12. Лекция.

Определение EVA (экономическая добавленная стоимость) по страховой компании РОСГОССТРАХ

№	Показатели	Единицы измерения	2008 г.	2010 г.
1	Резервы страховой компании на начало года	тыс. руб.	4 346 792	3 079 481
2	Резервы страховой компании на конец года	тыс. руб.	2 089 684	2 503 978
3	Средний уровень резервов страховой компании	тыс. руб.	3 218 238	2 791 730
4	Удельный вес расходов на ведение дела в премии	%	23,37	16,15
5	Объем заемного капитала (I)	тыс. руб.	4 199 779	3 329 515
6	Собственный капитал	тыс. руб.	795 071	1 433 733
7	Обхем собственного и заемного капиталов	тыс. руб.	4 994 850	4 763 248
8	Удельный вес собственного капитала	%	15,9	30
9	Удельный вес заемного капитала	%	84,4	70
10	Цена собственного капитала	%	25,4	21,9
11	Страховые премии нетто-перестрахования	тыс. руб.	3148473	3177298
12	Капиталоемкость страховых премий (объем собственного и заемного капитала делится на объем страховых премий)	руб./руб.	1,59	1,5
13	WACC	%	10,6	16,9
14	Коэффициент выплат	%	120	122
15	Цена заемного капитала	%	12,6	14,7
16	Финансовые результаты от операций страхования	тыс. руб.	523399	(708899)
17	NOPAT (посленалоговая операционная прибыль)	тыс. руб.	418719	(708899)
18	Рентабельность инвестированного капитала	%	8,4	-
19	EVA (EVA=NOPAT-КАПИТАЛ*W) за 1 год	тыс. руб.	(109887)	(1513888)
20	Критический уровень финансовых результатов (прибыли) от операций страхования	тыс. руб.	661778	1006236

Привлеченный капитал который создается за счет взноса страхователей.

Заемный капитала в страх компаниях не большой величины и включает в себя долгосрочные займы и кредиты

Критический уровень финансовых результатов – это тот уровень результатов операций страхования при котором стоимость не разрушается

Основные понятия и термины применяемые в страховом деле

Страхование – отношение по защите имущественных интересов физических лиц и юр лиц при наступлении определенных событий за счет денежных фондов формируемых из страховых взносов.

Страховое дело – более широкой понятие оно включает не только страх компаний но и ассоциации, отрасли под отрасли и т.д.

Сострахование – совместное страхование несколькими страховщиками одного объекта по единому договору с разделенными в договоре правами обязанностями и условиями страхования.

Перестрахование – используется только в том случае когда риск очень велик и когда страховик не уверен в своих финансовых возможностях. Существуют ограничения когда страховщик имеет право оставить по договору риск не более 10% от собственных средств.

В ряде случаев страх компании заключают совместные договора

Смотреть книгу….

В нагрузке - расходы связанные с содержанием страх компании.

Нагрузка должна составлять от всех премий (брутто-ставка) 20-30%, а нетто-ставка 80-70%

Нетто-ставка:

1. Основная нетто-ставка (ТОН)

Пример: 100 чел. 1год

5 чел вероятность что буду проблемы со зрением

Р=5/100=5%

60000руб страх премия

Страх фонд=5чел.*60000=300000руб

Взнос 300т.р/100=3т.р

Тариф = 3/60*100=5%

Тон=Р*а

А- отношение среднего размера выплаты к страховой сумм

2. Рисковая надбавка (Тр)

Тр=1,2*Тон*альфа*гамма/р

Гамма – это коэффициент зависящий от гарантии безопасности = √0,1(1-0,1)/1000=0,00949

3. Тн=Тон+Тр

Тн – нетто-ставка

4. Тб=Тн/1-d

Тб – удельный вес нагрузки в брутто ставке

d-0,2

Изложенный метод определения нетто-ставки имеет 2 достоинства

1. Отражает экономическую связь между факторами

2. Этот метод используется очень часто для определения тарифов по новым видам страхования