Билет № 7

1.Риски в международном бизнесе и способы их минимизации.

РИСКИ /в бизнесе/ - угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал, или ему будет причинен ущерб, который он сам должен компенсировать.

В ВЭД риски больше, т.к. они могут возникать мгновенно, конкуренция жестче, меньше степень надежности в связи с недостаточным объемом информации.

Риски: а) количественные, в абсол.выражении; б) в относительном выражении- к ожидаемой доходности.

Возможные риски при проникновении на внешний рынок - 8 основных видов:

1. Природный

2. Политические. Их можно условно разделить на риски в сфере внешней торговли и в сфере миграции капитала. Среди рисков, которым подвергается экспортер или импортер товаров и услуг относятся следующие:

• препятствование проведению импортных или экспортных операций;

• отзыв лицензии, эмбарго;

• неравномерный вызов гарантий;

• неплатеж государственного или частного покупателя вследствие запрета на конвертацию или перевод денежных средств либо вследствие государственного моратория на погашение всей или части торговой задолженности;

• препятствование проведению операций со стороны государственной власти;

• необоснованное расторжение контракта государственным контрагентом;

• неисполнение судебных арбитражных решений.

К рискам в сфере зарубежного инвестирования можно отнести:

• конфискация, экспроприация, национализация;

• повреждение активов вследствие военных действий, беспорядков, саботажа и пр.;

• препятствование проведению операций со стороны государственных органов власти, скрытая экспроприация;

• вмешательство в деятельность компании;

• запрет на конвертацию национальной валюты и денежные переводы, а также на репатриацию активов и произведенных товаров;

• неисполнение судебных арбитражных решений.

Природные и политические риски, как правило, описываются статьей «форс-мажор».

3. Валютные риски - опасность валютных(курсовых) потерь, связанных с изменением курса иностранной валюты к национальной де-нежной единицы при проведении внешнеторговых, кредитных и валютных операций.

4. Транспортно-хозяйственный.

5. Финансовый риск - связан с системой налогообложения (страхование, например).

6. Производственный.

7. Торговый.

8. Хозяйственный.

По другим классификациям также можно выделить:

- Страновой риск - потеря собственности, национализация, ограничение доступа на рынок (меры тарифного и нетарифного регулирования).

- Банковский риск - я храню валюту в "банке", подключение собственного банка при выходе на внешний рынок.

- Ценовой риск - связан с ценами на нефть, газ.

- Защита всех 4х "пи": запрет на ввоз товара(product) (например, в Индии - говядина), запрет на цены (price) - жесткое регулирование цен, place - во Франции запрещена торговля вразнос, promotion - запрет на рекламу.

Пример конкретного риска при МКПТ: РИСК СЛУЧАЙНОЙ ГИБЕЛИ ТОВАРА ИЛИ ЕГО ПОВРЕЖДЕНИЯ - данного вида риски: 1/ переходят с продавца на покупателя, как правило, вместе с переходом права собственности на товар, если иное не предусмотрено контрактом; 2/определяются базисом условия поставки товара(БУП) согласно «ИНКОТЕРМС», если на него сделана ссылка; 3/если продавец просрочил передачу его покупателю или покупатель просрочил его приемку /см. дата поставки/то, согласно ГК РФ, риск случайной гибели товара или его повреждения несет просрочившая сторона.

На степень риска влияют факторы:

- правовые

- административные (уровень бюрократии).

Чтобы избежать риски, существует расчет зон риска, где могут быть убытки в виде:

- потери собственности

- юридической ответственности.

Важно знать (факторы риска?):

1. При поиске зарубежного партнера – многосторонняя информация.

2. При составлении контракта: цена контракта – величина изменения цены - ?

3. Поставка товаров в меньших объемах.

4. Главный риск – обеспечение платежей.

Нужно точно определять количество качество товара, а также - конкретизировать статью «форс-мажор».

Способы минимизации рисков:

• диверсификация рисков, т.е. распределение инвестиций по разным финансовым инструментам

• хеджирование как метод использования биржевых фьючерсных контрактов и опционов

• передача риска - инвестор передает ответственность за риск кому-то другому

• страхование риска. Страхование риска представляет собой по существу передачу определенных рисков страховой компании, которая выступает в роли трансферта.

