- •Экономическая сущность и виды инвестиций
- •Классификация инвестиций
- •Финансовые институты и их роль в инвестиционном процессе
- •Инвестиционный процесс
- •5) Инвестиционный рынок: понятие, конъюнктура, виды.
- •6) Условия осуществления инвестиционного процесса.
- •7) Факторы, оказывающие влияние на инвестиционную активность
- •8) Участники инвестиционного процесса фз от 25.02.1999г. №39-фз «Об инвестиционной деятельности в рф, осуществленной в форме капитальных вложений» утверждены понятия:
- •9.Типы инвесторов
- •10.Институциональные инвесторы и их виды
- •11.Инвестиционный проект: понятие, содержание, классификация
- •12.Фазы развития инвестиционного проекта
- •13. Структура бизнес-плана
- •14. Классификация инвестиционных проектов
- •15. Критические точки в анализе чувствительности инвестиционного проекта
- •16. Методики анализа чувствительности проекта
- •Виды эффективности инвестиционного проекта.
- •Эффективность проекта в целом
- •Эффективность участия в проекте.
- •Методы оценки эффективности инвестиционного проекта
- •21. Динамические показатели эффективности инвестиций их достоинства и недостатки
- •22. Статические показатели эффективности инвестиций их достоинства и недостатки
- •23. Бюджетная и социальная эффективность инвестиционных проектов
- •24. Показатели финансовой эффективности инвестиций
- •Принципы оценки эффективности инвестиций
- •Прогнозирования денежных потоков инвестиционного проекта
- •Структура денежного потока инвестиционного проект
- •Релевантные денежные потоки инвестиционного проекта
- •3. Инвестиционные проекты аккумуляторного типа представляют собой ряд последовательных вложений и последующий приток, как правило, однократный.
- •4. Инвестиционные проекты спекулятивного типа представляют собой комбинацию двух операций - расходной и доходной, происходящих в течение короткого промежутка времени.
- •29. Ценная бумага: понятие, виды
- •30. Инвестиционные качества ценных бумаг
- •31. Доходность в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги
- •32. Риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги1
- •Инвестиционный риск: понятие, виды.
- •Инвестиционный риск - риск обесценивания капиталовложений в результате действий органов государственной власти и управления.
- •Инвестиционные риски и методики их оценки
- •Инвестиционный портфель: понятие, виды
- •Принципы и этапы формирования портфеля ценных бумаг
- •37. Модели формирования портфеля инвестиций
- •38. Модель Марковица
- •39. Основные постулаты теории Марковица
- •40. Показатели оценки дохода и риска в модели Марковица
- •41.Модель Шарпа
- •42. Оптимальный портфель
- •43.Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты, субъекты
- •44.Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности
- •45)Прямые методы государственного регулирования инвестиционной деятельности
- •46)Косвенные методы государственного регулирования инвестиционной деятельности
- •47)Государственные гарантии и защита капитальных вложений
- •48)Нормативно-правовое регулирование инвестиционной деятельности в рф
- •53.Налоговый инвестиционный кредит и порядок его предоставления
- •54.Понятие иностранных инвестиций, государственное регулирование иностранных инвестиций в рф
- •Формы выхода инвесторов на международные рынки Формы выхода инвесторов на международные рынки:
- •Виды иностранных инвестиций
- •58 Лизинг, виды и преимущества
- •61. Преимущества и недостатки лизинга
- •Недостатки лизинга
- •62. Методика расчета лизинговых платежей
- •63. Венчурный капитал и его роль в финансировании инновационных проектов
- •Инновация: понятие, виды
- •1. Инновации на входе в предприятие (изменения в выборе и использовании сырья, материалов, машин и оборудования, информации и др.);
- •2. Инновации на выходе предприятия (изделия, услуги, технологии, информация и др.);
- •3. Инновации системной структуры предприятия (управленческой, производственной, технологической).
- •65. Понятие ипотека. Виды ипотечного кредитования
- •Ипотека в силу закона
- •Ипотека в силу договора
- •Имущество, которое может быть предметом ипотеки
- •67. Показатели эффективности ипотечного кредитования
- •68. Виды систем ипотечного кредитования
Структура денежного потока инвестиционного проект
Инвестиционный проект - это система целенаправленных мер по разработке и осуществлению мероприятий, связанных с внедрением новых, либо модернизацией уже существующих технологий, производств товаров и услуг, требующих вложения ресурсов (финансовых, материальных, трудовых) с целью получения прибыли в будущем.
