
- •2. Понятие и экономическая харак-ка предмета фм. Метод фм. Приемы метода фм.
- •3. Построение концептуальных основ фм, парадигма фм.
- •5. Информационная система фм. Потребители, источники, хар-ка финанс. Информации и требования, предъявляемые к ней.
- •6. Основы управления капиталом организации: систематизация видов капитала. Основные задачи управления капиталом
- •7. Цена капитала. Определение стоимости основных источников капитала: кредита, облигаций, акций и нераспределенной прибыли. Средневзвешенная и предельная стоимость капитала.
- •Теории структуры капитала. Оптимизация финансовой структуры капитала. (из тофм)см. Далее вопросы 40, 41, 42.
- •9.Модели эффекта финансового рычага (левириджа): сущность, направление использования, критерии принятия управленческих решений.
- •10. Управление собственным капиталом (политика формирования собственных финансовых ресурсов) (ск; ак).
- •11.Дивидендная политика и возможность её выбора. Виды дивидендной политики. Факторы, влияющие на дивидендную политику.
- •12.Политика привлечения заемных средств (сущность зк, его основные источники).
- •13.Управление привлечением коммерческого (товарного) кредита.
- •14.Управление привлечением банковского кредита.
- •15. Другие способы финансирования: переуступка прав требований, выпуск долговых ц/б, долгосрочная аренда (лизинг), спонтанные источники.
- •16.Оптимальная структура привлеченного капитала
- •17. Экономическая сущность и классификация активов (вложенного капитала) предприятия.
- •18. Управление долгосрочными материальными активами (внеоборотными активами). (состав, классификация, этапы управления, расчет анализ. Потребности)
- •19. Управление нематериальными активами.
- •20. Методы оценки совокупной стоимости активов предприятия (вложенного капитала) как целостного имущественного комплекса: затратный, оценки чистого денежного потока, гудвилл
- •20А. Общая характеристика оборотных активов.
- •21. Политика управления оборотными активами (краткосрочными материальными активами): понятие, структура, осн. Хар-ки. Раб. Капитал и чоа. Алгоритм.
- •23.Управление мпз (сущ-ть, цель, алгоритм)
- •25. Медоды упр-я мпз (фифо,лифо, Среднвзвеш стоим-ти)
- •26 Определ-е оптим-го объема мпз
- •27 Модель экономического размера заказа (Уилсона)
- •28. Методы контроля над ур-ем мпз
- •29 Методы определения резервных запасов
- •30. Денежные потоки: основные понятия. Классификация денежных потоков в организации.
- •31.Прямой метод оценки денежных потоков в организации.
- •32.Косвенный метод оценки денежных потоков в организации.
- •34.Анализ потока денежных средств организации
- •35.Планирование потребности в денежных средствах и их запаса – модель Баумоля.
- •36. Формирование и расходование остатка денежных средств – модель Миллера-Орра.
- •37.Управление дз (алгоритм политики управления). Кредитная политика по отношению к покупателям. Анализ дз.
- •38.Политика предоставления коммерческого кредита по отношению к покупателям продукции: консервативная(жесткая), умеренная, агрессивная (мягкая).
- •39.Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дз по товарному (коммерческому) кредиту. (net)
- •40.(8А)Оптимизация структуры капитала по критерию «максимизация уровня финансового риска».
- •41.(8Б)Оптимизация структуры капитала по критерию «минимизация стоимости капитала».
- •42.(8В)Оптимизация структуры капитала по критерию «минимизация уровня финансового риска».
- •43. Сущность и особенности расчёта операционного (производственного) рычага.
- •44. Экономическая сущность и классификация инвестиций. Особенности инвестиционной деятельности.
- •45. Механизм формирования инвестиционной прибыли предприятия.
- •46. Инвестиционная политика предприятия(управление инвестиционными проектами)
- •47. Управление реальными инвестициями (формы реальных инвестиций и особенности управления ими)
- •48. Принципы и методы оценки эффективности реальных инвестиций.
- •49. Управление финансовыми инвестициями (формы финансовых инвестиций и особенности управления ими)
- •50. Сущность, виды и причины банкротства.
- •51. Политика антикризисного финансового управления при угрозе банкротства.
- •53. Формы санации предприятия и их эффективность.
- •54. Диагностика банкротства – «аналитическая модель Альтмана».
- •55. Модель устойчивого экономического роста предприятия.
31.Прямой метод оценки денежных потоков в организации.
Основан на анализе движения д/с по счетам п/п, которые фиксируются в форме№4, в разрезе трех видов деятельности, когда в разделе «поступление» фиксир-ся счета к поступлению, а в разделе «расходы» - счета к оплате. Важно учитывать информацию о внутренних источников финансирования – рост величины собственного капитала и заемного капитала, и внутренних источников финансирования – д/с на начало отч.периода, выручка от продажи внеобор.активов, чистый ДП от текущей деятельности.
Т.о., в долгосрочной перспективе данный метод позволяет оценить уровень ликвидности организации, а в краткосрочной – контролировать формирование выручки и уровень достаточности д/с для текущих платежей.
32.Косвенный метод оценки денежных потоков в организации.
Позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением д/с. Расчет потоков ведется от показателя чистой прибыли с корректировками на статьи, которые не отражают движение реальных д/с. Преимущество позволяет установить соответствие между финн.результатами и собственными д/с.
Т.о., рассчитав ДП от текущей деятельности, выделяют активное самофинансирование (прибыль и собственные средства) и скрытое (выявление тех источников, которые могут быть приравнены к собственным).
33.Оценка ликвидности денежного потока, основан на экспресс-диагностике фин.состояния. Является показателем дефицитного или профицитного сальдо д/с, возникающего в случае полного покрытия всех обязательств по заемным средствам.
ДП – это один из важнейших параметров, характеризующий фин.устойчивость в течение месяца, квартала,
ЛДП = (ДолгКрОбяз + ККо – Дсо) – (ДК1 + КК1 – ДС1),
Т.о., все существующие методы дополняют друг друга и дают реальное представление о наличии и движении д/с, при этом позволяют оценить: объем и основные источники поступления д/с, объем и основный направления расходования д/с, способность п/п в ходе текущей деятельности получить стабильный положительный ДП, уровень ликвидности, инвестиц.возможности п\п.
34.Анализ потока денежных средств организации
Вопросы, решаемые в течение анализа д/с. Приток: не произошло ли притока за счет роста краткосрочных обязательств, не было ли распродажи имущества и капитальных оборотных активов, сокращались ли МПЗ, насколько интенсивно взыскивалась дебиторская задолженность. Оттока: не было ли замедления оборачиваемости по всем активам, не растут ли абсолютные значения запасов и дебиторской задолженности, нет ли резкого повышения объема продаж, нет ли чрезмерных выплат акционерам, своевременно ли выплачены налоги и взносы в бюджет, нет ли задолженности персоналу.
Выводы о причинах дефицита д/с: низкая рентабельность продаж, активов и собственного капитала; большие капитальные затраты,; высокая доля заемного капитала в пассиве; снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов.
Совокупный ДП должен всегда стремиться к 0, т.к. отрицательное сальдо по одному виду деятельности компенсируется положительным сальдо другого вида деятельности.
В последующем можно произвести расчет показателей, характеризующих:
1.Платежеспособность = (ДСо + ∆ДС)/отток ДС или приток ДС/отток ДС
2.Интервал или длительность самофинансирования
3.Среднедневной расход д/с
4.Коэффициент Бивера
5.Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств к притокам д/с = (ЧП+А)/Коб