15.2. Платежный баланс страны

Основой международной торговли является внешнеторговая сделка. Если в какой-либо сделке участвуют представители разных стран (фирмы продавца и покупателя, не зарегистрированные на территории одной и той же страны), то такая сделка называется внешнеторговой. Это сделки: экспортные и реэкспортные, импортные и реимпортные, товарообменные и компенсационные, комиссионные и консигнационные, разовые и долгосрочные и т. д. Общей чертой внешнеторговых сделок является то, что все они заключаются с иностранным контрагентом. Именно этот признак обязателен для любой внешнеторговой сделки.

Такие сделки воздействуют на национальную экономику. Это находит отражение в платежном балансе страны.

Платежный баланс (ПБ) страны представляет собой систематические записи всех экономических сделок между резидентами этой страны и остальным миром в течение данного периода времени.

Любая сделка имеет две стороны – это кредит и дебет.

Кредит – отток стоимостей, за которым должен последовать компенсирующий приток стоимостей или платежи в данную страну (например, экспорт и другие подобные экспорту операции, которые создают запасы инвалюты в национальных банках).

Дебет – приток стоимостей, за который резиденты страны должны платить (например импорт и другие сходные с импортом операции, когда иностранная валюта расходуется).

Различают три части (вида) платежного баланса:

1. Баланс текущих операций.

2. Баланс движения капиталов.

3. Баланс движения золотовалютных резервов.

Операции, отражаемые в балансе текущих операций (иногда говорят – на счете текущих операций), – это продажа и покупка товаров и услуг, а также односторонние трансферты (платежи, произведенные одной страной в адрес другой без получения в ответ товара или услуги – например, иностранная помощь).

В балансе движения капиталов отражаются все международные сделки с активами.

Общая сумма кредита ПБ должна быть равна общей сумме дебета ПБ по определению.

Разность между заграничными доходами и расходами составляет сальдо платежного баланса. Оно бывает активным (положительным), когда доходы страны по всем внешним операциям превышают расходы. В обратном случае, при превышении расходов над доходами, страна сталкивается с пассивным (отрицательным) сальдо, или дефицитом платежного баланса.

Сальдо ПБ регулируется с помощью золотовалютных резервов страны – продажей или покупкой золота, инвалюты (главным образом – долларов США), международных расчетных средств (СДР, ЭКЮ), уменьшением или увеличением иностранной задолженности. Задача государства состоит в том, чтобы свести платежный баланс к нулю. Золотовалютные резервы содержатся в Центральных банках стран.

15.3. Основы торговли валютой

Валютная сделка представляет собой обмен денег одной страны на деньги другой. Подавляющая часть денежных активов, продаваемых на валютных рынках, имеет вид депозита до востребования в ведущих банках, осуществляющих торговлю друг с другом. И только незначительная часть рынка приходится на торговлю монетами и обмен наличных денег.

Национальный режим регулирования валютных сделок по различным видам операций для резидентов и нерезидентов определяет степень так называемой конвертируемости валюты. С этой точки зрения все валюты условно можно разделить на три группы: свободно конвертируемые, частично конвертируемые и неконвертируемые (замкнутые).

Свободно конвертируемая валюта (СКВ) – валюта, которую можно перевезти из одной страны в другую без существенных ограничений, а также свободно покупать и продавать. Это доллар США, английский фунт стерлингов, японская иена, французский франк, итальянская лира и ряд других.

Частично конвертируемыми являются валюты тех стран, где существуют количественные ограничения или специальные разрешительные процедуры на обмен валюты по отдельным видам операций или для различных субъектов валютных сделок. Как правило, обмениваются на некоторые национальные валюты. К частично конвертируемым валютам можно отнести российский рубль.

Неконвертируемые, или замкнутые валюты – валюты тех стран, где осуществляется контроль и введены ограничения на все или на подавляющую часть операций по обмену, ввозу и вывозу иностранной и национальной валюты. Валюты большинства стран, включая СНГ, относятся к этой категории.

Валютный курс – это цена иностранной валюты в национальных денежных единицах. Установление цены валют в конкретный момент времени – это котировка валют. Различают прямую и косвенную котировки валют.

Прямая котировка инвалюты – котировка, при которой за единицу принимается инвалюта и к ней приравнивается определенное количество национальных денежных единиц. Например, прямая котировка для российского валютного рынка на 2 апреля 2005 г.: 1 доллар США = 28,50 р: 1 евро = 34,96 р.; 1 швейц. франк = 22,44 р.; 1 йена (за 100) = 27,34 р.; 1 англ. фунт = 52,44 руб.

При косвенной котировке к единице национальной валюты приравнивается определенное количество единиц инвалюты.

Существует три режима установления валютных курсов:

А. Свободноплавающие валютные курсы определяются беспрепятственной игрой спроса и предложения на валютном рынке.

Б. Фиксированные валютные курсы – при этих системах официальные валютные органы (прежде всего – Центральные банки стран) стремятся удержать валютные курсы зафиксированными, даже если курс, который они выбрали для поддержки, не соответствует текущему курсу равновесия.

В. «Валютный коридор» – вариант системы фиксированного валютного курса, при котором ежедневная девальвация национальной валюты происходит на неизвестную заранее величину, но в заранее объявленных рамках. Это временная, переходная мера, означающая ограниченное плавание национальной валюты в рамках верхней и нижней границы «коридора». Эти границы устанавливаются Центральным банком страны. В России применялся этот способ с июля 1995 года до 17 августа 1998 года, когда Председатель Правительства РФ С. В. Кириенко объявил о значительном расширении верхней границы валютного коридора (с 6,2 р. до 9,0 р. за 1 долл.), за которым последовал резкий обвал курса рубля, дефолт и фактическая девальвация рубля.

Существует гипотеза, что основой соотношения обмена двух валют является паритет покупательной способности (ППС), то есть такое положение вещей, при котором превращение (конвертация) денежных средств из одной валюты в другую не вызывает изменений в покупательной способности этих средств. ППС показывает количество денежных единиц страны А, необходимых для покупки некоего стандартного набора товаров и услуг, которые можно купить за одну денежную единицу страны Б.

Выводы по теме: МЭО являются сегодня важной составляющей любой национальной экономики. Все страны вступают в международные торговые отношения, при этом получая обоюдную выгоду. Отслеживаются такие сделки в платежном балансе страны. Каждая страна имеет свою национальную валюту, которая может быть конвертируема или неконвертируема.

Вопросы для самопроверки

1. Почему международная торговля является основной сферой мировой экономики?

2. Может ли быть сальдо платежного баланса положительным? Почему?

3. Почему валютный коридор считается вынужденной мерой?

[10, гл. 27–28; 11, гл. 13; 20, гл. 14; 22, гл. 14; 24, гл. 26–27]