Денежный поток инвестиционного проекта– это зависимость от времени денежных поступлений (притоков) и платежей (оттоков) при реализации проекта, определяемая для всего расчетного периода.
На каждом шаге значение денежного потока характеризуется: - притоком, равным размеру денежных поступлений (или результатов в стоимостном выражении) на этом шаге - оттоком, равным платежам на этом шаге - сальдо (активным балансом, эффектом), равным разнице между притоком и оттоком
Денежный поток обычно состоит из потоков от отдельных видов: - денежного потока от инвестиционной деятельности - денежного потока от операционной деятельности - денежного потока от финансовой деятельности
Для ряда инвестиционных проектов строго разграничить потоки по разным видам деятельности может показаться затруднительным. В этих случаях можно объединить некоторые (или все) потоки.
Денежные потоки могут выражаться в текущих, прогнозных и дефлированных ценах.
Текущими называются цены без учета инфляции.
Прогнозными называются цены, ожидаемые (с учетом инфляции) на будущих шагах расчета.
Дефлированными называются прогнозные цены, приведенные к уровню цен фиксированного момента времени путем деления на общий базисный индекс инфляции.
Денежные потоки могут выражаться в разных валютах. Рекомендуется учитывать денежные потоки в тех валютах, в которых они реализуются (производятся поступления и платежи), вслед за этим приводить их к единой, итоговой валюте.
При оценке эффективности инвестиционных проектов используются: - денежные потоки инвестиционного проекта; - денежные потоки для отдельных участников проекта.
Наряду с денежными потоками при оценке инвестиционного проекта используется также накопленный (кумулятивный) денежный поток – поток, характеристики которого: накопленный приток, накопленный отток и накопленное сальдо (накопленный эффект) определяются на каждом шаге расчетного периода как сумма соответствующих характеристик денежного потока за данный и все предшествующие шаги.
По структуре денежный поток инвестиционного проекта состоит из следующих основных элементов: 1. Инвестиционные затраты. 2. Выручка от реализации продукции.
Производственные затраты. 4. Налоги.
Релевантные денежные потоки инвестиционного проекта
Инвестиционный проект - это система целенаправленных мер по разработке и осуществлению мероприятий, связанных с внедрением новых, либо модернизацией уже существующих технологий, производств товаров и услуг, требующих вложения ресурсов (финансовых, материальных, трудовых) с целью получения прибыли в будущем.
Денежный поток инвестиционного проекта– это зависимость от времени денежных поступлений (притоков) и платежей (оттоков) при реализации проекта, определяемая для всего расчетного периода.
Релевантный — представительный — денежный поток проекта определяется как разность между общими денежными потоками предприятия в целом за определенный промежуток времени в случае реализации проекта.
Релевантные денежные потоки характерны для стандартных, типичных и наиболее простых инвестиционных проектов, в которых за этапом первоначального инвестирования капитала, т.е. оттока денежных средств, следуют длительные поступления, т.е. приток денежных средств.
Анализ денежного потока инвестиционного проекта не ограничивается изучением его структуры. Важно также идентифицировать денежный поток, убедиться в его релевантности/нерелевантности, что позволит упростить процедуру выбора показателей оценки и критериев отбора, улучшить сопоставимость различных проектов.
Классификация инвестиционных проектов с релевантными денежными потоками
1. Инвестиционные проекты с постоянным доходом. Характеризуются разовыми начальными вложениями, обеспечивающими получение равных (или примерно равных) по величине денежных поступлений через равные промежутки времени в течение определенного временного интервала.
Характерной особенностью подобных проектов является необходимость однократных вложений, создающих долгосрочный поток денежных средств.
Основным показателем, характеризующим данный проект, можно считать его рентабельность (ARR), рассчитанную на базе общей величины первоначальных вложений.
Показатель ARR применительно к данному типу проектов имеет простую интерпретацию: он является эквивалентом депозитной ставки, под которую необходимо разместить сумму, равную сумме первоначальных вложений, для того чтобы получать аналогичный доход.
2. Инвестиционные проекты с постоянно возрастающими доходами. Структура проектов с равномерно растущими доходами во многом схожа со структурой инвестиционных проектов с постоянными доходами.
Эта распространенная модель может применяться для оценки инвестиционных проектов различных предприятий.