71. Рынок денежного капитала. Спрос и предложение. Процент на капитал. Равновесие на рынке денежного капитала. Норма ссудного процента.

1. Рынок денежного капитала

Под капиталом на рынке факторов производства понимается физичес­кий капитал, или производственные фонды. Последние можно назвать капитальными благами. К капитальным благам относятся, во-первых, жилые здания; во-вторых, производственные сооружения, машины, обору­дование, инфраструктура; в-третьих, товарно-материальные запасы. Цена услуг капитала (денежных еди­ниц за количество машино-часов), которая называется арендной платой. Таким образом, можно говорить о трех сегментах рынка капитала: во-первых, о рынке капитальных благ, где покупаются и про­даются производственные фонды; во-вторых, о рынке услуг капитала, где эти фонды могут быть сданы напрокат за определенную плату. Для покупки и про­дажи капитальных благ субъектам требуются денежные средства. Следователь­но, в-третьих, можно выделить еше один сегмент рынка капитала -рынок заемных средств, или ссудного капитала. Доход, порождаемый ссудным капиталом, называется процентом. Принято различать основной и оборотный капитал. Основной капитал в физической форме представлен зданиями, машинами, сооружениями, т. е. всеми теми капитальными благами длительною пользования, которые те­ряют свою ценность по мере износа в течение нескольких производствен­ных циклов. Оборотный капитал теряет свою ценность в течение одного производственного цикла и представлен сырьем, материалами, запасами готовой продукции и т. п.. Амортизация - это обес­ценение основного капитала в результате его износа. Норма амортизации - это отно­шение ежегодной суммы амортизационных отчислений к стоимости капи­тального блага, выраженное в процентах.

2. Спрос и предложение

Спрос на капитал - это спрос на заем­ные средства (ссудный капитал). Спрос на услуги капитала можно представить графически в виде кри­вой, имеющей отрицательный наклон.

3. Процент на капитал

Чистая производительность капитала, представленная таким образом, -это выраженная в процентах доходность капитала, или норма дохода на капитал. Чистую производительность капитала, выраженную в процентах, еще называют «естественной» нормой процента

4. Р авновесие

Представленный на рис. 12.7 график позволяет нам понять категорию процента как свое­ образную цену равновесия: в точке пересечения кривых D_K и S_K устанавливается равновесие на рынке ссудного капитала (ин­ вестиционных средств), D_K = S_K. В точке Е происходит совпаде­ ние нормы дохода ссудного ка­ питала (нормы доход а от инвес- Заемные средства тиций) и нормы временного пред- Рис. 12.7. Процент как равновесная почтения. цена на рынке заемных средств

4. Норма ссудного процента. Ставкой (нормой) процен­та называется отношение дохода, полученного от предоставления в ссуду капитала, к величине ссужаемого капитала, выраженное в процентах.

72. Распределение прибыли фирмы. Накопление капитала фирмы. Норма накопления. Процент и предпринимательский доход.

1. Распределние прибыли фирмы:

Так, чистая прибыль акционерного общества распределяется по схеме: Чистая прибыль = Резервный фонд + Фонд накопления + Фонд потребления.

Чистая прибыль товарищества: Чистая прибыль = Резервный фонд + Фонд накопления + Фонд потребления + прибыль, распределяемая между учредителями.

Распределение чистой прибыли предприятия с иностранными инвестициями: Чистая прибыль = Резервный фонд + Фонд накопления + Фонд потребления + прибыль, распределяемая между учредителями.

Прибыль, распределяемая между учредителями = Доходы российского участника (чистый доход российского участника + налог на доход) + доход иностранного участника (чистый доход иностранного участника + налог на доходы).

Резервный фонд создается на случай прекращения деятельности и покрытия кредиторской задолженности.

Фонд накопления представляет собой источник средств предприятия для приобретения основных фондов, формирования оборотных средств, создания нового имущества.

Фонд потребления предназначается для реализации мероприятий по социальному развитию и материальному пооще-рению коллектива предприятия.

2. Накопление капитала фирмы

Накопление капитала - это приращение денежных и материальных средств, расходуемых на расширенное воспроизводство.

При расширенном воспроизводстве прибыль распределяется на две части: а) накопление и б) доход, идущий на личное потребление и другие Накопление на предприятии (Нк), как правило, имеет следующую основную структуру: а) производственное (Нп); б) непроизводственное накопление (Нн) и в) накопление, идущее на привлечение дополнительных работников и повышение квалификации всех занятых (Нр):

Нк = Нп + Нн + Нр Производственное накопление (в экономической литературе его часто именуют "инвестиции") расходуется: а) на увеличение количества средств производства (расширение производственных площадей и строительство новых зданий, приобретение оборудования и т.д.); б) прирост материальных запасов (резервов и страховых фондов). Непроизводственное накопление идет: а) на прирост непроизводственных фондов (жилого фонда предприятия, медицинских учреждений, учреждений культурно-бытового обслуживания); б) дополнительные затраты на обучение и повышение квалификации работников (увеличение расходов на обучение рабочим профессиям, рост квалификации и переквалификацию занятых, что ведет к повышению производительности их труда).

3. Норма накопления.

Норма нкопления - доля средств, выделенных как накопления, инвестиции (капиталовложения) в общем объеме полученного дохода. В макроэкономическом аспекте норма накопления выражает долю средств, выделяемых страной, государством, обществом для достижения будущих целей, вкладываемых в инвестиции, в общем объеме национального дохода страны. Норма (доля) накопления может изменяться в широких пределах, от 10 до 40% в зависимости от проводимой инвестиционной политики.

4. Процент и предпринимательский доход.

Предпринимательский доход, часть средней прибыли, остающаяся у промышленного или торгового (функционирующего) капиталиста после уплаты процента за банковскую ссуду. Предпринимательский доход возникает на основе движенияссудного капитала. Стремясь извлечь максимум прибыли, промышленные капиталисты наряду с использованием собственных капиталов прибегают также к использованию заемных средств. Получив капитал в ссуду, функционирующий капиталист покупает средства производства и рабочую силу и путем эксплуатации наемных рабочих извлекает прибавочную стоимость,которая выступает в форме прибыли. Эта прибыль распадается на Предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим капиталистом-заемщиком, и процент, присваиваемый ссудным капиталистом-кредитором. Деление прибыли на процент и Предпринимательский доход маскирует капиталистическую эксплуатацию и искажает действительную природу этих частей прибавочной стоимости. Создается видимость, будто процент выступает как результат собственности на капитал, а не производства, а Предпринимательский доход — как результат деятельности функционирующего капиталиста по надзору и управлению промышленным или торговым предприятием, а не присвоения неоплаченного труда рабочих. Выдавая видимость за сущность, буржуазные экономисты в апологетических целях изображают Предпринимательский доход как разновидность "заработной платы" капиталиста.   Между функционирующими и денежными капиталистами идет ожесточенная борьба за дележ прибыли. Первые заинтересованы в наиболее низком уровне процента, а вторые — в более высоком. В то же время обе группы капиталистов противостоят рабочему классу, ибо в эксплуатации его непосредственно заинтересованы те и другие. Это обусловливает коренную общность классовых интересов: и денежные и функционирующие капиталисты заинтересованы в увеличении прибавочной стоимости, т. е. в усилении эксплуатации наемного труда. Т. о., Предпринимательский доход выражает непосредственно отношения между функционирующими и денежными капиталистами, а в конечном счете — основное производственное отношение буржуазного общества между трудом и капиталом.