Добавил:

Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.

Вуз:

Национальный исследовательский университет «МЭИ»

Предмет:

[НЕСОРТИРОВАННОЕ]

Файл:

Содержание, принципы и особенности функциониров...doc

Скачиваний:

Добавлен:

01.03.2025

Размер:

598.53 Кб

Скачать

☆

<<< < Предыдущая 1 2 3 4 56 / 66

2.5 Анализ финансовых результатов предприятия.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность.

Анализ финансовых результатов предприятия начинается с оценки динамики показателей балансовой и чистой прибыли за отчетный период. При этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на балансовую и чистую прибыль.

Рассчитаем общую прибыль (балансовую прибыль), для чего получим показатели, представленные в приложении Ж, а именно

Прибыль от реализации товаров, услуг, выполненных работ
Прибыль (убыток) от прочей реализации
Прибыль (убыток) от внереализационных операций

Таким образом, рассчитав с помощью приведенных выше показателей балансовую прибыль можно сказать, что за отчетный период 2003 года, по сравнению с аналогичным периодом 2002 года она уменьшилась, т.к. уменьшилась прибыль от прочей реализации, сократилась прибыль от внереализационных операций, однако, прибыль от реализации товаров, продукции, услуг, выполненных работ возросла.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. Расчет этих показателей представлен в приложении Г

На составе имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и финансовых операций основывается система показателей рентабельности.

за отчетный период 2003г., что свидетельствует об эффективном использовании организацией своих активов в этом году, а в 2002г. Складывается практически аналогичная ситуация, что говорит о неэффективном использовании организацией своих активов.

В организации невысокая эффективность использования собственного капитала.

Положительная динамика данного коэффициента указывает на рост прибыли от продажи, которая приходится на 1 тыс. руб. затрат.

Рентабельность инвестируемого (используемого) капитала за отчетный период 2003 года близка к 20%, что свидетельствует об эффективном использовании собственного и долгосрочного заемного капитала.

Значения рентабельности инвестиций свидетельствуют об эффективной инвестиционной деятельности в отчетном периоде 2003г и менее эффективной инвестиционной деятельности в отчетном периоде 2002г.

2.6. Оценка потенциального банкротства предприятия

Одна из целей финансового анализа — своевременное выявление признаков банкротства предприятия. Банкротство связано с неплатежеспособностью предприятия. Во всех странах процесс банкротства, т.е. признания предприятия неплатежеспособным, регулируется государством специально издаваемыми законодательными актами и правительственными документами. В соответствии с законодательством РФ в нашей стране для выявления банкротства предприятия анализу подвергаются следующие показатели (с установлением нормативных границ):

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл>=2).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К_О>=0,1).

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Сравним с нормативами показатели исследуемой организации:

Ктл1 = 3,1>=2, Ктл2 = 3,1>=2.

К_О1 = 0,69, 0,69>=0,1, К_О2 = 0,49, 0,49>=0,1.

Квп = (Ктлt2+У/Т(Ктлt2-Ктлt1))/2 >= 2

Квп =(4,41+365/182,5(4,41-3,1))/2=1,32. (1,32>2)

коэффициент меньше нормального значение, поэтому в ближайшее время предприятие не сможет восстановить платежеспособность.

Все неравенства кроме последнего выполняются, следовательно, организация не может быть объявлена банкротом. Однако следует обратить внимание на коэффициент восстановления платежеспособности, который на много ниже нормального значения, а также на снижение значений вышеуказанных показателей на конец отчетного периода и приближения их к критическим значениям по сравнению со значениями на начало периода.

Выводы

Проведя всесторонний анализ финансового состояния организации, можно утверждать, что в целом исследуемая организация находится в удовлетворительном финансовом положении. За отчетный период возросла стоимость имущества организации, причем разница составила 45873руб, сильно увеличилась доля краткосрочных обязательств (рост составил более 120% по сравнению со значением на начало периода). Все показатели, отражающие состояние предприятия укладываются в установленные нормативы (например такие важнейшие коэффициенты, как коэффициент текущей ликвидности с нормальным ограничением, равным 2 (Ктл1 = 3,1; Ктл2 = 4,41) и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами с нижним порогом 0,1 ( К_О1=0,69, К_О2 = 0,49)), следовательно можно сделать вывод о в целом благоприятной финансовой ситуации, в которой находится организация.

