80. Платежный баланс: понятие и основные статьи.

Платежный баланс – балансовый счет международных операций, соотношение валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам. Это стоимостное выражение всего комплекса международных связей страны в форме соотношений показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов.

Платежный баланс представляет количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. Он складывается под влиянием воспроизводственных процессов, но и сам оказывает влияние на золотовалютные резервы, валютное положение страны, размеры государственного долга, направления экономической (в том числе валютной) политики.

Состояние платежного баланса сказывается на валютном курсе страны: при постоянном активном платежном балансе курс национальной валюты повышается, а при пассивном – понижается. От состояния платежного баланса зависят спрос и предложение национальной и иностранной валюты, их курсовое соотношение. На платежном балансе отражаются степень экономического и политического развития страны, международная конкуренция, циклические колебания экономики, рост заграничных государственных расходов, изменения в международной торговле и финансово-кредитных отношениях, инфляция и др.

Платежный баланс (аналитическое представление) имеет пять разделов (Таблица 1).

1. Счет текущих операций. Он формируется как сумма балансов товаров (экспорт-импорт), услуг, доходов и текущих трансфертов.

Важнейшей составной частью платежного баланса по текущим операциям является торговый баланс, который характеризует соотношение экспорта и импорта товаров в стране за определенный период.

Кроме платежей и поступлений от внешнеторговых операций в этот раздел включаются платежи и поступления за транспортные услуги (по видам транспорта), услуги связи, страховые услуги, компьютерные и информационные услуги, услуги частным лицам в сфере культуры и отдыха и т.п.

2. Счет операций с капиталом и финансовых операций. Он включает в себя прямые инвестиции, портфельные и другие инвестиции. Прямые инвестиции осуществляются для оказания воздействия на процесс управления предприятиями, что достигается путем участия в собственном капитале предприятия. Результатом являются доходы (дивиденды, прибыль).

Портфельные инвестиции представляют собой долговые ценные бумаги, акции и иные инструменты фондового рынка, приобретаемые главным образом для получения дохода.

Другие инвестиции охватывают:

- коммерческие (торговые) кредиты;

- средства, поступающие по иностранным ссудам, в погашение основного долга (средний и долгосрочный капитал) и в изменение требований и обязательств банковского сектора (краткосрочный капитал);

- движение средств на счетах предприятий за рубежом и др.

3. Статистические расхождения по статьям текущего, капитального и финансового счетов. Это могут быть:

- неучтенные объемы "челночного" экспорта;

- следствия движения краткосрочного капитала;

- результаты расхождений в платежах и поступлениях из-за нарушений в движении потоков экспорт-импорт и соответствующих им расчетно-платежных операциях, ошибок в связи с получением информации из различных источников и т.п.

4. Общий баланс. С бухгалтерской точки зрения платежный баланс должен быть всегда сбалансирован. Он является активным, если поступления из-за границы превышают платежи, либо пассивным – если платежи превышают поступления.

5. Финансирование. Балансирующий раздел, где раскрываются методы и источники погашения сальдо платежного баланса. Это может быть:

- движение валютных резервов;

- иностранная помощь;

- внешние государственные займы;

- кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций;

- другие источники.

Как одно из средств выравнивания платежного баланса используется продажа иностранных и национальных ценных бумаг за иностранную валюту.

Первый платежный баланс Республики Беларусь был разработан в укрупненном варианте в 1992 г. Методической основой послужили рекомендации Международного валютного фонда, а также такие источники информации, как система банковской отчетности о внешнеэкономической деятельности; система отчетности предприятий-резидентов о внешнеэкономических операциях; информация Министерства финансов, Министерства иностранных дел, государственных таможенных служб и др. Кроме того, были привлечены данные международной банковской статистики и зеркальной статистики стран-партнеров.

Платежный баланс обычно составляется за определенный период и включает поступления валюты из-за рубежа и платежи данного государства за границей.

Для анализа зачастую используется расчетный баланс – соотношение денежных требований и обязательств данной страны в отношении других государств. Он включает все требования и обязательства, независимо от того, когда они возникли, по каким операциям и когда по ним поступят платежи. Он составляется на определенную дату и по набору статей обычно соответствует платежному балансу.

Однако составить такой баланс трудно с учетом инфляционных процессов в стране, изменений покупательной способности валют, их девальвации, изменений систем учета операций в международном обороте, методик составления баланса. Поэтому составляется обычно платежный баланс и определяется международная инвестиционная позиция государства на определенную дату. Она характеризует состояние иностранных активов и пассивов (обязательств) государства, которое отражает международные валютно-финансовые отношения и позицию страны – как должника или как кредитора.

От платежного баланса международная инвестиционная позиция отличается по набору статей, методике составления и периоду, за который она составляется. Основными статьями международной инвестиционной позиции Республики Беларусь по активу и пассиву являются: прямые инвестиции; портфельные инвестиции; прочие инвестиции.

Иностранные активы Республики Беларусь на 1 июля 2011 г. составляли 12 809,1 млн. USD (21,8% к ВВП), из них по структуре:

- прямые инвестиции – 158,2 млн. USD (1,2%);

- портфельные инвестиции – 125,8 млн. USD (0,98%);

- коммерческие кредиты – 4 529,4 млн. USD (35,4%);

- кредиты и займы – 152,1 млн. USD (1,2%);

- наличные деньги, счета и депозиты – 2 993,5 млн. USD (23,4%);

- резервные активы – 4 150,9 (32,4%);

- прочие активы – 699,2 (5,42%).

Обязательства резидентов Республики Беларусь перед внешним миром на 1 июля 2011 г. составили: 42 682 млн. USD (72,6% к ВВП), из них по структуре:

- обязательства, не относимые к внешнему долгу – 9 580,9 млн. USD (22,4%), в том числе: прямые инвестиции – 9 556,9 млн. USD (22,39%), портфельные инвестиции – 24 млн. USD (0,01%);

- обязательства, образующие внешний долг – 33 101,1 млн. USD (77,6%), в том числе: прямые инвестиции – 881,1 млн. USD (2,06%), портфельные инвестиции – 2 101,5 млн. USD (4,9%), коммерческие кредиты – 8 136,1 млн. USD (19,06%), кредиты и займы – 18 983,1 млн. USD (44,54%), наличные деньги, счета и депозиты – 1 544,3 млн. USD (3,6%), прочие обязательства – 1 455 млн. USD (3,44%).

Международная инвестиционная позиция Республики Беларусь, представляющая собой разницу между финансовыми активами страны и всеми ее обязательствами, отрицательная (на 1 июля 2011 г. составляет - 29 872,9 млн. USD или - 50,8% к ВВП). Это означает, что задолженность перед внешним миром превышает имеющиеся у государства иностранные активы.

Стандартное представление платежного баланса отражает детальную постатейную информацию, а аналитическое – основные агрегаты платежного баланса Республики Беларусь.

Стандартный платежный баланс составляется таким образом, чтобы сумма всех операций, которые отражают расчетный или условный приток в страну иностранной валюты, была равна сумме операций, связанных с равнозначным оттоком иностранной валюты от резидентов до нерезидентов и изменением чистых зарубежных активов финансовых органов государства.

Аналитическое представление платежного баланса отличается от стандартного тем, что отдельные статьи капитального и финансового счетов, которые отражают изменения в активах и пассивах резидентов и нерезидентов, перегруппировываются для полного раскрытия основных направлений и результатов внешнеэкономической деятельности.