
- •2. Понятие и экономическая харак-ка предмета фм. Метод фм. Приемы метода фм.
- •3. Построение концептуальных основ фм, парадигма фм.
- •5. Информационная система фм. Потребители, источники, хар-ка финанс. Информации и требования, предъявляемые к ней.
- •6. Основы управления капиталом организации: систематизация видов капитала. Основные задачи управления капиталом
- •7. Цена капитала. Определение стоимости основных источников капитала: кредита, облигаций, акций и нераспределенной прибыли. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.
- •Теории структуры капитала. Оптимизация финансовой структуры капитала. (из тофм)см. Далее вопросы 40, 41, 42.
- •9.Модели эффекта финансового рычага (левириджа): сущность, направление использования, критерии принятия управленческих решений.
- •10. Управление собственным капиталом (политика формирования собственных финансовых ресурсов) (ск; ак).
- •11.Дивидендная политика и возможность её выбора. Виды дивидендной политики. Факторы, влияющие на дивидендную политику.
- •12.Политика привлечения заемных средств (сущность зк, его основные источники).
- •13.Управление привлечением коммерческого (товарного) кредита.
- •14.Управление привлечением банковского кредита.
- •15. Другие способы финансирования: переуступка прав требований, выпуск долговых ц/б, долгосрочная аренда (лизинг), спонтанные источники.
- •16.Оптимальная структура привлеченного капитала
- •17. Экономическая сущность и классификация активов (вложенного капитала) предприятия.
- •18. Управление долгосрочными материальными активами (внеоборотными активами). (состав, классификация, этапы управления, расчет анализ. Потребности)
- •19. Управление нематериальными активами.
- •20. Методы оценки совокупной стоимости активов предприятия (вложенного капитала) как целостного имущественного комплекса: затратный, оценки чистого денежного потока, гудвилл
- •20А. Общая характеристика оборотных активов.
- •21. Политика управления оборотными активами (краткосрочными материальными активами): понятие, структура, осн. Хар-ки. Раб. Капитал и чоа. Алгоритм.
- •23.Управление мпз (сущ-ть, цель, алгоритм)
- •25. Медоды упр-я мпз (фифо,лифо, Среднвзвеш стоим-ти)
- •26 Определ-е оптим-го объема мпз
- •27 Модель экономического размера заказа (Уилсона)
- •28. Методы контроля над ур-ем мпз
- •29 Методы определения резервных запасов
- •30. Денежные потоки: основные понятия. Классификация денежных потоков в организации.
- •31.Прямой метод оценки денежных потоков в организации.
- •32.Косвенный метод оценки денежных потоков в организации.
- •34.Анализ потока денежных средств организации
- •35.Планирование потребности в денежных средствах и их запаса – модель Баумоля.
- •36. Формирование и расходование остатка денежных средств – модель Миллера-Орра.
- •37.Управление дз (алгоритм политики управления). Кредитная политика по отношению к покупателям. Анализ дз.
- •38.Политика предоставления коммерческого кредита по отношению к покупателям продукции: консервативная(жесткая), умеренная, агрессивная (мягкая).
- •39.Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дз по товарному (коммерческому) кредиту. (net)
- •40.(8А)Оптимизация структуры капитала по критерию «максимизация уровня финансового риска».
- •41.(8Б)Оптимизация структуры капитала по критерию «минимизация стоимости капитала».
- •42.(8В)Оптимизация структуры капитала по критерию «минимизация уровня финансового риска».
- •43. Сущность и особенности расчёта операционного (производственного) рычага.
- •44. Экономическая сущность и классификация инвестиций. Особенности инвестиционной деятельности.
- •45. Механизм формирования инвестиционной прибыли предприятия.
- •46. Инвестиционная политика предприятия(управление инвестиционными проектами)
- •47. Управление реальными инвестициями (формы реальных инвестиций и особенности управления ими)
- •48. Принципы и методы оценки эффективности реальных инвестиций.
- •49. Управление финансовыми инвестициями (формы финансовых инвестиций и особенности управления ими)
- •50. Сущность, виды и причины банкротства.
- •51. Политика антикризисного финансового управления при угрозе банкротства.
