82.Особенности валютного регулирования в рб

С 2003 году Национальный банк проводит последовательную курсовую политику. Установление официального курса осуществлялось с помощью рыночных механизмов. В условиях отсутствия значительных золотовалютных резервов, сохраняющегося недоверия к национальной денежной единице и установления фиксированного курса российского рубля центральному банку страны очень важно достичь стабилизации во всех секторах валютного рынка [Прил. Б]. Более того, в краткосрочном периоде необходимо стимулировать увеличение предложения иностранной валюты на всех сегментах валютного рынка для наращивания золотовалютных резервов. Рост валютных запасов монетарных властей необходим в условиях достаточной нестабильности белорусской экономики и перехода процесса валютной интеграции с Российской Федерацией в решающую фазу. Исходя из того, что на валютном рынке действуют различные экономические субъекты, Национальный банк использует методы регулирования в зависимости от сегмента валютного рынка. Более того, одни составляющие валютного рынка подвергаются большему регулированию, а другие - меньшему. Так, если на валютный рынок нерезидентов Национальный банк может оказывать только опосредованное воздействие, а рынок резидентов - субъектов хозяйствования достаточно стабилен и характеризуется в последние годы устойчивым превышенном продажи валюты над ее покупкой, то кардинального изменения методов правил контроля на этих сегментах не требуется. Что же касается наличного рынка, то здесь складывается иная ситуация. Дело в том, что именно на данном сегменте валютного рынка наблюдается постоянное превышение спроса над предложением иностранной валюты. При этом сальдо спроса и предложения очень динамично и зависит как от субъективных, так и от объективных факторов. В частности, рост реальных доходов населения, темпы инфляции, неразвитость кредитно-финансовых институтов, а также низкая степень доверия к национальной денежной единице приводят к росту спроса на иностранную валюту. [5] Изменение предпочтений населения невозможно осуществить за короткий период, однако можно ускорить этот процесс с помощью согласования мер, осуществляемых Национальным банком и проводимых в других секторах экономики. Поэтому рынок наличной валюты в 2003 году подвергался особому вниманию со стороны монетарных властей, что дало возможность достичь положительных результатов

83. Система международных расчетов: понятие и назначение.Основы организации международных расчетов. Формы международных расчетов.

Внешнеэкономический оборот сопровождается движением денежных средств между странами, которое осуществляется посредством проведения международных расчетов.

Международные расчеты – это система регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим между государствами, а также юридическими и физическими лицами, являющимися резидентами разных стран. Основой их возникновения являются экономические, политические, научно-технические и культур­ные отношения между государствами, организациями и граж­данами разных стран.

Международные расчеты включают, с одной стороны, условия и порядок осуществления платежей, выработанные практикой и закрепленные международными документами и обычаями, а с другой – ежедневную практическую деятельность банков по их проведению.

Подавляющий объем расчетов осуществляется безналичным путем посредством записей на счетах банков. Для этого последние используют свой заграничный аппарат и корреспондентские отношения с иностранными банками, которые сопровождаются открытием корреспондентских счетов. Корреспондентские отношения, в данном случае, определяют порядок расчетов, размер комиссии, методы пополнения израсхо­дованных средств.

При этом ведущую роль в международных расчетах играют крупнейшие банки, степень влияния которых во многом зависит от:

- масштабов внешнеэкономических связей страны базирования;

- применения национальной валюты;

- существующей специализации;

- финансового положения и деловой репутации;

- сети банков-корреспондентов.

Для своевременного и рационального осуществления международных расчетов банки поддерживают необходимые валютные позиции в разных валютах в соответствии со структурой и сроками предстоящих платежей и проводят политику диверсификации своих валютных резервов.

Международные расчеты охватывают расчеты:

- по экспорту-импорту товаров;

- за услуги и по неторговым операциям (связанные с обслуживанием культурных программ, содержанием посольств, представительств, с туризмом и др.);

- по обслуживанию кредитных операций, займов (движения капитала) и т.д.

Международные расчеты обладают определенной спецификой, отличающей их от расчетов, осуществляемых во внутриэкономическом обороте стран.

Схематически механизм международных расчетов можно пред­ставить следующим образом:

1) импортер покупает у своего банка телеграфный перевод, бан­ковский чек, вексель или другой платежный документ и пересылает экспортеру;

2) экспортер получает от импортера этот платежный документ и продает его своему банку за национальную валюту, которая необхо­дима ему для производства и иных целей;

3) банк экспортера пересылает за границу своему банку-кор­респонденту платежный документ;

4) полученная от продажи этого документа сумма иностранной валюты зачисляется банком импортера на корреспондентский счет банка экспортера.

