87. Синдицированное кредитование, как способ финансирования деятельности корпоративных клиентов банков.

Синдицированный кредит представляет собой публичную форму долгового финансирования, при которой несколько банков объединяются, образуют синдикат (пул) и предоставляют кредит одному заемщику.

Данный инструмент применяется в следующих случаях:

• доступный кредитный лимит в основном обслуживающем банке недостаточен для финансирования инвестиционного проекта;

• процентная ставка, предложенная по инвестиционному кредиту выше ожидаемой по синдицированному;

• банк оценивает проект как слишком рисковый и желает распределить риск.

Как правило, организатором синдицированного займа в данном случае выступает основной банк, кредитующий компанию-заемщика. Специалисты управления синдикаций подготавливают инвестиционный меморандум и рассылают оферты на участие в будущем пуле банкам-партнерам, для которых открыты взаимные лимиты. После проведения процесса подписки на участие в пуле определяется ставка отсечения по принципу обратного аукциона и рассчитывается средневзвешенная стоимость синдицированного кредита.

88. Преимущества и недостатки зарубежного финансирования.

Преимущества:

• Более широкий спектр кредитных продуктов

• Более длительные сроки

• Ставки ниже чем у российских банков

• Возможность улучшения внешнеторговых договоров

• Вовлечение в оборот значительных денежных ресурсов, увеличение оборачиваемости капитала

• Расширение рынка сбыта и увеличения объема продаж.

• Создание публичной кредитной истории 

Недостатки:

• Должна быть достаточно большая сумма кредита, чтобы заинтересовать иностранный банк

• Иностранные банки применяют «плавающие» процентные ставки, (Либор + маржа).

• Более жесткие требования к заемщику (отчет­ность по МСФО, высокие требова­ния к финансовым показателям)

• большинст­во иностранных банков нацелены на работу с пред­приятиями, ориентированными на экспорт и, как следствие, получающими валютную выручку.

89. Лизинговые операции коммерческих банков.

Лизинг – долгосрочная аренда с возможностью последующего выкупа.

Способы прямого участия банка:

• в качестве лизингодателя;

• в качестве лизингополучателя.

Способы косвенного участия:

финансирование лизинговых сделок;

создание собственной лизинговой компании (самим банком или совместно с другими);.

Формы лизинговых операций: оперативный, финансовый, возвратный.

Оперативный лизинг применяется при небольших сроках аренды оборудования, при котором продолжительность жизненного цикла изделия значительно больше контрактного срока аренды. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге. По окончании срока договора лизинга предмет лизинга либо возвращается лизингодателю либо может быть выкуплен.

Финансовый лизинг - специальное приобретение имущества в собственность и последующая сдача его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества.

При возвратном лизинге собственник имущества продает свое имущество лизингодателю (обычно с определенным дисконтом), который, в свою очередь, сдает это имущество во временное пользование бывшему собственнику. Собственник имущества функционирует по отношению к имуществу сначала как продавец, а затем как лизингополучатель. По окончании срока действия договора бывший собственник имеет право выкупить оборудование и восстановить право собственности на него.