
- •Оглавление
- •Раздел I. Введение
- •Тема 1. Введение в экономическую теорию
- •1.1. Экономика: понятия и основные черты
- •1.2. Эволюция экономической науки
- •1.3. Методы и уровни экономической науки
- •Тема 2. Общественное производство и экономические блага
- •2.1. Общественное производство: понятие, сущность,
- •Условия организации
- •2.2. Благо в системе общественного производства
- •Раздел I I. Микроэкономика
- •Тема 3. Ресурсы (факторы производства): понятие, виды, особенности их предложения и спроса
- •3.1. Ресурсы: понятие, сущность и виды
- •3.2. Рынки ресурсов общественного производства. Особенности спроса и предложения на них
- •Тема 4. Рынок: основные понятия, функции, структура
- •4.1 Рынок: понятие, сущность, виды
- •4.2. Рынок: структура и механизм функционирования
- •Тема 5. Конкуренция: сущность, типы и формы. Типы рыночных структур. Рыночная власть
- •5.1. Конкуренция: сущность и функции в современной экономике
- •5.2. Типы и формы конкурентной борьбы
- •5.3. Монополизация в экономической системе
- •Тема 6. Прибыль и общественное производство
- •6.1. Прибыль: понятие, функции и виды
- •6.2. Торговая прибыль
- •Тема 7. Общее равновесие и благосостояние.
- •7.1. Общее равновесие как результат взаимосвязанных изменений на отдельных рынках
- •7.2. Благосостояние, критерии его оценки.
- •7.3. Внешние эффекты. Общественные блага. Роль государства в поддержании доходов
- •Раздел III. Макроэкономика
- •Тема 8. Национальная экономика: цели, структура, результаты
- •8.1. Отраслевая и секторальная структура национальная
- •Экономики. Кругооборот ресурсов, продуктов и доходов
- •8.2. Система национальных счетов. Ввп и способы его измерения
- •8.3. Номинальные и реальные величины. Индексы цен. Дефлятор ввп
- •Тема 9. Макроэкономическое неравновесие:
- •9.1. Инфляция: причины, виды, измерение, последствия. Антимонопольная политика государства
- •9.2. Безработица: причины, формы, измерение. Экономические и социальные последствия безработицы. Закон Оукена. Государственная политика занятости. Кривая Филлипса.
- •9.3. Экономические циклы: причины возникновения, характерные черты и периодичность. Длинные волны н. Д. Кондратьева
- •Тема 10. Макроэкономическое равновесие. Модель «ad-as». Стабилизационная политика
- •10.1. Совокупный спрос: потребительский
- •И инвестиционный. Неценовые факторы совокупного спроса
- •10.2. Совокупное предложение
- •10.3.Макроэкономическое равновесие: модель «ad–as». Стабилизационная политика государства: цели и инструменты
- •1. Смещение кривой совокупного спроса
- •2. Смещение кривой совокупного предложения
- •Политика стабилизации
- •Тема 11. Потребление и сбережение. Инвестиции
- •11.1. Функция потребления по Кейнсу. Предельная и средняя склонность к потреблению.
- •11.2. Сбережения и инвестиции. Парадокс бережливости
- •11.3. Эффективный спрос. «Кейнсианский крест». Мультипликатор. Модель «is».
- •Тема 12. Государственные расходы и налоги. Бюджетно-налоговая политика
- •12.1. Государственный бюджет
- •12.2. Бюджетный дефицит и государственный долг
- •12.3. Налоги и налогообложение
- •12.4. Бюджетно-налоговая политика
- •Тема 13. Деньги и денежный рынок. Банковская система. Денежно-кредитная политика
- •13.1. Деньги и их функции. Денежный рынок
- •13.2. Банковская система
- •13.3. Методы и инструменты денежно-кредитной политики
- •Тема 14. Экономический рост и развитие
- •14.1. Экономический рост: сущность, источники, типы
- •14.2. Неоклассические и кейнсианские модели экономического роста. «Золотое правило накопления»
- •Золотое правило накопления
- •14.3. Государственное регулирование экономического роста
- •Тема 15. Международные экономические отношения
- •15.1. Роль международной торговли в мировой экономике
- •Теория сравнительных преимуществ
- •15.2. Платежный баланс страны
- •15.3. Основы торговли валютой
- •Раздел IV. Переходная экономика
- •Тема 16. Переходная экономика России, ее особенности
- •16.1. Причины и модели трансформации
- •Экономической системы
- •Варианты перехода к рыночной экономике
- •16.2. Либерализация цен. Приватизация. Теневая экономика
- •Приватизация в России: итоги и перспективы
- •Понятие «теневая экономика»
- •16.3. Формирование рыночной инфраструктуры хозяйствования
- •16.4. Структурная перестройка экономики
- •Заключение
- •Библиографический список
- •Алфавитно-предметный указатель
- •Фещенко Валентина Семеновна
- •Кациель Светлана Анатольевна
- •Левочкина Наталья Алексеевна
- •Экономика
- •Учебное пособие
- •644099, Омск, ул. Красногвардейская, 9
13.3. Методы и инструменты денежно-кредитной политики
В рамках денежно-кредитной политики применяются методы прямого и косвенного регулирования денежно-кредитной сферы. Прямые методы имеют характер административных мер в форме различных директив центрального банка, касающихся объема денежного предложения и цены на финансовом рынке. Реализация этих мер дает наиболее быстрый эффект с точки зрения контроля центробанка за ценой и максимальным объемом депозитов (вкладов) и кредитов, особенно в условиях экономического кризиса. Однако со временем прямые методы воздействия в случае «неблагоприятного» с точки зрения хозяйствующих субъектов воздействия на их деятельность могут вызвать перелив, отток финансовых ресурсов в «теневую экономику» или за рубеж.