- •53. Формы санации предприятия и их эффективность.
- •54. Диагностика банкротства – «аналитическая модель Альтмана».
- •55. Модель устойчивого экономического роста предприятия.
43. Сущность и особенности расчёта операционного (производственного) рычага.
Производственный рычаг – изменение показателя прибыли в следствии изменения финансирования оборотных и внеоборотных, т.е. структуры себестоимости и V реализации.
Способы расчёта производственного рычага:
Производственные расходы – неоднородная группа, кот. разделена на переменные и постоянные затраты. При постоянных – общая сумма произ-х расх. За повышением постоянных расх. Следует уменьшение переменных и наоборот, фактическая зависимость м/д этими расходами имеет нелинейный характер, что осложняет определение их оптимального соотношения.
При расчёте производственного рычага учит-ся допущение, что выручки от реализации должно быть достаточно для покрытия расходов. Приб = 0 – п/п безубыточное. V реализации обеспечивающий безубыточность может называться: критическим, порогом рентабельности, точкой безубыточности (самоокупаемости) и т.д.
Взаимосвязь м/д ВР и произ-ми расх., отражая убыточное, безубыточное или прибыльное состояние.
44. Экономическая сущность и классификация инвестиций. Особенности инвестиционной деятельности.
Инвестиции – вложение капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в будущем, получение текущего дохода или решение определённых социальных задач.
Классификация:
По объектам (реальные. финансовые)
По порядку участия в инвестиционных проектах (прямые, непрямые)
По периоду (краткосрочные. долгосрочные)
По уровню инвестиционного риска (безрисковые, низкорисковые, среднерисковые, высокорисковые, спекулятивные)
По формам собственности (частые, государственные)
По региональной принадлежности (национальные, иностранные).
Особенности инвестиционной деятельности:
Является главной формой реализации экономической стратегии п/п
Инв деят-ть имеет подчинённый характер по отношению к целям и задачам и задачам операционной деятельности
V инв деят-ти п/п хар-ся существенной неравномерностью по определённым периодам
Инв деят-ти п/п присущи специфические риски объединённые общим понятием «инв риски»
Инв прибыль в процессе инв деят-ти формируется со значительным шагом запаздывания, т.е. м/д инв затратами и получением прибыли проходит большой период времени.
45. Механизм формирования инвестиционной прибыли предприятия.
Элементы формирующие механизм формирования прибыли с учётом диапазона колебаний её уровня на вложенный капитал очень разнообразен, но существуют основные элементы данного механизма:
Минимальная норма прибыли на капитал является той изначальной точкой, которая определяет минимальный уровень инвестиционной прибыли предприятия.
Продолжительность инвестиционного процесса определяет уровень инвестиционной прибыли с учетом концепции оценки стоимости денег во времени.
Темп инфляции оказывает существенное корректирующее воздействие на уровень инвестиционной прибыли.
Уровень инвестиционного риска: при оценке уровня инвестиционных рисков используются показатели дисперсии, среднеквадратического отклонения, коэффициента вариации,
Уровень ликвидности инвестиций характеризует их потенциальную способность в короткое время и без существенных финансовых потерь конверсироваться в денежные активы:
а) срочноликвидные (со сроком конверсии до 7 дней); б) высоколиквидные (с возможным сроком реализации от 8 до 30 дней);
в) среднеликвидные (такие объекты реализуются в срок от одного до трех месяцев);
г) слаболиквидные (срок возможной реализации которых составляет свыше трех месяцев).
6. Индивидуальные особенности объекта инвестирования: должны отвечать целям стратегического отбора инв в независимости от уровня их прибыли;
Модель формирования уровня инвестиционной прибыли по отдельным объектам инвестирования может быть представлена в следующем виде:
ИП = (НПМ + ИОП + Пр + Пл + Пи) х (1 + %)n , | сумма минимальной нормы прибыли на инвестируемый капитал + отклонения суммы прибыли по индивидуальному объекту + сумма премии за риск + сумма премии за ликвидности + сумма инфляционной премии * (1- процентная ставка, ) n — продолжительность процесса инвестирования