22. Поняття та класифікація валютних операцій. Валютна позиція банку та її різновиди

Валютні операції – це операції:

• пов’язані з переходом права власності на валютні цінності, за винятком тих, що здійснюються між резидентами у валюті України;

• пов’язані з використанням валютних цінностей у міжнародному обігу як засобу платежу, з передаванням заборгованостей та інших зобов’язань, предметом яких є валютні цінності;

• пов’язані з ввезенням, переказуванням і пересиланням по території України та вивезенням, переказуванням і пересиланням за кордон валютних цінностей

Валютні операції поділяються на: конверсійні, кореспондентські відносини з іноземними банками, відкриття та ведення валютних рахунків, неторгові операції, операції із залучення та розміщення валютних коштів.

До конверсійних операцій належать: угоди з негайною поставкою типу «today», «tomorrow», «spot»; строкові угоди (форвардні, ф’ючерсні, опціонні); угоди типу «swap»; валютний арбітраж.

До міжнародних розрахунків належать валютні операції із використанням акредитивів, інкасо, векселів, банківських переказів тощо.

Конверсійні операції – це угоди агентів валютного ринку з купівлі-продажу обумовлених сум готівкової та безготівкової валюти однієї країни на валюту іншої країни за узгодженим курсом на визначену дату.

Можна виділити кілька цілей конверсійних операцій:

• обмін валют при міжнародній торгівлі, здійсненні туризму, інвестицій;

• спекулятивні операції;

• хеджування валютних ризиків.

Валютний ринок – це сукупність усіх конверсійних операцій, а також валютних розрахунків та операцій позикового характеру з іноземною валютою.

До конверсійних операцій належать:

• операції з негайною поставкою валюти (поточні конверсійні операції), які поділяються на операції «тод» з датою валютування сьогодні (today), «том» з датою валютування завтра (tomorrow), «спот» з датою валютування через два робочі банківські дні (spot);

• термінові валютні конверсійні операції, які поділяються на форварди, свопи, ф’ючерси, опціони.

Внаслідок здійснення валютних операцій в банках постійно змінюється співвідношення балансових і позабалансових вимог і зобов’язань із кожної іноземної валюти. Це співвідношення називають валютною позицією.

Валютну позицію вважають закритою, якщо сума купівлі валюти збігається з сумою проданої валюти. Коли сума вимог і зобов’язань не збігається, позиція вважається відкритою.

Валютна позиція може бути: довгою, коли вимоги в іноземній валюті перевищують зобов’язання у відповідній валюті (куплено більше ніж продано); короткою, коли зобов’язання перевищують вимоги у відповідній іноземній валюті (продано більше ніж куплено).

23.Поточні валютні операції та особливості функціонування валютного спот-ринку

Спот-ринок – це ринок термінового продажу валюти, основними учасниками котрого виступають банки, які здійснюють операції з такими головними партнерами:

1. прямо з клієнтами-фірмами;

2. на міжбанківському ринку безпосередньо з іншими банками;

3. через брокерів з клієнтами та банками;

4. з центральними банками.

До цих правил належать:

1. здійснення платежів протягом двох робочих банківських днів без нарахування процентної ставки на суму поставленої валюти;

2. здійснення угод в основному на базі комп’ютерної торгівлі з підтвердженням електронними повідомленнями (авізо) протягом наступного робочого дня;

3. наявність обов’язкових курсів: якщо дилер великого банку цікавиться котируваннями іншого банку, то оголошені йому котирування є обов’язковими для виконання угоди з купівлі-продажу валюти.

Дата операції – це дата укладення угоди, коли продавець погоджується продати, а покупець придбати іноземну валюту. На цю дату операції відображаються в бухгалтерському обліку. Дата валютування – це дата, коли відповідні кошти фактично надходять у розпорядження сторін за угодою (другий робочий день після дати укладення угоди). У випадку, якщо дата валютування припадає на вихідний (святковий) день, строком валютування вважається один із днів, що слідують за вихідним.

Усі головні валюти торгуються на умовах спот. Але так само існує практика проведення конверсійних операцій із датою валютування до споту – «сьогодні» (today) і «завтра» (tomorrow).

Поточним конверсійним операціям відповідає обмінний курс спот. Курси валют на спот-ринку є базовими для розрахунку курсу всіх термінових угод – форвардів, свопів, ф'ючерсів, опціонів.

Ліва частина котирування – це базова валюта (USD, EUR), права частина – валюта котирування (JPY, USD). Курси валют встановлюють до базової валюти, тобто яка кількість валюти котирування відповідає одиниці базової валюти. Пряме котирування визначає певну кількість національної валюти за одиницю іноземної. Непряме (зворотне) котирування визначає певну кількість іноземної валюти за одиницю національної валюти. При використанні непрямого котирування курс долара до швейцарського франка буде таким: CHF/USD = 0,9537 з округленням до четвертого знака після коми.

На спот-ринку банки котирують курс продажу (ask (offer) rate – AR і курс купівлі валюти (bid rate – BR).

Bid – це курс купівлі базової валюти (курс продажу валюти котирування) маркет-мейкером.

Offer – це курс продажу базової валюти (курс купівлі валюти котирування) маркет-мейкером.

Різниця між правою і лівою сторонами котирування називається спредом.

На величину спреду впливають такі чинники:

• статус контрагента і характер відносин між контрагентами;

• ринкова кон’юнктура (за умов, коли курс швидко змінюється, величина спреду, як правило, більша);

• котирувана валюта та ліквідність ринку (величина спреду більша під час котирування рідкісних валют);

• сума угоди (чим більша сума угоди, тим менший спред, тому що маркет-мейкеру вигідно проводити операції з великими сумами, адже витрати такі самі, але більший прибуток).