11.5. Бюджетное планирование (баланс расходов и доходов)

В условиях рыночной экономики успех деятельности фирмы в значительной степени определяется тем, насколько профессионально руководство подходит к выбору стратегии и тактики ее ведения, то есть насколько грамотно оно реализует процесс внутрифирменного планирования. Одним из важнейших элементов процесса планирования в целом является составление бизнес-планов. Разработка бизнес-плана преследует две основные цели: во-первых, он предназначен для внутрифирменного планирования и используется в качестве ориентира для принятия решений на всех уровнях управления, во-вторых, для обоснования получения денежных средств и внешнего источника под конкретный проект в виде банковских ссуд, бюджетных ассигнований, долевого участия других предприятий в осуществлении проекта.

Важнейшей частью бизнес-плана выступает финансовый план. Он посвящен оценке потенциала фирмы и планированию ее финансовой деятельности с целью достижения жизнеспособности компании и эффективного использования имеющихся денежных средств на основе анализа текущей финансовой информации и прогноза объемов реализации продукции на рынки в последующие периоды.

Финансовый план представляет особую ценность для потенциальных инвесторов, поскольку в нем обосновывается потребность предприятия в необходимых инвестициях, и на этом основании можно судить о том, насколько предлагаемый бизнес-проект приемлем как с экономической, так и с инвестиционной позиции.

Существует несколько вариантов разработки финансового плана. Уткин выделяет следующий состав документов, входящих в финансовый план: балансовый отчет, план прибылей и убытков и прогноз движения наличности.

По Н.Н. Треневу финансовыми документами в составе финансового плана являются: кассовый бюджет, отчет о доходах и расходах, балансовый отчет.

Наиболее полный перечень документов, входящих в финансовый план, отмечает Н.Ф. Самсонов:

1. прогнозный расчет объема реализации продукции;

2. план доходов и расходов;

3. план денежных поступлений и выплат;

4. баланс активов и пассивов;

5. план по источникам и использованию средств;

6. расчет точки достижения самоокупаемости (безубыточности).

   1. Прогнозный расчет объема реализации продукции разрабатывается на основе показателей плана маркетинга, статистических данных, материалов специальных исследований рынка, опросов покупателей, мнений экспертов, а также производственных заказов. Под рассчитанные суммы реализации будут приобретаться оборудование, сырье и материалы, выплачиваться заработная плата, уплачиваться налоги.

   2. План доходов и расходов включает следующие показатели:

1. Доходы от реализации продукции.

2. Себестоимость реализованной продукции.

3. Прибыль от реализации (стр. 1 – стр.2).

4. Общехозяйственные расходы (торговые издержки, представительские расходы, реклама, аренда помещений, заработная плата административно-управленческого персонала, коммунальные расходы, страховка).

5. Прибыль до уплаты налога (стр. 3 – стр.4).

6. Налоги.

7. Прибыль после уплаты налогов(стр. 5 – стр.6).

Разработка этого документ дает возможность выявить доходность выпуска продукции, ее рентабельность, уровень производственных и непроизводственных издержек, взаимоотношения предприятия с бюджетной системой, объем предполагаемой чистой прибыли.

3. План денежных поступлений и выплат. Главная цель этого плана – оценка потребности в денежных средствах для нормального функционирования предприятия, а также проверка ликвидности предприятия, то есть наличия на его счете денег, необходимых для погашения финансовых обязательств. Исходя из этой цели, план имеет следующую структуру:

1. Наличие денег (на начало месяца).

2. Поступление денег (выручка от реализации, поступления по счетам, выписанным по продаже в кредит, получения ссуды и другие поступления).

3. Итого поступления наличности.

4. Общая сумма имеющая наличности (стр. 1 + стр. 3).

5. Денежные выплаты (платежи за товары, заработная плата, плата за рекламу, арендная плата, страховые платежи, выплаты по кредиту, проценты за кредит, налоговые платежи).

6. Прирост (+), недостаток (-) денежной наличности на конец месяца (стр. 4 – стр.6).

