
- •1.Міжнародні валютно-фінансові та кредитні відносини як складова мев
- •2.Міжнародні валютно-фінансові потоки як зовнішня форма прояву міжнародних фінансових відносин
- •3.Основні риси валютних відносин та валютних систем. Види валютних систем
- •4.Еволюція валютно-фінансових систем. Етапи розвитку валютної системи
- •5.Європейська валютна система. Валютний союз країн Європи
- •6. Суть валюти. Класифікація валют
- •7. Конвертованість валют
- •8.Курс валюти. Купівельна спроможність валют. Паритет валют, його форми. Чинники, що впливають на формування валютного курсу
- •9. Котирування валют, їх види
- •10. Державне регулювання валютних відносин
- •11. Міжнародний ринковий механізм перерозподілу фінансових ресурсів і капіталу
- •12. Світові фінансові центри, їх характеристика та формування на сучасному етапі
- •13. Світові фінансові центри промислово розвинутих країн та країн, що розвиваються
- •14 Фінансові посередники: класифікація та функціональне призначення
- •Класифікація фінансових посередників
- •15. Світовий фінансовий ринок: сутність та роль у системі міжнародного перерозподілу фінансових ресурсів і капіталу
- •16. Міжнародний фінансовий ринок як складова світового фінансового ринку. Сегментація міжнародного фінансового ринку
- •17. Характеристика інструментів міжнародного фінансового ринку
- •18. Суб’єкти міжнародного фінансового ринку
- •19. Євроринок (Євродолар), його особливості та механізм функціонування
- •20. Міжнародний ринок єврооблігацій (Євробонд)
- •21. Сутність та передумови виникнення сучасних валютних ринків. Суб’єкти, об’єкти та функції валютних ринків. Структура валютного ринку
- •22. Поняття та класифікація валютних операцій. Валютна позиція банку та її різновиди
- •23.Поточні валютні операції та особливості функціонування валютного спот-ринку
- •24. Строковий валютний ринок та строкові валютні операції
- •Основні характеристики ф’ючерсного і форвардного валютного ринків
- •25. Арбітражні валютні операції
- •26. Міжнародний ринок похідних цінних паперів в системі світового фінансового ринку
- •Порівняльна характеристика біржового і небіржового ринків похідних фінансових інструментів
- •27. Похідні фінансові інструменти: сутність та класифікація
- •28. Міжнародний ринок форвардів і ф’ючерсів
- •29. Міжнародні угоди з опціонами. Сутність та класифікація опціонів. Особливості та організаційні засади укладення угод з опціонами
- •Умови отримання прибутків/збитків при виконанні опціонів
- •30. Свопові угоди на міжнародному ринку похідних цінних паперів. Особливості та організаційні засади укладення свопових угод
- •31. Поняття та структурні сегменти міжнародного фондового ринку
- •32. Міжнародні ринки облігацій
- •Види облігацій
- •33. Міжнародний ринок акцій
- •Переваги та недоліки емісії іноземних акцій
- •34. Міжнародний ринок дорогоцінних металів у системі світового фінансового ринку: суть, структура та функціональне призначення. Функції золота як світових грошей
- •35. Світовий ринок золота: класифікація та особливості функціонування
- •36.Економічний зміст та функції міжнародного кредиту.
- •До базових функцій міжнародного кредиту можна віднести:
- •Через виконання взаємозв’язаних функцій міжнародний кредит відіграє певну роль у розвитку світового виробництва, яка може бути і позитивною, і негативною.
- •37.Форми міжнародного кредиту
- •38.Міжнародний ринок банківських кредитів та його основні учасники
- •Основні характеристики міжнародного кредитного ринку
- •39.Організаційні засади міжнародного банківського кредиту. Валютно-фінансові і платіжні умови міжнародного кредиту
- •40.Методи мінімізації та перенесення ризиків при міжнародному кредитуванні
- •На вибір конкретного методу страхування валютного і кредитного ризиків впливають такі фактори:
- •41.Лізинг у кредитуванні експортно-імпортних операцій
- •42.Факторинг
- •Переваги та недоліки форфейтингової операції
- •44.Сутність, причини виникнення та соціально-економічні фактори формування зовнішньої заборгованості
- •45.Критерії оцінки зовнішньоборгової залежності держави
- •46.Механізм та методи реструктуризації зовнішньої заборгованості
- •47. Економічний зміст платіжного балансу.