Таким образом, механизм международных расчетов позволяет осуществлять их через банки-корреспонденты путем зачета встречных требований и обязательств без использования наличной валюты.

Порядок организации международных расчетов регулируется в двух направлениях:

1) национальными законодательствами стран, где находятся участники расчетов, т.е. сложившимися банковскими традициями и условиями внешнеэкономических контрактов, заключаемых между плательщиками и получателями средств;

2) международными унифицированными правилами и обычаями организации расчетов во внешнеэкономическом обороте.

Остановимся подробнее на втором направлении.

Международная унификация расчетов может осуществляться:

- посредством подготовки и подписания международных документов, в которых определяются общие правила международных расчетов (например, Женевская конвенция о Единообразном законе о переводном и простом векселе (1930 г.), Конвенция ООН о международных простых и переводных векселях (1988 г.) и т.д.);

- путем внедрения Международной Торговой Палатой, созданной в Париже в начале XX в, унифицированных правил и обычаев делового оборота в практику международных расчетов (Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов, Унифицированные правила по инкассо и др.).

Так, например, первые правила по инкассо были разработаны в 1936 г., в после чего в 1967 и 1978 гг они были переработа­ны и вступили в силу с января 1979 г. Этих правил, на сегодняшний день, придерживается большинство банков мира.

Ввиду того, что участники расчетов, как правило, не имеют общего платежного средства, для осуществления международных расчетов обычно используется свободно конвертируемая валюта наиболее развитых стран.

Международные расчеты проводятся главным образом через прямые корреспондентские счета банков, которые делятся на два вида:

- счета "Лоро" (счета банков-корреспондентов, открытые в данном банке: «их счета у нас»);

- счета "Ностро" (счета данного банка в банках-корреспондентах: «наши счета у них»).

На этих корреспондентских счетах отражаются платежи, которые банки осуществляют по поручению друг друга. При этом счет "Лоро" одного банка одновременно является счетом "Ностро" для банка, являющегося его корреспондентом, и наоборот.

Для проведения расчетов банки резервируют на корреспондентских счетах необходимую сумму средств в валютах, которые используются для расчетов. При этом в целях получения более высокой прибыли банки стремятся поддерживать на счетах «ностро» минимальные остатки, предпочитая размещать валютные активы на мировом рынке ссудных капиталов, в том числе на еврорынке.

Международные расчеты носят, как правило, документарный характер, т.е. осуществляются по предъявлении документов, удостоверяющих факт перевозки товаров, их оценку, страховку и т.д.

Для проведения расчетов могут быть использованы два вида документов:

1) коммерческие (торговые), к которым относятся транспортные, складские, страховые и другие документы, принятые в международном и национальном торговом обороте, а именно счета-фактуры, коносаменты, накладные, складские свидетельства и т.д.

Основным коммерческим документом, применяемым в международных расчетах, является счет-фактура (коммерческий счет).

2) финансовые (платежные), к которым относятся документы, выражающие денежное требование, – простой вексель, тратта, чек, долговая расписка и другие.

Международные расчеты характеризуются рядом особенностей:

Во-первых, валюта цены может не совпадать с валютой платежа, т.е. внешнеторговый контракт может быть заключен в одной валюте, а платеж осуществляться в другой валюте или вовсе в товарной форме.

Во-вторых, на своевременность и скорость получения платежа, его сумму, а также стоимость расчетов для контрагентов существенное влияние оказывают валютно-финансовые и платежные условия внешнеторгового контракта.

Они конкретизируют общие принципы расчетов, установленные международными соглашениями и правилами, и находятся под влиянием таких факторов, как:

- страновые риски;

- наличие таможенных ограничений;

- конъюнктура соответствующего товарного рынка и валютных рынков;

- наличие межправительственных соглашений, содержащих положения по валютно-финансовым вопросам;

- нормы национального валютного законодательства стран участников расчетов;

- сложившиеся правила и обычаи международных расчетов и др. факторов.

Остановимся более подробно на условиях внешнеторговых контрактов.

Валютно-финансовые условия международных контрактов предполагают определение:

- валюты цены;

- валюты платежа;

- курса пересчета валюты цены в валюту платежа (в случае их несовпадения);

- оговорки, защищающие стороны от валютных рисков.

Рассмотрим содержание перечисленных выше условий.

1. Валюта цены – это валюта, в которой определяется цена продаваемых товаров.