Практика показывает, что необходимо готовить несколько возможных вариантов развития событий и делать соответствующие вариантные расчеты своих планов. Это дает возможность учесть факторы, влияющие на деятельность предприятия, а также предусмотреть варианты путей предотвращения негативных влияний этих факторов. Вариантность расчетов и их обоснование требуют инвесторы при рассмотрении проектов.

4. Баланс активов и пассивов. После составления плана доходов и расходов и плана поступления денежных средств и выплат, на основе их показателей можно приступить к составлению баланса активов и пассивов предприятия. Разность счетов активов и пассивов позволяет определить величину собственного капитала фирмы. Баланс строится по следующей схеме:

Актив:

1. Текущие активы(денежная наличность, счета к получению, запасы готовой продукции, сырья, материалов, ценные бумаги и др.).

2. Фиксированные активы (оборудование, амортизация и др.).

Пассив:

1. Долгосрочные обязательства.

2. Краткосрочные обязательства.

3. Собственный капитал предприятия.

4. Итого пассивов и собственного капитала предприятия.

5. План по источникам и использованию средств должен показать источники получения средств и их использования, изменения активов предприятия за определенный период. План дает возможность определить взаимосвязь между источниками средств и оборотным капиталом предприятия, оценить финансовое положение и эффективность принятой финансовой политики предприятия, а также результаты хозяйственной деятельности.

План по источникам и использованию средств включают следующие показатели:

1. Средства из всех источников, в том числе: ссуды, чистая прибыль, амортизация, прочие собственные средства.

2. Использование средств, в том числе: покупка оборудования и сооружений, прирост запасов сырья и материалов, погашение ссуд, покупка ценных бумаг, выплаты дивидендов.

3. Прирост оборотного капитала.

6. Расчет точки достижения самоокупаемости. Точка самоокупаемости – это такое состояние фирмы, когда разность между расходами и доходами оказывается равной нулю. Таким образом, точка самоокупаемости характеризует равновесие совокупных доходов и расходов и позволяет определить такой объем выпуска каждого вида продукции, при достижении которого доходы будут превышать расходы. В общем виде точку безубыточности можно определить по формуле:

Аб = СПИ/(Ци - Пи),

где Аб – объем выпуска безубыточной продукции, шт.;

СПИ – совокупные постоянные издержки, руб./год;

Ци – цена изделия, руб./шт.;

Пи – удельные переменные издержки, руб./шт.

Отслеживание точки безубыточности по наличности из кассового бюджета позволяет избежать кризиса наличности – невозможности оплачивать счета при хорошем портфеле проектов.

Расчет точки безубыточности необходимо дополнять расчетом эффекта операционного рычага и запаса финансовой прочности. Эффект операционного рычага состоит в том, что различие в соотношении между постоянными и переменными затратами приводит к тому, что изменения объемов производства и следующей за ним выручки от реализации по-разному влияют на изменение прибыли.

Запас финансовой прочности – это разница между фактической и планируемой выручкой от реализации и точкой безубыточности. Чем выше эффект производственного рычага и запас финансовой прочности, отраженный в финансовом плане, тем привлекательнее проект для инвесторов.

Кроме того, при составлении финансового плана проводится анализ обеспечения проекта, включающий в себя:

1. определение размера денежных средств, необходимых для осуществления мероприятия;

2. источники получения этих средств (кредиты, паевые взносы акционеров, собственные средства);

3. срок окупаемости средств, вложенных инвесторами.

Общим показателям эффективности бизнес-проектов, кроме полученной прибыли, может быть его чистая дисконтированная стоимость, рассчитанная за весь период действия с учетом первоначальных инвестиций.

Если ее величина является положительной, то это является критерием эффективности предлагаемого бизнес-проекта. Также необходимо определить, насколько проект чувствителен к изменениям ключевых его параметров, не приведут ли эти изменения к снижению чистой дисконтированной стоимости до отрицательной величины, то есть к утрате эффективности проекта. Применение анализа чувствительности в бизнес-планировании позволяет снижать предпринимательский риск.

Развитие рыночных отношений, выход предприятий на мировой рынок повышают требования к разработке бизнес-планов. Они должны содержать наиболее полный учет динамики реализации проектов, отвечать требованиям международных стандартов и использовать сценарный подход. Для этого в финансовом планировании необходимо применять программные продукты, которые являются эффективным средством анализа финансовых стратегий и принятия обоснованного управленческого решения.

