Тема: Денежная масса и ее структура
Выполнила: Витенбергер Виктория
Группа: Эб-302
Одним из важнейших показателей, характеризующих денежно-кредитную сферу, и в частности денежный оборот, является денежная масса.
Денежная масса
- совокупность денежных средств, предназначенных для оплаты товаров и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением.
Безналичные денежные средства
Наличные денежные средства
Различные виды вкладов, размещенные в банковской системе
Вклады в специализированных кредитно-банковских институтах
Бумажные деньги
Разменные монеты
Концепции определения компонентов денежной массы.
1-ая концепция. Денежная масса состоит из наличных денег в обращении (банкноты, монеты, в некоторых странах — казначейские билеты) и денег безналичного оборота, или безналичных денег (остатки на банковских счетах, или банковские депозиты). Кроме денег в платежном обороте, в соответствии с данной концепцией, могут использоваться различные виды ценных бумаг — векселя, чеки, депозитные сертификаты и др. Данная концепция лежит в основе формирования денежных агрегатов, используемых Банком России в настоящее время.
2-я концепция. Векселя, чеки, а иногда и другие ценные бумаги относятся к безналичным деньгам и включаются в денежную массу. Исходя из этой концепции Банк России вначале 90-х гг. использовал агрегат МЗ, который состоял из наличных денег и остатков на различных банковских счетах плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.
3-я концепция. Отсутствие безналичных денег, деньгами считаются только наличные деньги.
Факторы, влияющие на объем денежной массы:
объем валового внутреннего продукта и темпы экономического роста;
уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков;
соотношение наличного и безналичного денежных оборотов;
денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства;
скорость оборота денег; состояние платежного баланса страны и т.д.
В соответствии с международными стандартами в качестве основного критерия выделения различных показателей денежной массы используется ликвидность. Прочитать больше можно здесь:http://www.finkredit.com/banks12.html#ixzz2ExtPwuZA
- степень затрат и скорость конверсии отдельных форм вкладов и сбережений в деньги как средство обращения и платежа. Прочитать больше можно здесь:http://www.finkredit.com/banks12.html#ixzz2Ey0iDPbz
Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объем денежной массы используются различные показатели - денежные агрегаты
- это статистический показатель, определяющий объем и структуру денежной массы.
При всем многообразии методов статистического учета денежной массы в различных странах денежные агрегаты в наиболее общем виде могут быть представлены следующим образом:
включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты металлические, а в некоторых странах казначейские билеты) и денежные средства в кассах банков;
М0
содержит агрегат М0 плюс средства на текущих банковских счетах и вклады до востребования, которые можно немедленно использовать в функции денег или как средства обращения, или как средства платежа;
М1
состоит из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках; средства с этих вкладов становятся доступны вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного депозитным договором между банком и его клиентом;
М2
содержит агрегат М2 плюс сберегательные сертификаты в специализированных финансово-банковских учреждениях;
М3
состоит из агрегата М3 плюс акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц, т. е. денежные обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется много времени.
М4
Денежные агрегаты различаются по степени их ликвидности.
Возможности быстрой, с наименьшими рисками и затратами конверсии различных форм вкладов и сбережений в быстрореализуемые средства.
Денежные агрегаты М0 и М1 характеризуют наиболее ликвидную составляющую часть денежной массы. Они включают в себя компоненты, определяющие денежную массу в узком смысле слова. Другие ее агрегаты состоят из денежных средств, которые используются при расчетах с определенными ограничениями. По своей сути они скорее являются субститутами, или квазиденьгами.
- согласно определению Международного валютного фонда, это денежные средства в безналичной форме, находящиеся на срочных и сберегательных вкладах в коммерческих банках и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке
Применительно к каждой стране существуют различные концепции определения денежной массы. В таблице представлено сравнение показателей денежной массы России, США и Германии.
Агрегат |
РФ |
США |
Германия |
М0 |
Банкноты и монеты вне банков (наличные деньги у населения и остатки наличных денег в кассах юридических лиц) |
||
М1 |
М0 + депозиты до востребования |
М0 + вклады до востребования и другие чековые вклады |
М0 + бессрочные депозиты |
М2 |
М1 + срочные и сберегательные депозиты |
М1 + мелкие срочные вклады (до 100 тыс.$) + нечековые сберегательные счета + однодневные соглашения об обратном выкупе и т.п. |
М1 + срочные депозиты |
М2Х |
М2 + депозиты в иностранной валюте |
|
|
М3 |
М2 + сертификаты коммерческих банков + облигации свободно обращающихся займов |
М2 + крупные срочные вклады + срочные соглашения об обратном выкупе и др. |
М2 + сберегательные депозиты |
М4 |
|
М3 + коммерческие бумаги, казначейские векселя, сберегательные облигации и др. |
|
Сравнение денежных агрегатов показывает, что денежные агрегаты в России менее ликвидны, чем в странах с развитой рыночной экономикой.
