасов товарно-материальных ценностей финансовые проблемы обеспечения та­ких расчетов обычно не возникают. В противном случае для расчетов должны быть привлечены дополнительные источники денежных активов. Расчеты по товарному кредиту включаются в платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга финансовой деятельности.