Аналитическая система Project Expert позволяет моделировать деятельность предприятия на основе данных, характеризующих внутренние и внешние факторы развития, в том числе данные о будущем состоянии налогового окружения, уровне инфляции, курсах валют, а также планируемые данные по сбыту и производству. В результате проведения расчетов с помощью Project Expert формируется проект развития предприятия. Одной из его составных частей являются финансовые данные: в системе предусматривается автоматическое формирование финансового плана, схемы финансирования проекта, расчет точки безубыточности работы предприятия, основных финансовых показателей.

Финансовый план традиционно включает пять основных разделов: планируемые объемы выручки от реализации продукции, прогнозный отчет о движении денежных средств, план прибылей и убытков, плановый бухгалтерский баланс, расчет безубыточности работы предприятия. Прогнозные данные итоговых отчетов о финансовой деятельности предприятия не только являются одним из источников анализа эффективности проекта, но и содержат информацию о потребности в привлечении дополнительного финансирования для реализации проекта.

Для покрытия возникающего на различных этапах проекта дефицита средств пользователь Project Expert определяет источники финансирования, соотношения между ними, условия привлечения капитала. Система помогает ему выбрать один из способов финансирования: привлечение акционерного капитала или заемных денежных средств, государственное финансирование, заключение лизинговых сделок. При подборе финансирования проекта пользователь может формировать различные комбинации указанных способов.

Определив в системе ту или иную схему финансирования, пользователь анализирует ожидаемые финансовые результаты деятельности предприятия и полученные значения финансовых показателей. К таким индикаторам финансовой деятельности относится: показатели ликвидности, характеризующие способность компании погашать краткосрочные обязательства; показатели деловой активности, позволяющие оценить эффективность использования средств предприятия; показатели структуры капитала или показатели платежеспособности, отражающие возможность предприятия обеспечивать погашение долгосрочных обязательств и при этом сохранять свои долгосрочные активы; показатели рентабельности и инвестиционные показатели.

Анализ прогнозируемых финансовых результатов деятельности в системе Project Expert позволяет выбрать тот вариант развития, при реализации которого финансовые результаты будут удовлетворять требованиям кредиторов, инвесторов, акционеров и руководства компании.

Для управления реализацией финансового плана аналитик постоянно должен отслеживать и сопоставлять прогнозные и фактические денежные потоки. Система позволяет вводить данные о фактическом движении денежных потоков – реальных выплатах и поступлениях, отражающих процесс реализации проекта, и автоматически формировать таблицу рассогласования движения денежных средств.

Одним из важнейших инструментов финансового планирования предприятия в условиях рыночной экономики является бюджетное планирование (бюджетирование). Технология бюджетирования предусматривает сопоставление плановых значений показателей деятельности на текущий момент с фактическими для принятия управленческих решений.

Процесс бюджетирования на предприятии объединяет работу по составлению оперативного, финансового и общего бюджетов, управлению и контролю за выполнением бюджетных показателей.

Бюджет – это количественное воплощение плана, характеризующее доходы и расходы на определенный период, и капитал, который необходимо привлечь для достижения заданных планом целей.

И.А. Бланк определяет бюджет как оперативный финансовый план краткосрочного периода, разрабатываемый обычно в рамках до одного года, отражающий расходы и поступления финансовых средств в процессе осуществления конкретных видов хозяйственной деятельности.

Данные бюджета планируют будущие финансовые операции, то есть бюджет создается до выполнения предполагаемых действий и служит главным плановым документом, доводимым до «центров ответственности» всех типов. Это и определяет роль бюджета как основу для контроля и оценки эффективности деятельности предприятия.

Разработка плановых бюджетов на предприятии направлена на решение двух основных задач: а) определение объема и состава расходов, связанных с деятельностью отдельных структурных единиц и подразделений предприятия; б) обеспечение покрытия этих расходов финансовыми ресурсами из различных источников.

Роль и место бюджетирования в общей системе финансового планирования достаточно полно характеризуются функциями бюджета:

1. Планирование операций, обеспечивающих достижение целей организации путем уточнения и детализации стратегических планов на заданный бюджетом период.

