35.Планирование потребности в денежных средствах и их запаса – модель Баумоля.

Планирование потоков д/с основано на составлении бюджета д/с, платежного календаря и фин.плана.

Для управления д/с и их эквивалентами необходимо поддерживать оптимальный объем временно свободных д/си уметь инвестировать образующиеся избыточные д/с.

Модель Баумоля применяется когда доходы и расходы п/п в равные периоды времени стабильны и прогнозируемы.1- Максимальная потребность в д/с на длительный срок определены; 2- минимальная потребность в д/с на длит.срок не значительна; 3-п/п имеет некоторый запас д/с на р/с, который превышает потребность п/п, и п/п их вкладывает в краткосрочные ценные бумаги; Все остальные д/с на р/с тоже вкладываются в краткосрочные ценные бумаги, в результате происходит исполнение запаса временно свободных д/с, затем осуществляется продажа гос.ценных бумаг.

Q=√2*V*c/r, где Q – сумма пополнения или максимальный объем д/с на р/с, с – единовременные расходы по конвертации д/с в ценные бумаги, V – общая прогнозируемая потребность в д/с, r- процентная ставка

36. Формирование и расходование остатка денежных средств – модель Миллера-Орра.

Остаток денежных средств хаотически меняется до тех пор, пока не достигает верхнего предела. Как только это происходит, необходимо покупать достаточное количество ликвидных инструментов с целью вернуть уровень денежных средств к некоторому нормальному уровню (точке возврата). Если запас денежных средств достигает нижнего предела, то в этом случае необходимо продавать ликвидные краткосрочные ценные бумаги и таким образом пополнять запас ликвидности до нормального предела. Однако при решении вопроса о диапазоне (разности между верхним и нижним пределами остатка денежных средств) рекомендуется учесть следующее: если ежедневная изменчивость денежных потоков велика или постоянные затраты, связанные с покупкой и продажей ценных бумаг, высоки, то предприятию следует увеличить размах вариации и наоборот. Также рекомендуется уменьшить размах вариации, если есть возможность получения дохода благодаря высокой процентной ставке по ценным бумагам.

37.Управление дз (алгоритм политики управления). Кредитная политика по отношению к покупателям. Анализ дз.

Управление ДЗ, необходимая частьконтроля при реализации продукции п-п с отсрочкой платежа. Основными показателями , характеризующие объем предоставляемого кредита, является ДЗ, скидка по сомнительным поступлениям. Чистая ДЗ.

Объем ДЗ определяется, как сумма погашения всех счетов и векселей к оплате.

Под скидкой понимается та часть ДЗ, которая не будет погашена- убытки, расходы, обусловленные тем что ДЗ неоплачена покупателями. Финансовый учет, кроме статьи ДЗ, включает статьи скидки без надежных поступлений.

Для оценки безнадежных поступлений использ метод:

1-% отношение к непогашению ДЗ к объему реализации- скидка для безнадежных поступлений опред за вычетом скидок к цене товаров и возвращение товаров за предшествующий год

2-% отношение неоплаченных счетов в их общем объеме- удел вес неоплач счетов за предществующие годы, либо удел вес неоплач счетов, в объеме сгрупперованных в завис от кол-ва просроченных дней оплаты.

Чистая ДЗ-разница м-у ДЗ и скидкой по сомнительным поступлениям.