Заключение

В ходе данной курсовой работы был проведен целостный анализ финансового состояния организации. Было проанализировано изменение финансовых показателей предприятия за отчетный период. После поэтапного проведения всех ступеней анализа, а именно: общей оценки финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период; анализа платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия; анализа кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия; анализа эффективности использования оборотных активов; анализа финансовых результатов предприятия и, наконец, оценки потенциального банкротства предприятия можно утверждать, что в целом организация находится в удовлетворительной финансовой ситуации и все основные показатели укладываются в установленные нормативы. Однако, необходимо заметить, что не смотря на увеличение практически всех видов прибыли организации в отчетном периоде по сравнению с предыдущим, многие из рассчитанных коэффициентов имеют тенденцию к снижению к концу отчетного периода или в сравнении с предыдущим периодом (например, показатели рентабельности, ликвидности и др.) Очевидно, причиной тому явилось резкое увеличение за время отчетного периода кредиторской и дебиторской задолженности (и то и др. увеличилось почти вдвое), увеличение краткосрочных и долгосрочных вложений, а также уменьшение уставного и собственного капитала. Но после проведения подробного анализа финансового состояния, зная наметившиеся тенденции и направления развития организации и учитывая связанные с анализом рекомендации, есть возможности выравнивания ситуации в будущих периодах.

Список литературы

1. Пивоваров, С.Э., Тарасевич, Л.С. Международный менеджмент: Учебник для вузов/ С.Э. Пивоваров, Л.С. Тарасевич. – 4-е изд. – СПБ.: Питер, 2008. – 713с.

2. Слиняков, Ю.В. Менеджмент в жилищно-коммунальном хозяйстве: Учебник для вузов по спец. «Экономика» / Слиняков, Ю.В.,. – М.: ИНФРА-М, 2010. – 350с.

3. Ефимов, А.Н. Менедмент. Практикум: Учебное пособие для вузов по экономическим спец. / А.Н. Ефимов – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 118с.

4. Герчикова, И.Н. Менеджмент: Учебник для вузов по спец. «Финансы и кредит»/Герчикова, И.Н. – 4-е изд., перераб. И доп. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2010.-499с.

5. Шохина, Е.И. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов по спец. «Финансы и кредит» / Шохина, Е.И. – 2-е изд. – М.:Кнорус, 2010. – 427с.

6. Бочкорев, А., Кондратьев, В., Краснова, В. «7 нот менеджмента» : учебное пособие / Бочкорев, А., Кондратьев, В., Краснова, В.; под ред. В.В. Кондратьева. – 7-е изд. Перераб. И доп. – М.:Эксмо, 2008.-966с.

7. Вачугов, Д.Д., Веснин, В.Р., Кислякова, Н.А. Практикум по менеджменту. Деловые игры: Учебное пособие / Д.Д. Вачугов, В.Р. Веснин, Н.А. Кислякова; под ред. Д.Д. Вачугова. – 3-е изд., испр. И доп. – М.: Высшая школа, 2007.-190с.

8. Березкина, Т.Е., Вачугов, Д.Д., Кислякова, Н.А. Менеджмент: Учебник для вузов / Березкина, Т.Е., Вачугов, Д.Д., Кислякова, Н.А. ред. Д.Д. Вачугова. – М.: Высшая школа., 2008.-398с.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

АКТИВ

Код строки

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

I. Внеоборотные активы

Нематериальные активы

110

3 236

1 672

в том числе:

патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы

111

3 236

1 672

организационные расходы

112

деловая репутация организации

113

Основные средства

120

126 335

101 507

в том числе:

земельные участки и объекты природопользования

121

787

1 628

здания, машины и оборудование

122

125 548

99 879

Незавершенное строительство

130

4 657

6 161

Доходные вложения в материальные ценности

135

в том числе:

