18. Общая характеристика финансов профессиональных участников финансового рынка.

Фин. рынок обслуживает перераспределение фин. ресурсов между инвесторами и заемщиками. При этом перераспределение может происходить путем непосредственной передачи фин. ресурсов от инвестора заемщику, если совпадают требования заемщиков и кредиторов к сумме, срокам, доходности и уровню риска этой операции. В случае несовпадения интересов их несоответствие устраняется фин. посредниками, которые могут привлекать фин. ресурсы нескольких инвесторов для удовлетворения потребностей заемщика или диверсифицировать вложения отдельного инвестора. Фин. посредники предоставляют своим клиентам широкий набор фин. услуг, снижают уровень риска вложений, т.к являются специалистами по управлению ден. средствами, ценными бумагами и иным имуществом.

Фин. посредники активно осуществляют деятельность по аккумулированию денежных средств инвесторов, преимущественно мелких, с целью последующего инвестирования в ценные бумаги и иные фин. инструменты для получения дохода. По сравнению с прямым инвестированием фин. посредники обеспечивают инвесторам профессиональное управление денежными средствами, диверсификацию вложений и снижение рисков инвестирования, снижение издержек управления, ликвидность и защищенность вложений.

Основная задача инвестиционных фондов и др. проф. участников рынка ценных бумаг – привлечение и объединение средств физ. и юр. лиц с последующим их инвестированием в ценные бумаги, другое имущество, управление инвестициями, а также обслуживание этих процессов. Они аккумулируют в своих руках значительные объемы фин. ресурсов, ценных бумаг, их деятельность при этом зависит от рыночной конъюнктуры и соответственно является рискованной, а целью функционирования, как у любой комм. орг., остается получение прибыли. Поэтому гос-во предъявляет к таким организациям дополнительные требования, чтобы обеспечить макроэкономическую стабильность, а также устойчивость как фин. системы страны в целом, так и ее составных частей.

Специфические черты организации и функционирования инвестиционных фондов и прочих профессиональных участников рынка ценных бумаг:

• законодательное ограничение состава акционеров (учредителей, участников) организации;

• государственное лицензирование и регулирование деятельности;

• запрет на осуществление иных, кроме операций на фин. рынке, видов предпринимательской деятельности.

Доходы проф. участников рынка ценных бумаг формируются за счет предоставления услуг юр. и физ. лицам на рынке ценных бумаг. Кроме того, организации, осуществляющие дилерскую, брокерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами имеют право осуществлять операции на финансовом рынке за счет собственных фин. ресурсов и получать доход от такой деятельности. Доходы от операций на фин. рынке являются для проф. участников рынка ценных бумаг основным источником формирования прибыли.

В процессе своей деятельности, формирования и исп. прибыли проф. участники рынка ценных бумаг обязаны соблюдать устанавливаемые Федеральной службой по фин. рынкам нормативы. Соблюдение значений норматива достаточности собственных средств позволяет обеспечить финансовую устойчивость самих профессиональных участников рынка ценных бумаг, гарантировать сохранность средств инвесторов и защиту их прав.

Кроме того, гос. финансовое регулирование деятельности инвестиционных фондов, профессиональных участников рынка ценных бумаг направлено на решение таких макроэкономических задач, как развитие финансового рынка страны, создание эффективных механизмов инвестирования ресурсов для субъектов хозяйствования и граждан