3. Финансовые институты и их роль в инвестиционном процессе

При анализе инвестиционной значимости сбережений населения принято выделять организованные и неорганизованные формы сбережений. Под организованными сбережениями понимают сбережения, осуществляемые в виде вкладов в банки и ценные бумаги. Неорганизованные сбережения — это сбережения в форме наличной валюты, которые остаются на руках у населения.

Институты, выступая финансовыми посредниками, аккумулируют отдельные сбережения домашних хозяйств и фирм в значительные массы инвестиционного капитала, который затем размещается среди потребителей инвестиций.

Финансовые институты включают следующие типы:

- коммерческие банки

- небанковские кредитно-финансовые институты (финансовые и страховые компании пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества)

- инвестиционные институты (инвестиционные компании и фонды, фондовые биржи, финансовые брокеры, инвестиционные консультанты и пр.).

Финансовые институты – это учреждения (хозяйствующий субъект или индивидуальные предприниматели), осуществляющие операции на финансовом рынке. К ним относятся банки, биржи и другие финансовые институты.

Некоммерческие финансовые институты – это учреждения, не имеющие своей основной целью получение прибыли и не распределяющие эту прибыль между учредителями. Целью функционирования некоммерческих финансовых институтов является предоставление участникам (вкладчикам, членам) некоммерческого финансового процесса различных выгод (пенсия, страховая защита и др.).

К некоммерческим финансовым институтам относятся:

1) негосударственный пенсионный фонд;

2) кредитный союз;

3) саморегулирующая организация профессиональных участников рынка ценных бумаг;

4) общество взаимного страхования.

Финансовые институты оказывают услуги по передаче денег и предоставлению займов и влияют на функционирование реальной экономики, действуя в качестве посредников в процессе превращения сбережений и других денежных средств в инвестиции.

4. Инвестиционный процесс

Инвестиционный процесс выступает как совокупное движе­ние инвестиций различных форм и уровней.

осуществление инвестиционного процесса в экономике любого типа предполагает наличия ряда условий, основными из которых являются:

* достаточный для функционирования инвестиционной сферы ресурсный потенциал

* существование экономических субъектов, способных обеспечить инвестиционный процесс в необходимых масштабах

* механизм трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.

Условия осуществление инвестиционного процесса в рыночной экономике приобретают формы, отражающие особенности взаимодействия субъектов инвестирования в системе рыночных отношений:

- наличие значительного инвестиционного капитала с диверсифицированной по формам собственности структурой, характеризующийся преобладанием частного по сравнению с государственным;

- многообразие субъектов инвестиционной деятельности в аспекте отношений собственности и институциональной организации, разделение функций государства и частных инвесторов;

- наличие разветвленной сети финансовых посредников, способствующих реализации инвестиционного спроса и предложения;

- наличие развитого многосегментного рынка объектов инве­стиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных товаров;

- распределение инвестиционного капитала по объектам ин­вестирования в соответствии с экономическими критериями оцен­ки привлекательности инвестиций через механизм инвестиционного рынка

Инвестиционные процесс - сложная система взаимосвязанных элементов (субъекты, объекты, условия, результаты). Поэтому его нужно понимать как многостороннее и многогранное явление, что предполагает его анализ с различных позиций и на разных уровнях.

С воспроизводственной точки зрения, инвестиционный процесс — это последовательные этапы трансформации сбережений в инвестиции. При таком подходе четко просматриваются главные стороны и стадии инвестиционного процесса в их единстве, взаимной связи и обусловлен­ности.

C институциональной точки зрения, инвестиционный процесс предполагает наличие сети специализированных финансовых учреждений и системы финансовых рынков, обеспечивающих трансформа­цию сбережений в инвестиции наиболее эффективными способами, по уравновешивающим спрос и предложение ценам.

С функциональной точки зрения, инвестиционный процесс — это совокупность отношений между участниками инвестиционной деятель­ности, складывающихся на стадиях аккумулирования сбережений, последующего их перераспределения и использования в качестве ин­вестиций в рамках экономической системы. Инвестиционный про­цесс предполагает четкое взаимодействие всех участников инвестиционной дея­тельности