имущество для передачи в лизинг

136

имущество, предоставляемое по договору проката

137

Долгосрочные финансовые вложения

140

7 109

7 402

в том числе:

инвестиции в дочерние общества

141

5 912

6 424

инвестиции в зависимые общества

142

284

149

инвестиции в другие организации

143

займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев

144

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

911

828

Прочие внеоборотные активы

150

5 378

Итого по разделу I

190

141 337

122 120

Форма 0710001 с.2

АКТИВ

Код строки

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

II. Оборотные активы

Запасы

210

30 490

28 583

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

14 072

14 243

животные на выращивании и откорме

212

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

213

6 570

7 718

готовая продукция и товары для перепродажи

214

9 167

5 779

товары отгруженные

215

расходы будущих периодов

216

681

843

прочие запасы и затраты

217

Н алог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

1 046

1 843

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

в том числе:

покупатели и заказчики

231

векселя к получению

232

задолженность дочерних и зависимых обществ

233

авансы выданные

234

прочие дебиторы

235

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

22 153

39 680

в том числе:

покупатели и заказчики

241

6 426

7 133

векселя к получению

242

задолженность дочерних и зависимых обществ

243

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал

244

авансы выданные

245

7 914

18 884

прочие дебиторы

246

7 813

13 663

Краткосрочные финансовые вложения

250

8 464

18 041

в том числе:

займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251

8 455

18 041

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

Денежные средства

260

6 650

4 922

в том числе:

касса

261

расчетные счета

262

6 208

4 109

валютные счета

263

411

131

прочие денежные средства

264

671

Прочие оборотные активы

270

11 108

51 932

Итого по разделу II

290

79 911

145 001

БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)

300

221 248

267 121

Форма 0710001 с.3

ПАССИВ

Код строки

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

III. Капитал и резервы

Уставный капитал

410

67 763

53 348

Добавочный капитал

420

28 277

30 008

Резервный капитал

430

12 998

14 746

в том числе:

резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

12 998

14 746

Фонд социальной сферы

440

Целевые финансирование и поступления

450

1 692

3 606

Нераспределенная прибыль прошлых лет

460

84 666

92 137

Непокрытый убыток прошлых лет

465

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

40 179

Непокрытый убыток отчетного года

475

Итого по разделу III

490

195 396

234 024

IV. Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

510

244

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты

512

244

Прочие долгосрочные обязательства

520

Итого по разделу IV

590

244

V. Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты

610

8 960

6 813

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

611

8 958

6 813

займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты

612

Кредиторская задолженность

620

15 312

24 722

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

3 035

3 666

векселя к уплате

622

задолженность перед дочерними и зависимыми обществами

623

задолженность перед персоналом организации

624

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

625

задолженность перед бюджетом

626

1 079

3 084

авансы полученные

627

8 985

12 083

прочие кредиторы

628

2 213

5 889

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

267

494

Доходы будущих периодов

640

Резервы предстоящих расходов

650

1 313

Прочие краткосрочные обязательства

660

824

Итого по разделу V

690

25 852

32 853

БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)

700

221 248

267 121

Таблица 2.1 – Показатели сравнительного аналитического баланса.

