Тема 15. Теории макроэкономического равновесия

1. Классическая теория общего экономического равновесия. Механизмы рыночной саморегуляции в классической модели.

2. Кейнсианская модель макроэкономического равновесия. Совокупные расходы в экономике. Потребление и сбережения макроэкономике.

3. Инвестиции и их роль в достижении макроэкономического равновесия. Методы определения равновесного объема национального производства. Мультипликатор расходов. Парадокс бережливости. Инвестиционная привлекательность УИС.

1. Главная идея классической теория занятости заключалась в том, что рыночная экономическая система – это самонастраивающаяся структура, где макроэкономическое равновесие при полной занятости всех ресурсов достигается автоматически.

Автоматическое поддержание полной занятости объясняется с помощью закона Сэя, а также эластичностью цен и заработной платы. Закон Сэя звучит так: предложение создает свой собственный спрос, т.е. в процессе производства создается доход в точности совпадающий со стоимостью выпущенной продукции. Этот доход достаточен для покупки всех товаров и поэтому не существует угрозы общего перепроизводства.

В ответ на критику о несовпадении доходов и расходов вследствие сбережений «классики» предложили теорию денежного рынка, восстанавливающего равенство доходов и расходов. На таком денежном рынке каждый сбереженный доллар превращается в доллар, инвестированный фирмами. Сбережения, осуществляемые домохозяйствами, одновременно представляют собой предложение денег, а инвестиции осуществляемые фирмами – спрос на деньги. И сбережения, и инвестиции автоматически регулируются подвижной ставкой процента. Совпадение интересов домохозяйств и фирм происходит при равновесной процентной ставке. Она уравнивает величины, которые домохозяйства намеревались сберегать, а предприниматели – инвестировать.

Если ставка процента временно не уравновешивает сбережения и инвестиции, то любое уменьшение общих расходов вызывает пропорциональное снижение уровня цен, что восстанавливает равенство совокупного спроса и совокупного предложения. Для предпринимателей уменьшение цен не бывает убыточным, так как сокращение спроса на продукцию приводит к обострению конкуренции на рынках ресурсов и уменьшению цен на них.

Таким образом, увеличение сбережений приводит к падению цен, а не к уменьшению объемов национального производства и занятости. Эти механизмы превращают полную занятость в неизбежность, и поэтому помощь государства в экономике – лишняя, даже вредная.

Так как в экономике стандартная ситуация - полная занятость ресурсов, то совокупное предложение в классической интерпретации на графике представляет собой вертикальную прямую, а объем производства определяется совокупным предложением. Совокупный спрос стабилен, а если он снижается, то падает общий уровень цен и полная занятость вновь восстанавливается в новой точке равновесия.

2. Д.М. Кейнс утверждал, что при капитализме нет никакого механизма, гарантирующего полную занятость, что это состояние случайно, а не закономерно. Нарушение полной занятости происходит постоянно и вызывается внутренними экономическими причинами, причем совокупный спрос и совокупное предложение могут совпадать при значительной безработице и инфляции.

Это связано, прежде всего, с несовпадением мотивов осуществления сбережений и инвестиций. Так, деньги сберегаются домохозяйствами для запланированной покупки дорогостоящих вещей, чтобы иметь запас ликвидных средств для непредвиденной покупки в любой момент, для обеспечения ухода на пенсию или чтобы дать образование детям, для защиты от непредвиденных случаев (как болезнь или безработица), без всяких видимых причин, просто потому, что люди привыкли сберегать. Величина сбережений почти не зависит от ставки процента.

Расходы на инвестиции как раз находятся в существенной обратной зависимости как от ставки процента, так и от ожидаемой прибыли (в прямой зависимости). Сбережения обычно растут быстрее, чем инвестиции. Совокупный спрос всегда отстает от совокупного предложения. Цены и зарплата в современной экономике неэластичны в сторону понижения, что объясняется наличием профсоюзов и монополий, законодательства о минимальной ставке заработной платы и массой других факторов. Стоит ценам увеличиться, как совокупный спрос становится меньше совокупного предложения.

Так как экономика работает в условиях неполной занятости ресурсов, можно расширять производство при постоянных ценах, и поэтому на графике кейнсианское совокупное предложение – горизонтальная прямая, а совокупный спрос не стабилен. Если он уменьшается, цены не падают, сокращается объем национального производства, возрастает безработица, количество незагруженных производственных мощностей, усиливается нестабильность экономики.

В данной ситуации совокупный спрос и совокупное предложение будут уравновешены, но на уровне, далеком от потенциального объема, что без активной макроэкономической политики государства может сохраняться достаточно долго.

Согласно кейнсианской точке зрения, количество произведенных товаров и услуг, а также уровень занятости напрямую зависят от уровня совокупных расходов. Совокупный спрос создает совокупное предложение, а не наоборот, как в законе Сэя. Поэтому государственное регулирование экономики должно быть направлено прежде всего на совокупный спрос.

