26, 29 Направления модернизации дкп в современных условиях.

ДКП – это процесс, важно не только использовать инструменты, но и следить за выполнением операционных, промежуточных и стратегических целей.

Во-первых, материал содержится в предыдущих ответах. То есть ссылаемся на «Основные направления…», говоря о России: переход к таргетированию инфляции и плавающему курсу в 2015 году.

Мнения по этим вопросам, как правило, расходятся. Есть некий Моисеев, директор Центра экономических исследований МФПА, опусами которого запружены просторы рунета. Он сторонник монетаризма, ЦБ должен следить за уровнем инфляции и точка. В качестве модернизации он предлагает сделать ЦБ более независимым от правительства и жестче требовать выполнения показателей, обозначенных в «Основных направлениях…»⁶. Впрочем, приверженность монетаризму не мешает ему сказать, что надо бороться с монополизацией экономики.

Во-вторых, даем комментарий относительно трансмиссионного механизма, подчеркиваем роль количественных мер в посткризисный период, приводим в пример количественное смягчение.

В-третьих, ссылаемся на Стратегию 2020: снижение валютных интервенций и совершенствования инструментов рефинансирования (i.e.снижение процентной ставки).

27 Стабильность банковской системы как необходимое условие реализации денежно-кредитной политики

Вопрос очень широкий. Сначала на основе лекций, а затем то, что я думаю на этот счет.

Тема: Необходимость обеспечения стабильности национальной экономики и банковской системы.

История показывает, что чрезмерное увлечение банков проведением спекулятивных операций, неблагоприятных изменений в экономике финансовая пирамида банковского бизнеса на уровне конкретного банка может рухнуть.

Ограничение роста и совершенствование оценки стабильности банка на основе показателя достаточности капитала относится к актуальным задачам.

Надзорные органы. Что есть надзор и что есть регулирование? Надзор заключается, главным образом, в контроле за соблюдением требований законов и нормативов. Регулирование – воздействие на деятельность с целью соблюдения этих норм.

Цель – стабильность банковской системы. А значит и стабильность индивидуальных банков, а также защита вкладчиков и кредиторов банка. Но ЦБ не вмешивается в оперативную деятельность кредитных организаций, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами (отмывание денег, использование средств на финансирование терроризма).

Ситуация банк-банкрот. Что делает ЦБ? В ЦБ у каждого коммерческого банка есть резерв. Первое, что испросит КБ - воспользоваться резервными средствами. Если денег хватит, чтобы покрыть убытки, то все ок. Если нет, то представитель ЦБ встречается с представителем КБ, разрабатывают программу действий по выводу КБ из банкротства.

Пример: пополнить капитал, предоставить кредит, АСВ поучаствовать может. Но нельзя сказать, что это все обязательно будет. Если социально значимый банк, системообразующий, то скорее он получит помощь. А если банк не следовал советам ЦБ, то отзовут лицензию.

Как обеспечить финансовую стабильность? Прибегнуть к мерам:

1. Ограничительные

2. Запретительные

3. поддержание и стимулирование рыночной дисциплины

Мы рассматриваем вопросы не только на уровне КБ или ЦБ, а на международном уровне. Идет процесс глобализации, укрепляются мирохозяйственные связи. Концентрация капитала: на долю ТНК 30% ВВП мира приходится. Общая тенденция сделок слияния и поглощения банковских: ежегодный рост на 15% за последние 10 лет. В США в 1980-ых 355, в настоящее время 550 и более.

Интернационализация:

1. Технологии

2. Концентрация банковских рисков

Новые подходы в обеспечении банковского риск-менеджмента. Внутренняя информация (отчетность в рамках надзора) и внешняя информация (отчеты внешних аудиторов, отчеты рейтинговых компаний, статистические и рыночные данные, встречи с руководством банков). Новые подходы:

1. Надзорные органы анализируют банковские риски и способность банков устранять рисковые ситуации

2. Разрабатываются модели раннего реагирования.

3. Система банковского надзора из разрозненных действий. Комплексный и системный характер: не только анализ кредитного риска, ликвидности, а комплексный анализ места банка в системе в целом.