Косвенные методы регулирования денежно-кредитной сферы воздействуют на мотивацию поведения хозяйствующих субъектов с помощью рыночных механизмов. Эффективность использования косвенных методов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка. В переходных экономиках используют как прямые, так и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми.
В мировой экономической практике центральные банки используют следующие инструменты денежно-кредитного регулирования в рамках монетарной политики:
- изменение норматива обязательных резервов или так называемых «резервных требований»;
- процентная политика центрального банка, то есть изменение механизма заимствования средств коммерческими банками у центрального банка или депонирования средств коммерческих банков в центральном банке;
- операции на открытом рынке с государственными ценными бумагами;
- управление наличной денежной массой, в том числе эмиссия денежных знаков;
- валютное регулирование.
Обязательные резервы представляют собой процентную долю от обязательств коммерческого банка. Эти резервы коммерческие банки обязаны хранить в центральном банке. Эти резервы Центробанки рассматривают как экономический инструмент, призванный обеспечить комбанкам достаточную ликвидность, а в случае массового изъятия депозитов предотвратить неплатежеспособность коммерческих банков и тем самым защитить интересы его клиентов. В настоящее время изменение нормы обязательных резервов коммерческих банков или резервных требований используется как наиболее простой инструмент, применяемый в целях наиболее быстрой коррекции денежно-кредитной сферы.
Процентная политика есть не что иное как политика учетной ставки или ставки рефинансирования. Ставка рефинансирования означает процент, под который центральный банк предоставляет кредиты финансово-устойчивым коммерческим банкам. Учетная ставка – процент (дисконт), по которому центральный банк учитывает векселя коммерческих банков, что является разновидностью их кредитования под залог ценных бумаг. Учетную ставку (ставку рефинансирования) устанавливает центральный банк. Уменьшение ее делает для коммерческих банков займы дешевыми (политика «дешевых денег»). При получении кредита комбанками увеличиваются резервы коммерческих банков, вызывая мультипликационное увеличение количества денег в обращении.
И наоборот, увеличение учетной ставки делает займы невыгодными (политика «дорогих денег»). Сокращение банковских резервов приводит к мультипликационному сокращению денежного предложения.
Определение учетной ставки – один из наиболее важных аспектов кредитно-денежной политики, а изменение учетной ставки выступает показателем изменений в области кредитно-денежного регулирования. Размер учетной ставки обычно зависит от уровня ожидаемой инфляции и в то же время оказывает на инфляцию большое влияние. Когда центральный банк намерен смягчить кредитно-денежную политику или ее ужесточить, он снижает или повышает учетную ставку.
Операции центрального банка на открытом рынке в настоящее время являются в мировой экономической практике основным инструментом денежно-кредитной политики. Центральный банк продает или покупает по заранее установленному курсу ценные бумаги, в том числе государственные, формирующие внутренний долг страны.
Операции центрального банка на открытом рынке оказывают прямое воздействие на объем свободных ресурсов, имеющихся у коммерческих банков, что стимулирует либо сокращение, либо расширение кредитных вложений в экономику, одновременно влияя на ликвидность банков, соответственно уменьшая или увеличивая ее. Такое воздействие осуществляется посредством изменения центральным банком цены покупки у коммерческих банков или продажи им ценных бумаг.
Если Центробанк покупает ценные бумаги у комбанков, он переводит деньги на их корреспондентские счета, и таким образом увеличиваются кредитные ресурсы банков. Они начинают выдавать ссуды, которые в форме безналичных реальных денег входят в сферу денежного обращения. Если Центробанк продает ценные бумаги, то комбанки со своих корреспондентских счетов оплачивают такую покупку, тем самым сокращают свои кредитные ресурсы.
Управление наличной денежной массой представляет собой регулирование обращения наличных денег, эмиссию, организацию их обращения и изъятия из обращения, осуществляемые Центробанком.
Под валютным регулированием понимается управление валютными потоками и внешними платежами, формирование валютного курса национальной денежной единицы.
Выводы по теме: Рыночная система основана на денежно-кредитных отношениях. Ведущим инструментом денежного рынка являются банки. В рыночной экономике принята двухуровневая банковская система: Центральный банк и сеть коммерческих банков. Каждый из них выполняет свои функции.
Вопросы для самопроверки
Какие из показателей денежной массы являются самыми ликвидными?
В чем суть основных методов и инструментов денежно-кредитной политики? Какой из них, на Ваш взгляд, наиболее приемлем для российской экономики?
Опишите функции Центрального банка и коммерческих банков.
[11, гл. 6; 17, гл. 12; 20, гл. 10; 21, гл. 13; 23, гл. 22]