2.Предварительный анализ баланса

Предварительный обзор баланса позволяет дать общую характеристику финансового состояния, выявив положительные и отрицательные стороны, наличие «больных статей», динамику основных показателей.

Обзор начинается с изучения валюты баланса (итогов А и П). Рост этих показателей отражает увеличение хоз. оборота, что положительно характеризует деятельность предприятия. Затем обращают внимание на наличие непокрытого убытка в 3-м разделе бух. баланса (стр. 1370 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)), его наличие, рост, а также значительная величина относительно итога 3-го раздела, свидетельствует об неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и отсутствии у него возможностей по пополнению собственных источников средств и риски утраты финансовой устойчивости.

Наличие в активе баланса существенных объемов незавершенного строительства свидетельствуют о не эффективной инвестиционной политики, т.к. фин. ресурсы отвлечены из хоз. оборота в неликвидные активы. Наличие в активе баланса отложенных налоговых активов (стр. 1160 «ОНА») свидетельствуют о снижении в будущем налоговой нагрузки по налогу на прибыль организации. Если присутствуют в пассиве баланса отложенные налоговые обязательства (стр. 1420 «ОНО») значит, в будущем налоговая нагрузка возрастет и предприятию необходимо изменить резерв свободных денежных средств для оплаты этих обязательств.

Сравнивая, величину дебиторской и кредиторской задолженности, оценивают собственное платежное поведение предприятия. Наличие значительных обязательств перед кредиторами при небольших объемах дебиторской задолженности свидетельствует о нарушении предприятием платежной дисциплины. Также обращают внимание на величину денежных средств на расчетном счете и кассе предприятия (стр. 1250 «Денежные средства»), их отсутствие или незначительная величина свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия и агрессивной политике управления оборотными активами. На основе изучения баланса делают предварительные выводы о платежеспособности предприятия, его финансовой независимости и деловой активности.

3.Анализ имущества предприятия

Сведения о составе имущества предприятия представлены в активе бух баланса. Для целей анализа имущество делится на 2 группы:

1. Иммобилизиванные (внеоборотные активы) – часть имущества, практически не участвующая в обороте, но обеспечивающая пр-нные возможности предприятия.

2. Мобильные (оборотные активы) – часть имущества, постоянно находящаяся в обороте и определяющая платежные возможности предприятия.

В основе разделения лежит степень ликвидности активов, т.е. их способность в кратчайшие сроки обращаться в денежные средства.

В процессе анализа оценивается динамика стоимости имущества и вклад каждого элемента в общее изменение, при этом следует учитывать, что наращивание стоимости активов не всегда свидетельствует о развитии предприятия и расширении масштабов его деятельности.

Уменьшение (в абсолют. выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь ее неплатежеспособность.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период необходимо учитывать влияние переоценки ОФ, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деят-ти. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания ГП под воздействием инфляции сырья, материалов, либо оно показывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие в составе активов организации НМА косвенно характеризует избранную организацией стратегию, как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность. Так же следует обратить внимание на тенденции изменения такого элемента, как незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности ФХД.

Если основной причиной роста активов является увеличение ДЗ, это свидетельствует о фактическом отвлечении финансовых ресурсов предприятия на кредитование покупателей.

Уменьшение стоимости имущества свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, что может быть связано с уменьшением спроса на продукцию, ограничением доступа на рынке сырья и материалов, реорганизацией предприятия.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать: 1. о наращивании производственного потенциала организации; 2. о стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции; 3. о нерациональности выбранной хоз. стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Оценивая структуру имущества, учитывают степень ликвидности отдельных элементов активов. Увеличение доли оборотных средств свидетельствует о повышении ликвидности и ускорении оборачиваемости имущества в целом, но в то же время означает сворачивание производственной базы.

Структура обор. активов оценивается удовлетворительно с финансовой точки зрения, если наиболее ликвидные активы (денежные средства) составляют не менее 10% в стоимости оборотных активов, запасы не превышают 50%, а дебиторская задолженность 30-40%.