\
Денежная масса РФ (национальное определение) в 2012 году. (Источник: ЦБРФ)
Дата |
Наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат M0) |
Переводные депозиты |
в том числе: |
Денежный агрегат М11 |
Другие депозиты, входящие в состав денежного агрегата М2 |
||
населения |
нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций |
||||||
|
1 |
2 = 3 + 4 |
3 |
4 |
5 = 1 + 2 |
6 = 7 + 8 |
|
01.01.2012 |
5 938,6 |
6 918,9 |
2 169,7 |
4 749,2 |
12 857,4 |
11 625,7 |
|
01.02.2012 |
5 670,7 |
6 630,5 |
1 913,4 |
4 717,0 |
12 301,2 |
11 316,4 |
|
01.03.2012 |
5 713,0 |
6 572,6 |
1 964,7 |
4 607,8 |
12 285,6 |
11 505,5 |
|
01.04.2012 |
5 704,3 |
6 568,9 |
1 953,7 |
4 615,2 |
12 273,2 |
11 702,0 |
|
01.05.2012 |
5 831,5 |
6 399,3 |
2 054,8 |
4 344,5 |
12 230,8 |
1 |
|
01.06.2012 |
5 856,4 |
6 497,3 |
2 034,3 |
4 463,1 |
12 353,7 |
12 012,2 |
|
01.07.2012 |
6 003,9 |
6 617,4 |
2 195,5 |
4 421,9 |
12 621,3 |
12 057,9 |
|
01.08.2012 |
5 976,3 |
6 494,6 |
2 148,7 |
4 345,9 |
12 470,9 |
12 093,5 |
|
01.09.2012 |
5 980,0 |
6 313,7 |
2 156,6 |
4 157,1 |
12 293,8 |
12 279,7 |
|
01.10.2012 |
5 969,2 |
6 405,8 |
2 140,8 |
4 265,0 |
12 375,0 |
12 282,5 |
|
01.11.2012 |
5 931,3 |
6 374,0 |
2 063,9 |
4 310,0 |
12 305,2 |
12 433,9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 931,5
Продолжение
в том числе: |
Денежная масса в национальном определении (денежный агрегат М2)2 |
Темпы прироста денежного агрегата М2, % |
|||
населения |
нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций |
к предыдущему месяцу |
к 01.01.2012 |
к соответст- вующему месяцу предыдущего года |
|
7 |
8 |
9 = 5 + 6 |
10 |
11 |
12 |
7 684,7 |
3 941,0 |
24 543,4 |
11,75 |
— |
22,3 |
7 776,3 |
3 540,1 |
23 677,9 |
-3,53 |
-3,5 |
22,3 |
7 891,7 |
3 613,9 |
23 851,3 |
0,67 |
-2,8 |
21,8 |
8 010,7 |
3 691,4 |
24 241,3 |
0,8 |
-2,1 |
21,2 |
8 154,7 |
3 776,9 |
24 247,2 |
0,86 |
-1,3 |
20,7 |
8 241,1 |
3 771,1 |
24 450,1 |
0,84 |
-0,5 |
20,9 |
8 332,7 |
3 725,2 |
24 764,0 |
1,28 |
0,8 |
19,1 |
8 380,4 |
3 713,1 |
24 646,4 |
-0,47 |
0,3 |
17,9 |
8 474,4 |
3 805,4 |
24 573,5 |
-0,3 |
0,4 |
16,7 |
8 529,4 |
3 753,1 |
24 657,5 |
0,34 |
0,7 |
14,8 |
8 657,2 |
3 776,8 |
24 739,2 |
0,33 |
1,0 |
15,8 |
1 Денежный агрегат М1 включает наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации. |
2 Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат М1 и остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации. |
Важнейший компонент денежной массы - денежная база.
в узком определении включает наличные деньги вне Банка России и обязательные резервы банков в Банке России.
в широком определении дополнительно включаются остатки на корреспондентских и других счетах банков в ЦБ РФ.
Денежная база в широком определении в 2012 году (млрд. руб.) (источник ЦБРФ)
|
01.01.2012 |
01.02.2012 |
01.03.2012 |
01.04.2012 |
01.05.2012 |
1. Денежная база (в широком определении) |
8 644,1 |
7 898,5 |
7 760,7 |
7 787,8 |
7 728,8 |
2. наличные деньги в обращении с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций1 |
6 895,8 |
6 407,7 |
6 464,4 |
6 450,8 |
6 639,7 |
3. корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России2 |
981,6 |
724,9 |
702,2 |
812,5 |
620,0 |
4. обязательные резервы3 |
378,4 |
390,1 |
393,9 |
385,2 |
382,7 |
5. депозиты кредитных организаций в Банке России |
388,3 |
375,7 |
200,2 |
139,3 |
86,4 |
6. облигации Банка России у кредитных организаций4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
Продолжение
|
01.06.2012 |
01.07.2012 |
01.08.2012 |
01.09.2012 |
01.10.2012 |
01.11.2012 |
01.12.2012 |
1. |
7 727,9 |
8 129,3 |
8 214,6 |
8 111,0 |
8 082,8 |
8 045,6 |
8 257,0 |
2. |
6 631,9 |
6 809,7 |
6 803,4 |
6 810,8 |
6 826,8 |
6 809,4 |
6 871,8 |
3. |
595,7 |
790,7 |
874,8 |
724,3 |
753,7 |
720,9 |
827,4 |
4. |
388,1 |
393,1 |
403,2 |
407,1 |
411,5 |
413,9 |
419,5 |
5. |
112,2 |
135,8 |
133,3 |
168,7 |
90,8 |
101,3 |
138,3 |
6. |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 Без учета наличных денег в кассах учреждений Банка России. |
2 Остатки средств на корреспондентских счетах в валюте Российской Федерации, включая усредненную величину обязательных резервов. |
3 Остатки средств на счетах обязательных резервов, депонируемых кредитными организациями в Банке России, по привлеченным средствам в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте. |
4 По рыночной стоимости. |
Денежная база («Резервные деньги») служит одним из основных показателей, применяемых для мониторинга экономических процессов. Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы.
\