3.4. Управление привлечением банковского кредита

Под банковским кредитом понимаются денежные средства, предоставляемые банком взаймы клиенту для целе­вого использования на установленный срок под опреде­ленный процент.

Привлечение банковского кредита реализуется по следующим этапам.

1. Определение целей использования банковского кредита. Так как различные виды банковского кредита могут удовлетворить весь спектр потребностей предприятия в заемных средствах, цели его использования вытекают из общих целей привлече­ния заемного капитала.

2. Оценка собственной кредитоспособности. Политика привлечения банковского кредита должна соответствовать по своим параметрам кредитной политике банков. Для определения базы переговоров с банками об условиях кредитования предприятие должно предварительно оценить уровень своей кредитоспособности.

Банковская оценка кредитоспособности заемщиков основана на использовании двух кри­териев:

1) финансовое состояние предприятия, которое оценивается системой коэффициентов платежеспособности, рентабельности и финансовой устойчивости предприятия;

2) характера погашения предприятием ранее полученных им кредитов, который предусматривает три уровня оценки:

1. хороший, если задолженность по банковскому кредиту и проценты по нему выплачиваются в установленные сроки, а также при пролонгации кредита не более одного раза на срок не выше 90 дней;

2. слабый, если просроченная задолженность по банковскому кредиту и процентам по нему составляет не более 90 дней, а также при пролонгации кредита на срок более 90 дней, но с обязательным текущим его обслуживанием;

3. недостаточный, если просроченная задолженность по банковскому кредиту и процентам по нему более 90 дней, а также при пролонгации кредита на срок более 90 дней без выплаты процентов по нему.

С этих позиций предприятие должно оценить свою кредитоспособность при необходимости получения банковского кредита в отечественных банках.

Зарубежные банки оценивают кредитоспособность заемщиков по более сложным системам показателей ("6С" и "COMPARI"), которые основаны на оценках:

1. репутации заем­щика;

2. размера и состава используемого им капитала;

3. суммы и цели привлечения кредита;

4. уровня обеспечен­ности кредита;

5. срока использования заемного капитала,

6. конъюнктуры рынка, на котором заемщик осу­ществляет свою хозяйственную деятельность,

7. других характеристик, излагаемых в кредитном ме­морандуме банка.

Результаты оценки кредитоспособности отражаются в присвоении заемщику соответствую­щего кредитного рейтинга (группы кредитного риска), в соответствии с которым дифференцируются условия кредитования.

3. Выбор необходимых видов привлекаемого банковского кредита - определяется следующими условиями:

1. целями использования кредита;

2. периодом и определенностью сроков использования заемных средств;

3. возможностями обеспечения привлекаемого кре­дита.

В соответствии с видами привлекаемых кредитов предприятие проводит оценку привлекательности кредитной политики банков, которые могут предос­тавить ему эти кредиты.

4. Оценка условий банков­ского кредитования для различных видов кредитов. Этот этап является трудоемким в силу многообразия оцениваемых условий и осуществле­ния многочисленных расчетов.

Кредит­ными условиями, подлежащими оценке, являются:

1. предельный размер кредита;

2. предельный срок кредита;

3. валюта кредита;

4. уровень, форма и вид ставки процента за кредит;

5. порядок выплаты процента;

6. условия погашения основного долга;

7. формы обеспечения кредита.

Предельный размер банковского кредита устанавливают в соответствии с кредитным рейтингом заемщика и системой следующих утверждаемых Центральным банком России обязательных эконо­мических нормативов:

1. максимальный размер риска на одного заемщика (или группу связанных заемщиков);

2. максимальный размер крупных кредитных рисков;

3. максимальный размер кредитов, предоставляемых банком своим акционерам;

4. максимальный размер кредитов, предоставляемых банком своим инсайдерам.

Кроме этих обязательных нормати­вов каждый банк устанавливает собственную систему лимитов суммы отдельных видов кредита.

Предельный срок кредита каждый банк устанавливает в соответствии со своей кредитной поли­тикой в форме лимитных периодов предоставления от­дельных видов кредита.

Валюта кредита имеет значимость для предприятия-заемщика только в том случае, если оно ведет внешнеэкономическую деятельность.