- •48. Структура платіжного балансу.
- •49. Методи регулювання платіжного балансу.
- •50. Фактори, що впливають на стан платіжного балансу.
- •51. Особливості використання в міжнародній сфері основних форм розрахунків.
- •53. Платіж на відкритий рахунок.
- •54. Банківський переказ.
- •56.Документарний акредитив.
- •57. Інкасо.
- •4. Валютно-фінансові і платіжні умови зовнішньоторговельних угод.
30. Свопові угоди на міжнародному ринку похідних цінних паперів. Особливості та організаційні засади укладення свопових угод
Валютний своп – це операція, яка передбачає обмін потоками двох валют за певний період у майбутньому між сторонами угоди.
Угоди своп зазвичай здійснюються на строк від 1 дня до 6 місяців, рідше - своп-угоди строком виконання до 5 років.
Своп-операції здійснюються як між комерційними банками, так і між комерційними банками та центральним банком країни, і безпосередньо між центральними банками країн. В останньому випадку вони є угодами про взаємне кредитування в національних валютах.
До переваг своп операцій порівняно з форвардними угодами можна віднести такі:
під час здійснення валютного свопу значно зменшується валютний ризик, оскільки він розподіляється між учасниками угоди – фіксується курс форвардної угоди, а позиція кожного з учасників угоди своп дорівнює нулю;
використання свопів дає можливість забезпечити хеджування довгострокових операцій та економічних витрат.
Валютні свопи поділяють на свопи з фіксованими ставками і свопи з плаваючими ставками (процентні свопи):
свопи з фіксованими ставками являють собою комбінацію конверсійних угод з різними датами валютування (більш відомі як валютні свопи);
свопи з плаваючими процентними ставками (процентні або валютно-процентні свопи), що являють собою обмін активами або зобов’язаннями (вираженими в одній або в різних валютах).
Своп з фіксованими ставками валют може укладатися двома способами:
як комбінація двох протилежних конверсійних угод на однакову суму з різними датами валютування;
як дві зустрічні депозитні угоди на еквівалентні суми валют.
Валютні свопи класифікують за кількома ознаками:
1. За термінами укладення:
простий своп (стандартний) – перша конверсійна угода укладається на умовах спот, а зустрічна операція – на умовах форвард (наприклад, свопи типу спот/тиждень (spot/week), спот/місяць (spot/month) і т.д.);
своп форвард/форвард – перша конверсійна угода укладається на умовах форвард, а зустрічна операція – теж на умовах форвард, але на більш тривалий термін;
своп із датами валютування до спота – перша конверсійна угода укладається з датою валютування до спота, а зустрічна операція – на умовах спот (свопи типу (tom/next), (tod/next) і (tod/spot)).
2. За типом укладання:
своп типу buy/sell (b/s) – в першій конверсійній операції валюта купується, а в зустрічній операції продається;
своп типу sell/buy (s/b) – в першій конверсійній операції валюта продається, а в зустрічній операції купується.
Котируються свопи так само, як і фовардні угоди, – форвардні пункти є котируванням і свопу, і форвардної операції для даного періоду (звідси їх друга назва: «своп-пункти» – swap points, swap rate). Тому при котируванні свопу досить зазначити тільки форвардні (своп) пункти для відповідного періоду у вигляді двостороннього котирування, наприклад:
Схема розрахунку форвардного курсу другої сторони операції своп:
К
урс
спот = bid
offer
Своп (форвард) пункти = +(-)bid +(-)offer
Тоді, як і при розрахунку курсу форвардної операції використовується схема:
Курс спот = bid offer
Своп (форвард) пункти = +(-)bid +(-)offer
Свопи з датами валютування до споту. Дані свопи котируються аналогічно стандартним свопам у вигляді своп-пунктів для відповідних періодів (t/n (tom/next) та tod/spot (today/spot)) у вигляді премії або дисконту.
Свопи з датами валютування «форвард/форвард». На практиці свопи форвард/форвард укладаються шляхом здійснення не двох форвардних зустрічних операцій, а двох простих операцій своп, у яких проводиться взаємозалік двох операцій спот.