14. Классификация инвестиционных проектов

Инвестиционный проект (из ФЗ)– обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в т.ч. необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с закон-ом РФ и утвержденными в установленном порядке стандартами ( нормами, правилами), а также описание практических действий по осуществлению инв-й ( бизнес-план).

Классификация инвестиционного проекта:

0. По предназначению инв-й(И):

• И в повышение эффективности производства

• И в расширение действующего производства

• И в создание производственных мощностей при освоение новых сфер бизнеса

• И, связанные с выходом на новые рынки сбыта (расширение производства)

• И в исследование и разработку новых технологий

• И преимущественно социального предназначения

• И, осуществляемые в соответствие с требованиями закона

0. Тип отношения

• Независимые – если решение о принятие одного из проектов не сказывается на решение о принятие другого

• Альтернативные (взаимоисключающие) – если два и более проекта не могут быть реализованы одновременно, т.е. принятие одного из них автоматически означает, что оставшиеся должны быть отвергнуты

• Комплементарные – в случае если принятие нового проекта способствует росту доходом по одному или нескольким проектам

• Замещения- снижение объемов реализации по одному из проектов может быть компенсировано реализацией другого проекта

0. Тип денежного потока

• Поток называется ординарным, если он состоит из исходной инв-ии сделанной единовременно или в течение нескольких последовательных базовых периодов, и последующих притоков денежных средств.

• Неординарный – притоки денежных средств чередуются в любой последовательности с их оттоками

3. Отношение к риску

• Наименее рисованные – проекты выполняемые по гос. Заказу

• Наиболее рискованные – связанные с созданием новых производств и технологий.

3. По величине требуемых инвестиций

• Крупные

• Традиционные

• мелкие

15. Критические точки в анализе чувствительности инвестиционного проекта

В инвестиционном проектировании анализ чувствительности играет важную роль для учета неопределенности и выделения факторов, которые могут повлиять на успешный результат проекта. Анализ чувствительности лежит в основе принятия ряда управленческих решений.

Проведение анализа чувствительности и выявление наиболее «узких» мест позволяет скорректировать проект и выбрать наиболее безопасную стратегию, т. е. такую стратегию его развития и осуществления, которая позволит избежать значительных потерь из-за изменения внешней среды.

В ходе анализа чувствительности происходит последовательное, единичное изменение каждой переменной. Только одна из переменных меняет свое значение на прогнозное число и на этой основе пересчитывается новая величина эффективности.

1-ая методика основана на расчете ТБ проекта;

2-ая – классический анализ чувствительности, базирующийся на основе эластичности, отражающей насколько сильно изменяется величина критериального показателя (NPV) при единичном изменении риска переменной.

Матрица чувствительности:

Прогнозируемость	Чувствительность
	высокая	средняя	низкая
низкая	I	I	II
средняя	I	II	III
высокая	II	III	III

Матрица содержит 9 элементов, которые можно расположить по зонам. Попадание в определенную зону означает конкретную рекомендацию для принятия решения. Левый верхний угол матрицы наиболее чувствителен к изменению NPV и обладает наименьшей прогнозируемостью, вторая зона требует пристального внимания к изменениям проектов. Третья зона - зона с наименьшим риском.

Матрица чувствительности, степени которой отражены по горизонтали таблицы, и важности, степени которой представлены по вертикали. В соответствии с экспертным разбиением чувствительности и предсказуемости по их степеням матрица содержит девять элементов, которые можно распределить по зонам:

1 – зона опасная;

2 – зона, требующая внимания;

3 – благополучная зона.