Ставка процента за кредит является определяющим условием при оценке кредитной привлекательности банка. В ее основе лежит стоимость межбан­ковского кредита, формируемая на базе учетной ставки Центрального банка и средней маржи коммерческого банка, прогнозируемого темпа инфляции, вида кредита и его срока, уровня премии за риск с учетом финансового состояния предприятия-заемщика и предоставляемого им обеспечения ссуды.

Формы обеспечения кредита определяют в основном его стоимость. Чем надежнее обеспечение кредита, тем ниже его стоимость за счет снижения уровня премии за риск. Кроме того, в случае требования банка держать без ис­пользования определенную часть полученного кредита в виде компенсационного остатка денежных активов на расчетном счете предприятия можно говорить о снижении реального размера используемых кредитных средств. При этом не только возрастает стоимость (так как процент выплачивается со всей суммы кредита), но и уменьшается сумма кредита на величину компенсационного остатка.

В целом, условиями, повышаю­щими стоимость кредита и снижающими размер используемых предприятием кредит­ных средств, являются:

• применение в расчетах кредитного процента учет­ной (дисконтной) ставки;

• авансовый платеж суммы процента по кредиту;

• частичная амортизация основного долга в кредитном периоде;

• хранение части кре­дитных средств в форме компенсационного остатка денежных активов.

Эти неблагоприятные для предприятия условия кредитования должны быть компенсированы ему путем снижения ставки процента за кредит по сравнению с ее среднерыночным уровнем.

В этих целях для оценки условий банковского кредитования используется специальный показатель - «грант-эле­мент", позволяющий сравнивать стоимость привлечения кредита на условиях отдельных банков со средними условиями кредитования на финансовом рынке:

ПР_t + ОД_t

ГЭ = 100 - ⁿ_{t = 0} -------------------- * 100,

БК ( 1 + k ) ^t

где ГЭ - показатель грант-элемента, характеризующий размер отклонения стоимости конкретного кредита на условиях, предложен­ных банком, от среднерыноч­ной стоимости аналогичных кредитных инструментов, %;

ПР_t и ОД_t - сумма уплачиваемого процента и сумма погашения основного долга в интервале t кредитного периода;

БК - сумма банковского кредита;

k - средняя ставка процента за кредит, сложив­шаяся на финансовом рынке по аналогич­ным кредитным инструментам, доли ед;

t – текущий интервал кредитного периода;

n - общая продолжительность кредитного пери­ода.

Так как грант-элемент определяет отклонение стоимости привлечения конкретного кредита от среднеры­ночной (в процентах к сумме кредита), его значения могут быть как положительными, так и отрицательной величинами. Ранжируя значения грант-элемента для отдельных банков, можно выбрать наиболее эффективные условия привлечения кредита.

5. "Выравнивание" кредитных условий - это приведение условий конкретного кредитного договора в соответствие со средними условиями покупки-продажи кредитных инструментов на финансовом рынке. "Выравнивание" кредитных условий осуществляется на переговорах с представите­лями банка при подготовке кредитного договора. В качестве кри­терия при "выравнивании" кредит­ных условий используют показатель "грант-элемент" и эффективную ставку процента за кредит на кредитном рынке.

6. Обеспечение эффективного использования банковского кредита.

Критерием эффективности использования кредита является ставка процента за кредит: (по краткосрочному банковскому кредиту ставка процента за кредит должна быть ниже рентабель­ности хозяйственных операций, для осуществления ко­торых он привлекается; по долгосрочному банковскому кредиту ставка процента за кредит должна быть ниже рентабельности активов, иначе эффект финансового рычага будет отрицательным).

7. Контроль за текущим обслуживанием банковского кредита. Текущее обслуживание кредита заключается в своевременной уплате процен­тов по нему в соответствии с условиями кредитного договора. Эти платежи включаются в платежный календарь предприятия и контролируются в процессе мониторинга его текущей финансовой деятельности.

8. Обеспечение своевременного погашения основного долга по банковскому кредиту. По условию кредитного договора (или по инициативе заемщика) на предприятии может создаваться фонд погашения кредита, пла­тежи в который осуществляются по разработанному гра­фику. На средства этого фонда, хранимые в банке, начисляется депозитный процент.