Кейнсианская модель макроэкономического равновесия отражает связь реального ВНП и дохода. Представители кейнсианства подвергают подробному анализу компоненты совокупного спроса для выявления наиболее значимого с позиции экономического развития и государственного воздействия на национальное хозяйство.

Совокупный спрос состоит из спроса на потребительские товары, на инвестиции, правительственных расходов и чистого экспорта. Потребительский спрос зависит от многих факторов, включая уровень цен, экономические ожидания, накопленное богатство, традиции в обществе, уровень налогообложения, политическую, а также демографическую ситуацию, привычки людей, ставки процента по потребительским кредитам, ожидания инфляции и др. Но определяющим элементом потребления считается личный располагаемый доход.

Потребление – это часть дохода, которая используется для приобретения товаров и услуг. Часть, остающуюся после осуществления всех потребительских расходов, составляют сбережения. Кейнс связывал стремление населения к сбережению прежде всего с изменениями в доходе, но никак не величиной процентной ставки. Общий уровень и динамику потребления и сбережений исследуют с помощью таких инструментов, как функция потребления и функция сбережения.

Показатели, характеризующие взаимосвязь потребления и сбережения с доходом - это склонность к потреблению и склонность к сбережению. Средняя склонность к потреблению (АРС), показывает, какая часть располагаемого дохода используется на потребление; средняя склонность к сбережению (APS), отражает, какая часть располагаемого дохода используется на сбережения.

По мере роста располагаемого дохода его доля, направленная на потребление, уменьшается, т.е. АРС уменьшается, a APS напротив увеличивается, что отражает ситуацию увеличения сбережений у потребителей по мере роста дохода - богатые люди имеют больше возможности сберегать, чем бедные.

Так же широко используются показатели, характеризующие реакцию потребителя на изменение дохода. Предельная склонность к потреблению (MPC), показывает долю прироста расходов на потребление при любом изменении располагаемого дохода. Предельная склонность к сбережению (MPS), показывает, какая часть прироста дохода используется на прирост сбережения. Сумма предельной склонности к потреблению и предельной склонности к сбережению для любого изменения дохода всегда равны единице, также как и сумма средних склонностей.

Показатели предельной склонности к сбережению и предельной склонности к потреблению значимы при анализе макроэкономического равновесия, используются для представления функций потребления и сбережения.

Величина потребительских расходов и сбережений относительна стабильна, если государство не делает специальных серьезных шагов по их изменению. Постоянство потребления и сбережений объясняется влиянием потребительских традиций, и многочисленными не связанными с доходом факторами, взаимоуравновешивающими друг друга.

3. Другая составляющая совокупных расходов - инвестиционные расходы, которые можно определить как денежные вложения, увеличивающие объем инвестиционных товаров. Значение инвестиций трудно переоценить, поскольку от их размера зависят колебания деловой активности не только в текущем периоде, но и темпы экономического роста в будущем.

Принято различать чистые инвестиции, которые равны увеличению объема капитала, обеспечивающему прирост производства, и валовые инвестиции, равные чистым инвестициям плюс расходы на замещение старого капитала. Также выделяют автономные инвестиции, определяемые внешними факторами, величина которых не зависит от национального дохода, и стимулируемые (индуцированные), величина которых зависит от колебаний совокупного дохода.

Функция инвестиционного спроса отражает зависимость объема инвестиций от ставки процента, которую инвестор сопоставляет с ожидаемой нормой прибыли. Реальную ставку процента и ожидаемую норму прибыли можно отнести к основным факторам, влияющим на объем инвестиций. Между ставкой процента и объемом инвестиций существует обратная связь. Среди прочих факторов, влияющих на динамику инвестиций, следует выделить издержки на приобретение, эксплуатацию и обслуживание основного капитала; налоги на предпринимателя; технологии; наличный основной капитал и ожидания.

Инвестиционные расходы отличаются изменчивостью и динамичностью. Это связано с огромным количеством условий, влияющих на инвестиции, среди которых основными факторами нестабильности считаются длительные сроки службы основного капитала, нерегулярность крупных нововведений, изменчивая природа прибыли и непостоянство ожиданий предпринимателей.

Равновесие между совокупным спросом и совокупным предложением может быть интерпретировано как равновесие между созданным национальным продуктом (совокупное предложение) и планируемыми со стороны населения, бизнеса, и государства расходами (совокупный спрос). Модель равновесия «национальный доход—совокупные расходы» («доходы—расходы» или т.н. «кейнсианский крест») является достаточно востребованной, в частности для определения влияния на национальный доход изменения каждой из составляющих совокупных расходов.

Равновесие на рынке благ в кейнсианской модели достигается только тогда, когда планируемые расходы равны национальному продукту.