При выборе валюты цены интересы участников сторон, как правило, не совпадают: для экспортера более выгодно использовать валюту, курс которой имеет тенденцию к повышению, а для импортера – соответственно валюту, курс которой снижается.

Традиционно валюту цены предлагает экспортер, но если импортер настаивает на ее изменении, то экспортер вправе требовать ответных уступок (например, в отношении цены товаров).

В качестве валюты цены используются наиболее устойчивые национальные валюты развитых стран или коллективные валюты (СДР, доллар, евро). Кроме того, в этих целях возможно выражение цены товаров в нескольких валютах (корзине валют).

2. Валюта платежа – это валюта, в которой осуществляется расчет между экспортером и импортером. Валюта платежа может отличаться от валюты цены, что особенно характерно для расчетов с развивающимися странами, а также при осуществлении расчетов по валютному клирингу.

Если речь идет о внешнеторговом обороте с развитыми странами, то в качестве валюты платежа часто используются национальные валюты этих стран, при условии, что они являются свободно конвертируемыми.

В случае если валюта страны импортера не является свободно конвертируемой, в качестве валюты платежа обычно используются резервные валюты.

При валютном клиринге валюта платежа совпадает с валютой клирингового соглашения.

3. Курс пересчета валюты цены в валюту платежа определяется участниками расчетов путем согласования и фиксации в договоре условий пересчета.

Для этого в контракте указывают:

- дату пересчета (день платежа или предшествующий ему день);

- вид курса (текущий рыночный, курс телеграфного перевода или иной);

- валютный рынок, котировки которого будут использоваться для расчета курса.

При снижении курса валюты цены потери несет экспортер, так как он получит меньшую сумму в валюте платежа.

При повышении курса валюты цены потери несет импортер, поскольку он вынужден заплатить большую сумму в валюте платежа.

4. Оговорки, защищающие стороны от валютных рисков, применяются в случаях, когда цена контракта фиксируется не в нескольких валютах (валютной корзине), а в одной национальной валюте.

Оговорки предусматривают пропорциональную корректировку цены контракта в случае неблагоприятного изменения валютного курса или снижения покупательной способности отдельных валют.

Второй группой условий внешнеторгового контракта являются платежные условия. К ним относятся:

- стадии движения товара, на которых будет производиться его оплата;

- виды (способы) платежа;

- формы расчетов;

- финансовые гарантии на случай неплатежа или задержки оплаты.

В международных расчетах традиционно используют два основных способа платежа – наличные платежи и расчеты в кредит.

При этом понятие наличного платежа в международном обороте не тождественно оплате наличными деньгами.

Наличные платежи – это расчеты в любой форме, когда товары оплачиваются в полной сумме либо при получении их покупателем, либо при получении покупателем документов, подтверждающих отгрузку товаров в соответствии с условиями контракта.

Другими словами, при наличных платежах оплата происходит против товаров или отгрузочных документов (при этом оплата покупателем товаров за счет кредитов банка также рассматривается как наличный платеж).

В зависимости от условий контракта наличный расчет может осуществляться:

- до получения импортером отгрузочных документов – если ему пришло подтверждение, что погрузка товаров в порту отправления завершена;

- в момент получения импортером отгрузочных документов – если их передача осуществляется после приемки импортером товаров в порту прибытия;

- после получения импортером отгрузочных документов (но до прибытия товаров) – если контрактом предусмотрено предоставление импортеру льготного периода времени (обычно до семи дней) для ознакомления с документами и проверки соответствия отгруженных товаров условиям контракта.

Расчеты наличными более выгодны для экспортера, так как позволяют быстрее включить полученную выручку в хозяйственный оборот и тем самым повысить эффективность внешнеторговой сделки.

Расчеты в кредит – это платежи, при которых участник внешнеторгового контракта предоставляет кредит своему контрагенту в форме авансовых платежей либо в форме рассрочки платежа (коммерческого кредита).

Авансовые платежи представляют собой полную или частичную оплату, произведенную импортером до отгрузки товаров, оказания услуг или даже до начала исполнения контракта.

Они применяются для снижения рисков экспортеров: при невыполнении импортером условий контракта экспортер может возместить свои убытки из суммы аванса.

Для импортера авансовый платеж имеет очевидные недостатки – наряду с досрочным отвлечением средств из оборота значительно возрастают риски, связанные с невыполнением экспортером своих обязательств по поставке товаров либо несоответствием отгруженных (поступивших) товаров условиям контракта и т.д.

Коммерческий кредит предоставляется в виде рассрочки платежа за поставленные товары на срок от нескольких месяцев до нескольких лет.