2. Коммуникация и координация различных подразделений предприятия и видов деятельности, подразумевающие согласование интересов отдельных работников и групп в целом по предприятию для достижения намеченных целей и распределение ответственности между исполнителями.

3. Ориентация руководителей всех рангов на достижение задач, поставленных перед их центрами ответственности.

4. Контроль текущей деятельности, обеспечение плановой дисциплины.

5. Повышение профессионализма менеджеров, поскольку составление бюджетов способствует детальному изучению деятельности своих подразделений и взаимоотношений между центрами ответственности на предприятии.

Процесс бюджетирования носит непрерывный или скользящий характер. Исходя из плановых финансовых показателей, установленных на год в процессе текущего финансового планирования, заранее разрабатывается система квартальных бюджетов, а в рамках квартальных бюджетов – система месячных бюджетов. Скользящее бюджетирование гарантирует непрерывность функционирования системы оперативного планирования финансовой деятельности предприятия, закладывает прочную основу для осуществления постоянного контроля результатов этой деятельности. Применяемые в процессе финансового планирования бюджеты классифицируются по ряду признаков.

Весь бизнес-процесс бюджетирования в компании можно разбить на следующие этапы: планирование (составление) бюджетов различных уровней; согласование и утверждение бюджетов; формирование фактических показателей бюджета; анализ исполнения бюджета; проведение корректировок бюджета.

Цель первого этапа бюджетирования – формирование соответствующих плановых показателей. Работа по составлению бюджета предполагает несколько шагов:

1. Подготовка прогноза и бюджета продаж.

2. Определение ожидаемого объема производства.

3. Расчет затрат связанных с производством и реализацией.

4. Расчет и анализ денежных потоков.

5. Составление плановых финансовых отчетов.

Несмотря на то, что бюджет не имеет стандартизированных форм, наиболее широко используется структура общего бюджета с выделением оперативного и финансового бюджетов.

Общий бюджет (основной или генеральный) – это скоординированный по всем подразделениям и функциям план работы предприятия в целом, объединяющий блоки отдельных бюджетов и характеризующий информационный поток для принятия и контроля управленческих решений в области финансового планирования.

Составление общего бюджета начинается с операционного бюджета, который представляет собой систему бюджетов, характеризующих доходы и расходы по операциям, планируемым на предстоящий период для сегмента или отдельной функции организации. Целью и заключительным результатом процесса составления операционного бюджета выступает бюджетный отчет о прибылях и убытках. Первым шагом составления операционного бюджета является бюджет продаж.

Бюджет продаж разрабатывается исходя из стратегии развития компании, ее производственных мощностей, прогнозов в отношении емкости рынка сбыта, цен, путем определения объема потенциально реализуемой продукции. Расчет объема реализации осуществляется на основе статистических методов с использованием экономико-математических моделей, а также на основе экспертных оценок.

На базе бюджета продаж формируются бюджеты, характеризующие затраты на производство и реализацию продукции или на внедрение нового технологического процесса. Для составления этих бюджетов необходимо:

1. определить объем затрат;

2. сгруппировать затраты с учетом специфики процесса производства и изменений объема реализации продукции;

3. вычислить нормативы (стандарты) общепроизводственных, коммерческих и административных расходов на предстоящий период.

Бюджет производства показывает, сколько единиц продукции или услуг необходимо произвести, чтобы обеспечить запланированные продажи и требуемый уровень запасов.

На основе оперативных бюджетов составляется бюджетный отчет о прибылях и убытках. Информация о доходах заимствована из бюджета продаж.

Финансовый бюджет – это план, в котором отражаются объем и структура предполагаемых источников средств и планируемые направления их использования. Финансовый бюджет состоит из бюджета денежных средств, бюджета капитальных вложений и бюджетного баланса. Финансовый бюджет составляется с учетом информации, содержащейся в бюджетном отчете о прибылях и убытках.

Бюджет движения денежных средств представляет собой план денежных поступлений и платежей. При расчете бюджета движения денежных средств принципиально важно определить время фактических поступлений и платежей, а не время исполнения хозяйственных операций.