• применение различных форм и методов расчетно-кредитных отношений, сводящих к минимуму риск неплатежа за поставленные товары, или неполучения товаров против их оплаты. Например, подтвержденный документарный аккредитив, различные банковские гарантии, авалирование, залог и др.

• Включение соответствующих оговорок в контракт. ОГОВОРКИ В ДОГОВОРАХ МКПТ /виды/- в целях обеспечения исполнения обязательств, защиты от различного вида рисков и их миними-зации при заключении и исполнении международных бизнес-операций, в контракт включаются различного вида оговорки, в тч.:

- АРБИТРАЖНАЯ ОГОВОРКА /арбитраж(судеб.) - обязательная статья контракта/ - эффективное средство, побуждающее к выполнению контрактных обязательств. Согласно международного принципа “автономии воли сторон” контрагенты вправе выбирать международный арбитражный суд (АС) по своему усмотрению. При этом следует иметь ввиду, что обращение именно к международному АС, а не к гражданскому (суды общей юрисдикции) даёт партнерам ряд существенных преимуществ, и прежде всего в исполнении их решений.

- ОГОВОРКИ, ЗАЩИЩАЮЩИЕ ОТ РИСКА ПОТЕРЬ - включаются в контракт для избегания возможных потерь от пересчета валютного курса. При определении цены товара и валюты платежа необходимо учитывать не только конъюнктуру соответствующего рынка, характер товара, торговые обычаи, но и принятия необходимых мер, иначе обозначенная цена может оказаться ниже фактически произведенных расходов на изготовление продаваемого товара.

- ЗОЛОТАЯ ОГОВОРКА - включение в контракт условия, согласно которому платеж за товар или погашение кредита должно быть проведены или обусловлены количеством золота(в слитках или монетах) или золотое содержание этой валюты, указанной в договоре.

- ВАЛЮТНАЯ ОГОВОРКА - гарантия от понижения курса валюты в коммерческих или кредитных сделках, заключаемых в валюте иностранных государств.

- МУЛЬТИВАЛЮТНАЯ ОГОВОРКА - предусматривает корректировку при изменении курса, т.е. в контракте фиксируется курс валюты, при котором цена на товар остаётся неизменной. Далее вводятся поправочные коэффициенты при > или < 1, соответственно изменению базового курса. При этом, если речь идет об одной валюте - односторонняя оговорка. Если несколько валют - мультивалютная оговорка, которая меняется в зависимости от изменения их курса.

- ИНДЕКСНАЯ ОГОВОРКА - используется характер определения цены товара, при этом цена товара и сумма платежа изменяются в соот-ветствии с изменением индекса цен.

- ОГОВОРКА О СКОЛЬЗЯЩИХ ЦЕНАХ /эскалаторная оговорка/- предусматри-вает фиксацию условной (отправной) цены контракта, которая может быть пересмотрена к моменту расчета, в зависимости от изменения.

- ОГОВОРКА О ПАДЕНИИ ЦЕНЫ /Faii clause/ - условия контракта означающие, что в случае падения цен на рынке на данный товар обозначенная в контракте будет соответственно понижена.

- ОГОВОРКА О ПОВЫШЕНИИ ЦЕНЫ /Rise clause/ - условия контракта озна-чающие, что в случае повышения цен на рынке на данный товар обозначенная в контракте будет соответственно повышена.

- КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ОГОВОРКА - условия контракта предусматривающие поставку товара не в твердо зафиксированной величине, а с некоторыми отклонениями от неё /напр. 60 тонн (+;_ 5%) или 150 шт. (+;_ 5 шт.). Это дает возможность экспортеру сокращать, в ряде случаев, свои издержки на транспортировку товара, не нарушая условий сделки по его количеству.

Возможные внутренние источники снижения риска:

1) проверить предполагаемых партнеров;

2) грамотно составить контракт сделки;

3) планировать и прогнозировать деятельность фирмы;

4) тщательно подбирать кадры фирмы.