61. Преимущества и недостатки лизинга

Лизинг – это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Преимущества:

• широкий комплекс предоставляемых услуг;

• предприятие получает арендуемое имущество и начинает его эксплуатацию без отвлечения значительной суммы средств из хозяйственного оборота;

• возможность сохранения оптимального соотношения собственного и заемного капитала;

• гибкий порядок платежей;

• возможность выкупа оборудования;

• ускорение обновления технической базы;

• меньшая потребность в дополнительных гарантиях, поскольку обеспечением является арендуемое имущество;

• лизинговые платежи в полном объеме относятся на издержки производства лизингополучателя, что снижает его налогооблагаемую прибыль.

Недостатки лизинга

• Если оборудование взято в лизинг и оно с течением времени устарело до окончания действия лизингового договора, то лизингополучатель продолжает платить арендные платежи до конца контракта.

• Еще одним недостатком лизинга является то, что в случае выхода оборудования из строя, платежи производятся в установленные сроки, независимо от состояния оборудования.

• Если объектом лизингового договора является крупный и уникальный объект, то в связи с большим разнообразием условий арендных сделок подготовка договоров лизинга требует значительного времени и средств.

62. Методика расчета лизинговых платежей

Всего существует более 20 методик.

Метод составляющих

Традиционная методика расчета, основанная на последовательном определении возмещения стоимости имущества и лизингового вознаграждения. Суть этого методического подхода состоит в том, что величина лизингового платежа определяется как сумма возмещения стоимости имущества (в простейшем виде амортизации) и величины процентов на невозмещенную стоимость имущества.

Метод коэффициентов

Метод, основанный на теории финансовых рент. Суть его состоит в равенстве современной (текущей) стоимости потока лизинговых платежей и стоимости имущества со всеми дополнительными расходами при его приобретении. По условиям расчета определяется единая величина лизинговых платежей по периодам, которая в дальнейшем распределяется на процентные платежи и суммы возмещения стоимости имущества.

Метод потока денежных средств (ПДС)

Метод ПДС был разработан в связи с вышеупомянутым часто встречающимся в сегодняшней практике несоответствием сроков предоставляемого банковского кредита и лизингового договора, что приводит к отрицательному ПДС у лизингодателя на период кредитования.

Отличие метода ПДС от метода составляющих в том, что он основан на реальном движении денежных средств лизинговой компании, т.е. основой составляющей лизингового платежа будут выплаты по банковскому кредиту, взятому для осуществления сделки (как проценты, так и основной суммы долга).

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС ,

где: ЛП – общая сумма лизинговых платежей;

АО – величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю в текущем году;

ПК – плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение предмета лизинга;

КВ – комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление предмета лизинга по договору лизинга;

ДУ – плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Основные преимущества лизинга по сравнению с кредитом:

1.расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств;

2.затраты распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов;

3.Нет заемный капитал, в балансе предприятия оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов;

4.Объект лизинга является частичным обеспечением лизингового кредита. Поэтому дополнительный залог имеет гораздо меньшую величину по сравнению с кредитной схемой;

5.Арендные платежи производятся после установки, оплата - после прибыли.

6. арендодателя произвести ремонт и ТО оборудования.