64. Учетный процент центрального банка, его сущность.

Учетный процент – уро­вень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые Цен­тральным банком другим банкам. Он представляет собой централизовано регулируемую величину, которая, однако, изменяется с учетом спроса на кредит и предложения кредитных ресурсов (прежде всего, на межбанковском рынке), а также с учетом темпов инфляции.

На размер учетного процента оказывают влияние так­же факторы, вытекающие из особого статуса кредитора, в роли которого выступает Центральный банк, использующий учетную политику как инструмент денежно-кредитной политики.

Центральные банки могут изменять (увеличивать, умень­шать) банковскую учетную ставку. Учетная ставка может быть снижена при направлении кредитов коммерческим банком на правительственные программы, приоритетные направления развития экономики, для компенсации со­кращения объемов депозитов и др.

Подобная кредитная помощь банкам осуществляется и в целях поддержания их ликвидности, если такие меры помощи соответствуют об­щественным интересам.

Снижение уровня платы за ресурсы Центрального бан­ка (ниже расчетного уровня) может быть инструментом кредитной экспансии. Это позволяет коммерческим бан­кам приобретать дополнительные ресурсы путем заимст­вования их у центральных банков, увеличивать денежные предложения субъектам хозяйствования, расширять объе­мы кредитных вложений в экономику. Кроме того, увели­чение маржи позволяет коммерческим банкам в рамках того же уровня доходов больше тратить на оплату привле­ченных ресурсов, т.е. увеличивать депозитный процент, рас­ширять депозитные операции.

Повышение размера учетного процента вынуждает ком­мерческие банки сокращать размеры кредитов, получаемых от Центрального банка и, следовательно, уменьшать кре­дитные вложения в экономику и возможности расширения операций с клиентами.

Повышение учетного процента соот­ветствует стремлению Центрального банка ограничить пред­ложение денег, ограничить кредиты.

Таким образом, предлагая тот или иной уровень учетного процента, Цен­тральный банк:

- во-первых, воздействует на спрос и предложение на кре­дитном рынке путем изменения стоимости предоставленных кредитов;

- во-вторых, регулирует уровень ликвидности коммерческих бан­ков и их кредитную активность;

- в-третьих, регулирует объем денежной массы в стра­не.

При этом депозитная и учетная про­центные ставки должны быть взаимосвязаны (близки по размерам). Учетная ставка должна выступать минимальным пределом оплаты креди­тов (в том числе и депозитов).

С одной стороны, это будет сдерживать стрем­ление банков к кредитной экспансии за счет увеличения своих ресурсов повышением ставок платы по депозитам, а с другой стороны, не позволит им снижать расходы уде­шевлением платы за депозиты.

При всем своем значении регулирование денежно-кредитной политики через учетный процент носит относительно «пассивный характер» и может меньше воздей­ствовать, чем, например, операции Центрального банка на открытом рынке, изменение резервных требований.

Ко­личество кредитов, получаемых ком­мерческими банками у Центрального банка относительно невелико, а иногда и ограниченно. Именно операции на открытом рынке по­буждают нередко коммерческие банки брать ссуды у Цен­тральных банков. Получение кредитов от Центрального банка зависит в значительной степени от инициативы ком­мерческих банков. Если учетная ставка понижена, а банки не склонны брать кредит у Центрального банка, то даже более низкая ставка окажет слабое воздействие на денеж­ное предложение, на систему кредитных отношений. Учет­ная ставка изменяется чаще с целью приведения ее в со­ответствие с другими ссудными (депозитными) ставка­ми, чем с целью вызвать резкие перемены в кредитно-денежной политике.

Учетный процент может выступать также в виде платы, взи­маемой банком, за авансирование денег путем покупки (учета) векселей, ценных бумаг, акций и облигаций, дру­гих долговых обязательств до наступления сроков оплаты по ним.