Проблемы оценки стоимости российских страховых компаний

1. Первая обусловлена тем, что российский рынок относится к числу развивающихся рынков.

• Российский рынок тесно связан с зарубежной эономикой, с тенденциями, которые наблюдаются за рубежом.

• Высокая инфляция (есть показатели инфляции и показатели риска инфляции). Показатели риска инфляции связаны с неопределенностью.

Существуют номинальные цены и реальные цены:

Номинальные цены – цены, которые учитывают инфляцию

Реальные цены – цены в которых инфляция невелирована

Сравнительный анализ в динамике показателей возможен только на основе расчета реальных показателей.

2. Проблемы, связанные с особенностями развития страхового бизнеса в России:

• Уровень резервов покрытия убытков (от 30 до 40%), однако объем резервов может значительно превышать, тогда чистая прибыль будет занижена искусственно

• проблема, связанная с оценкой влияния на стоимость регулятивного риска, поэтому периодически появляются риски. Регулятивный риск можно регулировать через ставку дисконтирования. Регулятивный риск повышает ставку дисконтирования.

• Проблемы, связанные с оценкой влияния на стоимость инвестиций: затраты на научно-исследовательские работы, маркетинг. Все эти расходы в бух учете списываются единовременно

Управление страховой компанией на основе сбалансированной системы показателей

Этапы:

1. Выработка стратегий и разработка конкретных стратегических задач

2. Разработка показателей обеспечения стратегических целей и доведение этих показателей до подразделений

3. Планирование и определение стратегических инициатив

4. Обеспечение стратегической обратной связи

Для управления страховой компании используются как финансовые так и не финансовые показатели. В сбалансированной системе показателей выделяются 5 направлений повышения стоимости страховой компании:

1. Финансовая деятельность

2. Отношения с клиентами

3. Организация и совершенствование бизнес процессов

4. Человеческий капитал

5. Совершенствование и развитие

Показатели целесообразно разделить на две группы:

1. Внутренние – пользуются филиалы (EVA, доходность страховой деятельности в %, доходность инвестиционной деятельности %, свободный денежный поток в текущем году, прирост свободного денежного потока на одного работающего)

2. Внешние – интегральные, результирующие показатели (EVA, доходность собственного капитала, цена, стоимость страховой компании как дисконтированный свободный денежный поток)

Отношения с клиентами (внешние):

• Количество договоров страхования на страхового агента

• Средняя сумма договора страхования

• Процент отказов от страхового полиса

Внутренние: количество заключенных договоров на одного работника, % административных расходов в общей сумме страховых премий, процент расходов на информационные технологии в общей сумме административных расходов.

Внешние: сумма премий, приходящихся на одного работника

Удельный вес расходов на ведение дела в общей сумме страховой премии

КАКИЕ ПРЕДЖЛОЖЕНИЯ ДОПОЛЕННИЙ

Внешние

Внутренние: прирост денежного потока

Важное достоинство показателей стоимости заключается в том, что при его применении облегчается процесс организации системы стимулирования (прежде всего топ менеджеров).

Стоимость производства: фонд оплаты труда, налоги, взносы, материалы, прочие расходы.

Привлеченный капитал – это капитал, который создается за счет взносов страхователей.

Объем привлеченного капитала: резе

Краткосрочные к капиталу не относятся.

Коэффициент выплат (в России 0,5)

Основные понятия и термины, применяемые в страховом деле

1. Страхование – отношение в защите имущественных интересов физ и юр лиц при наступлении определенных событий за счет денежных фондов, формируемых из страховых взносов

2. Страховое дело – более широкое понятие, включает и ассоциации, орагнизаций

3. Сострахование – совместное страхование несколькими страховщиками одного объекта по единому договору с разделенными в договоре правами, обязанностями и условиями страхования

4. Перестрахование – используется в том случи когда риск очень велик и когда страховщик не уверен в своих финансовых возможностях. Существует ограничение в соответствии с которым страховщик имеет оставить по договору не более 10% от собственных средств.

В ряде случаев страховые компании заключают совместные договора по перестрахованию.