29. Учётная политика Центрального банка и её содержание.

Учетная политика заключается в том, что центральный банк переучитывает коммерческие векселя коммерческих банков. При необходимости увеличения денежной массы в экономике (кредитной экспансии) центральный банк устанавливает для банков благоприятные условия учета векселей. При этом они получают большую сумму денег, которая может быть направлена в экономику либо при помощи коммерческих векселей предприятий, либо путем выдачи кредита. Предложение кредитов возрастает, что уменьшает его цену, а следовательно, способствует увеличению инвестиций и ВНП. В условиях «перегрева» экономики центральный банк изменяет условия переучета векселей в противоположную сторону, и коммерческим банкам становится выгоднее выкупить у него векселя. Это уменьшает денежную массу коммерческих банков, а значит, снижается размер кредитной массы, что повышает ставку процента, уменьшает инвестиции и ВНП.

Если цель ЦБ — удорожание рефинансирования кредитных институтов для уменьшения их кредитного потенциала, он увеличивает учетную ставку. Однако это не принесет желаемого эффекта, если на денежном рынке наблюдается понижательная тенденция, так как в этом случае кредитные институты предпочтут межбанковские кредиты. Центральному банку для достижения поставленной цели необходимо воздействовать на денежный рынок другими инструментами (например, повысить ставки по минимальным резервам).

Если целью ЦБ является облегчение доступа коммерческих банков к рефинансированию путем переучета векселей, он снижает учетную ставку. В этом случае кредитный потенциал коммерческих банков увеличится, а проценты по предоставляемым ими кредитам получат импульс к снижению.

Таким образом, рост учетной ставки ЦБ относительно уменьшает рыночную стоимость ценных бумаг. Снижение учетной ставки ЦБ, напротив, удешевляет кредиты и депозиты, что ведет к процессам, обратным рассмотренным ранее. Растет спрос на ценные бумаги, уменьшается их предложение, поднимается их рыночная стоимость.

Осуществляя учетную политику, ЦБ выполняет «сигнальную миссию». Снижение учетной ставки ЦБ кредитные организации и небанковские учреждения расценивают как сигнал к ориентации на экспансивную политику ЦБ. Повышение учетной ставки служит сигналом к проведению рестриктивной денежной политики. Такие сигналы позволяют кредитным институтам подготовиться к новым мерам центрального банка, ориентир на содержание которых они полу­чили благодаря его «сигнальной миссии» при проведении учетной политики.

В результате учетная политика ЦБ является способом его непосредственного воздействия на ликвидность кредитных институтов (путем изменения условий переучета ценных бумаг), что влечет за собой косвенное воздействие на экономику страны.

29. Понятие ликвидности банка и направления её регулирования.

Ликвидность — это быстрота и легкость реализации, обратного превращения ценностей, активов в деньги.

Высоколиквидные средства — средства, находящиеся в состоянии немедленной готовности, т.е. уже являющиеся или почти являющиеся деньгами. Сюда могут быть отнесены средства в кассе и приравненные к ним средства, деньги на корреспондентских счетах в ЦБ и в других банках (за исключением тех из них, которые в данный момент оказались в числе проблемных), векселя первоклассных эмитентов, некоторые государственные ценные бумаги. Средства банка, депонированные в ЦБ в ФОР, — это «живые» деньги, однако воспользоваться ими банк не может.

Ликвидные средства — средства, которые в ближайшее время могут быть превращены в деньги. Это могут быть возвращаемые кредиты и другие платежи в пользу банка с реальным сроком исполнения в ближайшие 30 дней, часть ценных бумаг, которыми располагает банк, и другие активы.

Низколиквидные средства — активы, которые в принципе могут быть реализованы, но вероятнее всего не так скоро, как это может требоваться банку, и со значительными потерями в цене таких активов (например, принадлежащие банку основные фонды).

Неликвидные средства — активы, обратить которые в деньги скорее всего не удастся (просроченные и безнадежные долги банку, активы банка, покупателя на которые не найдется).

Для контроля ЦБ уровня ликвидности в соотв. с Инструкцией № 1 «О порядке регулирования деят-ти кред. организаций» устанавливаются:

1. Норматив текущей ликвидности (Н1) - характеризует степень покрытия ликвидными активами обязательств кредитной организации до востребования и на срок до 30 дней: Н1=Лат/ОВт*100%, где, ЛАт - ликвидные активы: наличность и быстрореализуемые активы (ден.ср. в кассе, в пути, драг. металлы, инвалюта, остатки ден. средств на корсчете в ЦБ, вложения в гос. ц/б, суммы краткоср. ссуд (погашения в ближ. 30 дней); 0Вт – обяз-ва до востребования и на срок до 30 дней: остатки средств на расчет. и тек. счетах клиентов банка, остатки средств местных бюджетов и на счетах бюджет. учреждений и организаций; вклады и депозиты с истекающим сроком до 1 месяца и выпущенные собств. векселя со сроками предъявления до 30-ти дней; кредиты с погашением в ближайшие 30 дней; гарантии и поручительства, выданные банком, со сроком исполнения обязательств в течение ближайших 30 дней.

2.Норматив мгновенной ликвидности (Н2) представляет собой отношение суммы высоколиквидных активов кредитной организации к сумме обязательств кредитной организации по счетам до востребования: Н2=Лам/Овм*100%, где, ЛАм - высоколиквидные активы: ден. средства в кассе, в пути, драг. металлы, иностранная валюта, остатки ден.средств на корсчете в ЦБ, вложения в гос. ц/б; ОВм - обязательства до востребования: в расчет включаются 20 % от остатков средств по счетам до востребования (расчет. и тек. счета клиентов банка, средств местных бюджетов и бюдж. учреждений, вкладам, депозитам и векселям до востребования).

3. Норматив долгосрочной ликвидности (Н3) представляет собой отношение выданных кредит. организации кредитов сроком погашения свыше года к капиталу кредитной организации, а также к обязательствам кредитной организации по депозитным счетам, полученным кредитам и др. долг. обяз-ам на срок свыше года: Н3=Крд/(К+ОД)*100%, где, Крд - кредиты, выданные банком, в рублях и ин. валюте, с оставшимся сроком до погашения свыше года, а также 50 % гарантий и поручительств, выдан.банком сроком действия свыше года; ОД – обяз-ва банка по депозит. счетам, кредитам, долговые обязательства сроком погашения свыше года; К – собст. средства банка.