При построении модели «доходы-расходы», используются следующие функции: функция совокупных расходов, функция потребления, функция сбережения, функция инвестиций, функция государственных расходов, функция чистого экспорта. Последние две функции требуют уточнений. Государственные расходы - это прежде всего денежные средства на закупки государством на рынках благ. Для стран с рыночной экономикой размеры государственного бюджета, его расходных статей бюджета известны на год вперед. Их считают величиной автономной. Чистый экспорт - это сальдо торгового баланса страны. На величину чистого экспорта также воздействует комплекс разнообразных причин, среди которых важнейшие - курс национальной валюты, величина издержек и цен в странах, торгующих друг с другом, конкурентоспособность производимых товаров. Чистый экспорт также рассматривается как величина постоянная.

Величина равновесного национального дохода в данной модели определяется сопоставлением функции планируемых расходов и функции, отражающей все возможные варианты макроэкономического равновесия.

В случае превышения объемов производства над планируемыми расходами фирмы столкнутся с трудностями реализации, и вынуждены будут сокращать производство до выравнивания совокупного спроса и совокупного предложения, и наоборот Фактические инвестиции могут включать в себя как запланированные инвестиции, так и незапланированные, которые отражаются в изменении товарно-материальных запасов и выполняют функцию выравнивающего механизма.

Вывод, следующий из этой модели: расходы определяют уровень производства, т.е. чем больше совокупный спрос, тем больше равновесный объем национального дохода (продукта).

Помимо случая, когда равновесный и потенциальный объемы равны между собой, возможны еще две ситуации:

- равновесный объем производства меньше потенциального, что именуется рецессионным разрывом;

- равновесный объем производства больше потенциального или инфляционный разрыв.

Рецессионный разрыв - это ситуация, при которой совокупные расходы недостаточны для достижения объема производства на уровне полной занятости, и равновесие устанавливается на уровне, далеком от потенциального. Противоположная ситуация - инфляционный разрыв, когда совокупные расходы превышают доход. Спрос на товары превышает размеры того, что экономика может произвести, в результате начинают расти цены.

Для определения равновесного объема производства также можно использовать модель «сбережения - инвестиции» («изъятия-инъекции»). Если не принимать во внимание участие в экономике государства и внешней торговли, то и инвестиции, и сбережения можно рассматривать как разницу между национальным доходом и потреблением. В условиях макроэкономического равновесия сбережения должны быть равны инвестициям. При объеме производства больше равновесного происходит превышение уровня сбережений, который ожидают производители, что означает сокращение потребления и, как следствие, снижение фирмами производства и выпуска продукции. Аналогично нестабильной будет и противоположная ситуация - сокращение сбережений ведет к увеличению объема выпуска.

На практике для поддержания нормального функционирования экономики необходимо иметь механизм, который бы аккумулировал сбережения и направлял их на инвестиционные цели, способствуя тем самым достижению одного из условий макроэкономического равновесия. Данную задачу призваны выполнять финансовые структуры, входящие в денежно-кредитную систему общества.

Любое изменение расходов, составляющих совокупный спрос, - потребительских, инвестиционных, государственных приводит в действие т.н. мультипликативный процесс, выражающийся в превышении приращения реального национального дохода над приращением автономного спроса. Мультипликатор можно определить как коэффициент, показывающий, на сколько возрастет равновесный доход при увеличении совокупного спроса. Мультипликатор действует так: любые дополнительные расходы становятся в экономическом кругообороте доходами тех лиц, которые реализуют товары или услуги. На следующем витке экономического кругооборота эти доходы могут вновь стать расходами, увеличивая тем самым совокупный спрос на товары и услуги.

Чем большая часть дополнительных доходов идет на потребление и меньше на сбережения, тем больше величина мультипликатора, при увеличении доли сбережений и уменьшении доли потребления в приросте дохода данный коэффициент становится меньше.

Потребление и сбережения в обычных условиях «пассивно» приспосабливаются к изменению уровня национального дохода. Поэтому особую значимость эффект мультипликатора имеет в тех случаях, когда изменения происходят в инвестиционных или государственных расходах. Инвестиционные и государственные расходы могут использоваться как непосредственные рычаги влияния на объем национального производства.

Модель «сбережения — инвестиции» может быть использована для иллюстрации так называемого «парадокса бережливости». Представители классической теории доказывали, что увеличение сбережений благоприятно сказывается на экономическом положении отдельных граждан и страны в целом, так как способствует увеличению инвестиций и росту национального дохода.

Кейнс указал, что при определенных условиях увеличение сбережений может приводить к нежелательным последствиям для экономики. Увеличение населением сбережения сокращает потребление и совокупный спрос, а следовательно, и равновесный объем производства и занятость. Парадокс заключается в том, что это означает и снижение дохода, из-за чего желание увеличить сбережения не окажет в конечном итоге влияния на их величину. Фактический уровень сбережений может и не измениться. Уменьшение дохода, происходящее вследствие несовпадения планируемых сбережений и инвестиций, может быть достаточно ощутимым из-за снижения дохода на величину, пропорциональную мультипликатору.

Таким образом, согласно кейнсианской концепции равновесие на рынке благ зависит от величины совокупных расходов. Изменения в составляющих совокупный спрос расходах - в потреблении, инвестициях или государственных расходах оказывают мультиплицированное воздействие на национальный доход.