Пример: комплексная система надзора в 1997-1999 в Великобритании и Нидерландах. Рейтинги активно используются в Италии и Аргентине. Заимствованы из практики надзорных органов США. Camel. Если посмотреть на исторические примеры, то с середины 1960-ых годов регулирование банковской практики в соответствии с национальными стандартами. Такая ситуация не удовлетворяла ни банки, ни надзорные органы. Нововведения в 1980-90ые годы рейтинговые системы внедряются и симптоматики раннего оповещения в банковских системах разных стран.

Факторы, определяющие вид и характер оценки надзорными органами деятельности КБ:

1. Система дистанционного надзора

2. Возможность проведения проверок на местах, их частоты и охвата

3. Вид и состав отчетности, представляемой в рамках надзора

4. Доступность других источников информации

5. Степень технической оснащенности

6. Квалификация персонала (сотрудников)

Классификация существующих подходов:

1. Системы рейтинговой оценки банков (США, Франция, Италия, Аргентина)

2. Дистанционный мониторинг на основе расчета финансовых коэффициентов и анализ групп банков (Франция, Германия, Нидерланды, США). Средние величины показателей по группам, после каждый отдельный банк сравнивается со средними показателями по группе. Если плюсы, то все ок, если минусы, то определяются проблемные зоны.

3. Комплексная оценка рисков в банковской деятельности (Велик, Нидер)

4. Статистические модели = системы раннего реагирования (США, Италия, Франция).

Рейтинговые системы. Используются для оценки текущего состояния финансово-хоз деятельности банка, выявления существующих проблем в его деятельности и имеющихся рисков. Выводы, полученные в результате присвоения рейтинга используются для определения надзорных мер на основе........

Системы дистанционного мониторинга. Динамические изменения в деятельности КБ. Основаны на программном расчете и сопоставлении количественных показателей деятельности конкретного банка с аналогичными показателями и тенденциями развития соответствующих групп банков.

Комплексная система оценки рисков.

Система раннего реагирования. Позволяют прогнозировать будущее состояние КБ.

Вывод на основании всего. Основные подходы регулирующих органов:

1. Анализ финансовой стабильности

2. Разработка индикаторов раннего предупреждения

3. Применение методик стресс-тестирования

4. Прогнозирование ситуации в финансовой сфере на основе.

Перспективы достижения финансовой стабильности коммерческих банков.

Методы меняются в условиях глобализации. Происходит сближение подходов, используемых национальными органами банковского регулирования и контроля за деятельностью коммерческих банков.

Этому способствует работа международных финансовых организаций. Например, разрабатываемые Базельским комитетом рекомендации по управлению капиталом, рисками коммерческих банков в современных условиях глобализации, позволяют обеспечить единство взглядов на современное состояние и перспективы развития банков. Обеспечение стабильности банков на национальном и наднациональном уровне.

Вывод. Группы методов обеспечения финансовой устойчивости комбанков.

1. Разработанные межд фин-кред институтами

2. На национальном уровне

3. Проф сообществами. Пример: Банкизация России до 2020 года.

4. Методы, применяемые конкретными КБ, по обеспечению собственной финансовой стабильности.

Несколько комментариев. Во-первых, отвечая на этот вопрос, я пошел бы от противного, то есть назвал бы риски: ликвидности, кредитный и рыночные, - и сказал бы, что делается для того, чтобы их избежать. Во-вторых, обратил бы внимание на пруденциальное регулирование, привел бы примеры нормативов: достаточность капитала, мгновенная ликвидность, максимальный размер риска на одного заемщика etc. В-третьих, сказал бы о значении стабильности банковской системы для населения страны и привел бы пример АСВ.

1 http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2013(2014-2015).pdf

2 http://2020strategy.ru/data/2012/03/14/1214585998/1itog.pdf

3 Там же С.208

4 Мишкин Ф.С. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков

5 http://economagic.com/em-cgi/report.exe/form

6 http://www.mfpa.ru/general/upload/content_list/BD-01.10%5B1%5D.pdf