8. Основные элементы национальной и мировой валютных систем.

Валютная система (ВС) – это форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленных национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Валютная система представляет собой совокупность двух элементов – валютного механизма и валютных отношений.

Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях. Валютные отношения включают в себя повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

Различают следующие виды валютных систем:

• национальная;

• мировая;

• международная (региональная).

Исторически сначала возникла национальная валютная система, оформленная национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является частью денежной системы страны. Ее особенности определяются степенью развития экономики и внешнеэкономических связей.

Национальная валютная система связана с мировой валютной системой, которая представляет собой форму организации международных валютных отношений, закрепленную межгосударственными соглашениями. Она возникла в середине XIX в. одновременно с развитием международных экономических отношений.

Региональная валютная система в какой-то мере отражает особенности функционирования экономических отношений в отдельных регионах мира.

Национальная валютная система:

• Национальная валюта

• Условия конвертируемости национальной валюты

• Паритет национальной валюты

• Режим курса национальной валюты

• Наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль

• Национальное регулирование межународной валютной ликвидности (МВЛ)

• Регламентация использования международных кредитных средств обращения

• Регламентация международных расчетов страны

• Режим национального валютного рынка и рынка золота

• Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны

Мировая валютная система:

• Резервные валюты, международные счетные единицы

• Условия взаимной конвертируемости валют

• Унифицированный режим валютных паритетов

• Регламентация режимов валютных курсов.

• Межгосударственное регулирование валютных курсов

• Межгосударственное регулирование МВЛ

• Унификация использования международных кредитных средств обращения

• Унификация основных форм международных расчетов

• Режим мировых валютных рынков и рынков золота

• Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование

9. Эволюция мировой валютной системы.

Эволюция мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире. Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным критерием и отражают основные этапы развития

национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его

основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования. проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, к соотношению сил в мире. Данное понятие возникло с кризисом первой мировой валютной системы - золотого монометаллизма. Периодические кризисы мировой валютной системы занимают относительно длительный исторический период времени: кризис золотомонетного стандарта продолжался около 10 лет (1913-1922 гг.). Генуэзской валютной системы - 8 лет (1929--1936 гг.), Бреттон-вудской - 10 лет (1967- 1976

гг.).

1) Парижская валютная система (1816-1914 гг.). В ее основу был положен золотомонетный стандарт. Золото было единственной формой мировых денег.

В странах законодательно фиксировалось золотое содержание национальных денежных единиц, то есть золотой паритет.

Золотой паритет - это соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию. Золотой паритет служил основой формирования валютных курсов и был отменен Международным валютным фондом (МВФ) в 1978 году. Позднее, когда золотые монеты уже не чеканились, был введен золотослитковый стандарт, то есть урезанная форма золотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на слитки золота весом до 12,5 кг. Золотослитковый стандарт действовал с 1914 по 1941 год.

Постепенно, наряду с золотом, в международных расчетах стали использоваться фунты стерлингов и доллары США. Так появился золотодевизный стандарт.

2) Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.). В ее основу был положен золотодевизный стандарт, то есть урезанная форма злотого стандарта, предусматривающая обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран, обесценение которых вызывало неустойчивость подчиненных валют.

3) Бреттонвудская валютная система (1944-1976 гг.) В ее основу был положен золотодолларовый стандарт.

Основные принципы функционирования:

- сохранение функций мировых денег за золотом при одновременном использовании в качестве международных, платежных и резервных валют национальных денежных единиц (прежде всего долларов США);

- обмен резервной валюты страны на золото иностранными правительственными учреждениями и Центральным банком по официальному курсу;

- взаимное приравнивание и обмен валют на основе стандартных валютных паритетов, согласованных с МВФ, выраженных в золоте и долларах США;

- жесткая привязка валют к доллару (допустимое отклонение рыночных валютных курсов - не более чем на 1 %).

4) Ямайская валютная система (с 1976 г. по настоящее время).

Переход от золотодевизного стандарта к мультивалютному рыночному стандарту. Введен стандарт СДР (Special Drawing Rights ~ специальные права заимствования). СДР - это база валютной системы и основа валютных паритетов.

СДР не имеет материальной формы, является валютой записи. Первоначально курс СДР определялся по официальному золотому содержанию, приравненному к доллару США, затем по валютной корзине сначала шестнадцати, в конце 90-х гг. - пяти основных национальных валют.

В рамках Ямайской валютной системы выделилась Европейская валютная система.

5) Европейская валютная система.

В 1979 г. в Европе страны Европейского экономического сообщества (ЕЭС) организовали европейскую валютную систему, которая базировалась на европейской коллективной денежной единице - ЭКЮ.

ЭКЮ - это расчетная коллективная денежная единица, курс которой определялся на основе валютной корзины из двенадцати валют стран-членов ЕЭС.

Эмиссия экю была частично обеспечена золотом. С этой целью был создан совместный золотой фонд за счет объединения 20 % официальных золотых резервов стран-членов ЕС. Страны-члены ЕС ориентировались на рыночную цену золота для определения взноса в золотой фонд и для регулирования эмиссии и объема резервов в ЭКЮ.

Устанавливался режим валютных курсов на совместном плавании валют в форме «европейской валютной змеи» в установленных пределах взаимных колебаний (от 1 до 10 % от центрального курса). По существу, это валютный коридор.

С 1 января 1999 г. в обращение была введена евро - единая коллективная валюта. На начальном этапе евро не имела материальной формы (клиринговая валюта). С 1 января 2002 г. евро приобрела материальную форму.