На длительные сроки (до 10 лет) отсрочка предоставляется, как правило, при поставках сложного и дорогостоящего оборудования (суда, авиатехника и т.п.).

На практике часто применяется вексельная форма предоставления коммерческого кредита, которая обеспечивает надежную защиту интересов кредитора. При этом обязательство импортера может быть оформлено как переводным, так и простым векселем.

В современных условиях широкое распространение получило также предоставление коммерческих кредитов на условиях открытого счета. Это означает, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя.

Обычно платеж по открытому счету осуществляется в пределах от 30 до 90 дней с даты отгрузки и выставления счета. Проценты за пользование кредитом по открытому счету устанавливаются на низком уровне или не взимаются вовсе.

Открытый счет предполагает высокую степень взаимного доверия, и применяется обычно во взаимоотношениях постоянных контрагентов: фирм и их филиалов, с брокерами при многократных поставках одного товара, особенно мелкими партиями.

Преимущества коммерческого кредита:

- усиление экспортером своей конкурентоспособности на внешнем рынке;

- расширение сбыта товаров;

- возможность потребовать у импортера уступок по другим условиям контракта (установления более высокой цены, чем при наличном платеже, и т.п.).

Недостатки коммерческого кредита:

- длительная иммобилизация средств экспортера из его хозяйственного оборота;

- риск неплатежа или возникновения просроченной задолженности;

- вероятность изменения цены товара;

- повышенный валютный риск из-за удлинения срока расчета.

Помимо наличных платежей и расчетов в кредит международные расчеты могут осуществляться также на смешанных условиях и на условиях кредита с опционом наличного платежа.

Смешанные условия расчетов дают возможность импортеру часть стоимости контракта оплатить в порядке наличного платежа, а на оставшуюся часть получить отсрочку платежа.

Кредит с опционом наличного платежа предусматривает для импортера право выбора – оплатить поставку сразу или воспользоваться правом отсрочки. В последнем случае импортер лишается скидки, предоставляемой при наличном платеже.

Еще одним важным платежным условием при заключении внешнеторгового контракта являются финансовые гарантии.

Они используются для обеспечения полного и своевременного исполнения обязательств импортера по оплате товаров перед экспортером, который несет издержки, связанные с ростом цены в период рассрочки.

Финансовые гарантии могут предоставляться в следующих формах:

- гарантийное письмо авторитетного банка, закрепляющее за ним обязательство произвести платеж за свой счет в случае неуплаты импортером в оговоренный срок стоимости поставки;

- банковский аваль, представляющий собой специальную надпись на лицевой стороне векселя, свидетельствующую о том, что авалист принял на себя ответственность перед векселедержателем за выполнение обязательств любым лицом, обязавшимся по векселю.

- банковский акцепт (акцепт тратты), осуществляемый по просьбе импортера обслуживающим банком. В данном случае обязательства по отношению к экспортеру несет не импортер, а банк, акцептовавший тратту, который берет за эту операцию большую комиссию.

Банковский акцепт используется главным образом для того, чтобы экспортер, получив в оплату поставки переводной вексель, мог досрочно учесть его в банке;

- резервные аккредитивы банков ("стэнд-бай") – представляют собой обязательство банка, его выдавшего, перед бенефициаром (экспортером или его банком) осуществить платеж в пределах указанной суммы в случае невыполнения импортером своих обязательств по основному контракту.

Платеж производится после представления бенефициаром соответствующих документов – заявления "о невыполнении" с приложением неоплаченных тратт.

Выбор той или иной формы международных расчетов осуществляется контрагентами в целях снижения рисков при проведении внешнеторговых операций.

Экспортер стремится снизить риск неплатежа и обеспечить более быстрое поступление выручки.

Импортер со своей стороны старается выбрать такую форму, чтобы меньше отвлекать свои ресурсы в расчеты и не допускать необоснованного кредитования экспортера.

При определении формы расчетов учитываются такие факторы, как:

- вид товара, за поставку которого производится оплата;

- страновые риски;

- степень взаимного доверия контрагентов расчетов и их платежеспособность;

- вид платежа (наличный расчет или расчет в кредит) и т.д.

В мировой практике используются следующие основные формы международных расчетов:

1) аккредитивная форма расчетов;

2) инкассовая форма расчетов;

3) банковский перевод;

4) расчеты по открытому счету;

5) расчеты в форме аванса;

6) валютные клиринги.

Рассмотрим перечисленные выше формы международных расчетов более детально.