Показатели баланса	абсолютные		удельные веса		изменение
	величины						в % к вел. На	в % к изменению
	на нач. пер.	на кон. Пер.	на нач.пер	на кон.пер.	абс.велич	уд.весов	нач. периода	итога баланса
актив
немат.активы	3236	1672	1,46%	0.62%	-1564	-0.84%	-48,33	-3,41
основные средства	126335	101507	51,10%	38,00%	-24828	-13,10%	-19,65	-54,12
незаверш.строительство	4657	6161	2,11%	2,30%	1504	0,19%	32,29	3,27
долгоср.фин.вложения	7109	7402	3,21%	2,77%	293	-0,44%	4,12	0,63
пр.фин.вложения		5378		2,01%	5378	2,01%		11,72
итого внеоборотные активы	141337	122120	63,88%	71,45%	-19217	7,57%	-13,59	-41,89
запасы	30490	28583	13,78%	10,71%	-1907	-3,07%	-6,25	-4,15
деб.задолженность	22153	39680	10,01%	14,85%	17527	4,84%	79,12	38,21
краткоср.фин.вложения	8464	18041	3,82%	6,75%	9577	3.93%	113,14	20,88
ден.средства	6650	4922	3,01%	1,84%	-1728	-1,17%	-25,98	-3,78
пр.об.активы	11108	51932	5,02%	19,44%	40824	14.42%	367,51	88,99
итого оборотные активы	79911	145001	36,11%	54,28%	65090	18,17%	81,45	141,89
БАЛАНС	221248	267121			45873		20,73
пассив
капитал и резервы	195396	234024	88,31%	87,61%	38628	-0,70%	19,77	84,21
долгоср.обязательства		244		0.10%	244	0,10%		0,53
краткоср.обязательства	25852	32853	11,68%	12,29%	7001	0,61%	27,08	15,26
БАЛАНС	221248	267121			45873		20,73

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Наличие собственных оборотных средств ( ):

_Е(с)_на
нач_{=195396-141337=54059
(тыс.руб)}

_Е(с)_{на
конец}_{=234024-122120=111904
(тыс.руб)}

Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств ( ):

_Е(Т)_на
нач_{=195396-141337=54059(тыс.руб)}

_Е(Т)_{на
конец}_{=234024+244-122120=112148(тыс.руб)}

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ( ):

_Е(0)_на
нач_{=54059+8960=63019(тыс.руб)}

_Е(0)_{на
конец}_{=112148+6813=118961(тыс.руб)}

_{Коэффициент
автономии:}

Ка(на нач)=195396/221248=0,88;

Ка(на конец)=234024/267121=0,87;

Коэффициент финансовой зависимости:

_К_{ф.з(на
нач)=}_{25852/195396=0,13}

_К_{ф.з(на
конец)}₌₃₂₈₅₃_/234024=0,14

Коэффициент финансирования:

Кф(на нач)=195396/25852=7,55

Кф(на конец)=234024/32853=7,12

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости:

Кф.н(на нач)=195396/221248=0,88

Кф.н(на конец)= (234024+244)/267121=0,87;

Коэффициент покрытия процентов:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Коэффициент маневренности:

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Наиболее ликвидные активы А₁А₁= краткосрочные финансовые вложения + денежные средства На начало периода А₁= 8464 + 6650 = 15114тыс. руб. На конец периода А₁= 18041 + 4922 = 22963 тыс. руб.

Быстрореализуемые активы А₂А₂= дебиторская задолженность + прочие оборотные активы На начало периода А₂= 22153 + 11108 = 33261 тыс. руб. На конец периода А₂= 39680 + 51932= 91612 тыс. руб.

Медленнореализуемые активы А₃А₃= запасы + долгосрочные финансовые вложения На начало периода А₃= 30409 + 7109 = 37518 тыс. руб. На конец периода А₃= 28583 + 7402 = 35985 тыс. руб.

Труднореализуемые активы А₄А₄= внеоборотные активы – долгосрочные финансовые вложения На начало периода А₄= 141337 – 7109 = 134228 тыс. руб. На конец периода А₄= 122120 – 7402 = 114718 тыс. руб.

Наиболее срочные обязательства П₁П₁= кредиторская задолженность На начало периода П₁= 15312 тыс. руб. На конец периода П₁= 24722тыс. руб.

Краткосрочные пассивы П₂П₂ = кредиты и займы + прочие краткосрочные обязательства На начало периода П₂ = 8960 + 0 = 8960 тыс. руб. На конец периода П₂ = 6813 + 824= 7637 тыс. руб.

Долгосрочные пассивы П₃П₃ = долгосрочные кредиты и займы На начало периода П₃ = 0 тыс. руб. На конец периода П₃ = 244 тыс. руб.

Постоянные пассивы П₄ П₄= капитал + задолженность участникам + доходы буд. периодов + расходы предстоящих периодов На начало периода П₄= 195396 тыс. руб. На конец периода П₄= 234024 тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности ( )