Бюджет капитальных вложений на основе выбранного критерия рентабельности инвестиций определяет, какие долгосрочные активы необходимо приобрести или построить. Информация, содержащаяся в этом бюджете, влияет на бюджет движения денежных средств (затрагивая вопросы выплаты процентов), на бюджетный отчет о прибылях и убытках, на бюджетный бухгалтерский баланс (изменяя величину основных средств и других долгосрочных активов).

Завершающим шагом в процессе подготовки общего бюджета служит разработка бюджетного бухгалтерского баланса, который характеризует изменения в финансовом и имущественном положении предприятия при условии выполнения запланированных в предыдущих бюджетах хозяйственных и финансовых операций.

Особой формой бюджета выступает платежный календарь, разрабатываемый по отдельным видам движения денежных средств (налоговый платежный календарь по расчетам с поставщиками) и по предприятию в целом (в этом случае он детализирует текущий финансовый план поступления и расходования денежных средств).

Этап согласования и утверждения бюджетов представляет собой процедуру сравнения данных по всем бюджетам, сформированным в различных подразделениях, агрегирования их в финансовом управлении, получения критических показателей и принятия решений о корректировках.

Формирование фактических показателей бюджета предполагает механизм разноски оперативных (накладные, акты выполненных работ) и бухгалтерских (платежные поручения, входящие платежи) документов по показателям бюджета.

Для проведения анализа исполнения бюджета предусматривается возможность сравнения плановых и фактических данных прошлых или текущего периодов, расчета процентного отклонения плановых и фактических данных по статьям получения отчетности план/факт в различных аналитических разрезах.

По результатам анализа исполнения бюджета проводятся корректировки бюджетов на последующие периоды с учетом фактических данных.

В современных условиях разрабатываются различные программные продукты, предназначенные для решения задач финансового планирования. Так, компания «1С» при участии консультационно-внедренческой фирмы «Инталев» разработала конфигурацию «Финансовое планирование». Конфигурация «Финансовое планирование» ориентирована на составление финансовых планов (бюджетов), как общих, так и частных. Она позволяет одновременно вести несколько бюджетов, например, реалистичный, пессимистичный и оптимистичный, составленных на основе различных посылок об успешности работы предприятия и общего состояния внешней экономической среды. С помощью конфигурации можно составлять бюджеты отдельных подразделений, увязывая их с бюджетом всего предприятия. Планирование можно вести и в разрезе видов деятельности, вплоть до отдельных проектов. За счет этого можно сравнивать различные проекты между собой, оценивать их целесообразность. Возможность построения бюджетов с различной степенью детализации – одно из основных преимуществ конфигурации. После составления финансовых планов в программном продукте предусмотрены контроль их исполнения и получение необходимой отчетности на основе сравнения фактических и плановых показателей. При этом система будет оперативно оповещать пользователя о возможном превышении лимитов по конкретной статье, а если введена дополнительная детализация, то и по конкретным подразделениям и проектам. На основе плановой и фактической информации конфигурация «Финансовое планирование» формирует разнообразные выходные формы.

На ряду с данным программным продуктом компанией «Галактика» был разработан новый инструмент финансового планирования – модуль «Бюджет». Новое проектное решение – модуль «Бюджет» имеет следующие основные преимущества:

1. возможность глубокой интеграции, а, следовательно, автоматизированного получения оперативных данных для финансового планирования и мониторинга исполнения бюджета;

2. поддержка сложной оргструктуры и иерархии бюджетов, возможность агрегирования бюджетных статей по нескольким вариантам оргструктуры;

3. наличие мощных средств для бюджетного моделирования, развитая технология поддержки глубокой бюджетной аналитики;

4. возможность учета внешних факторов при составлении бюджета, в том числе динамических (риски, индексы, инфляция, колебания рыночной конъюнктуры и т.д.);

5. вариативность бюджетов, соответствующих различным сценариям развития ситуаций, влияющих на бюджет.

Внедрение нового финансового инструмента в управление организацией предполагает построение системы взаимодействия его со всеми остальными элементами: структура, цели и задачи функционирования, основные направления финансовой, учетной, налоговой, сбытовой политик.