2.3 Реструктуризация долгов бывшего ссср

На сегодняшний день не существует единой официальной статистики по российскому внешнему долгу. Расхождения касаются унаследованной от СССР части российского долга, так как не до конца выверены взаимные требования с отдельными зарубежными партнерами, существуют различные методики подсчета, долг России номинирован в различных валютах, и его размеры могут изменяться из-за курсовой разницы.

После распада СССР Россия подписала с большинством союзных республик бывшего СССР соглашение о «нулевом варианте», по которому ей полностью переходили все права на советские активы, а также и вся ответственность по 90-миллиардному «советскому» долгу.

Основная часть долга Советского Союза (более 75%) приходится на частные иностранные банки и финансовые компании, объединенные в Лондонский клуб кредиторов, и на промышленно развитые государства Запада, входящие в Парижский клуб.

Суммарная задолженность России странам – членам Парижского клуба на середину 1996 г. оценивалась в 38,7 млрд. долл. В 1992-1993 гг. Россия получала лишь краткосрочные трехмесячные отсрочки платежей. В период с 1993 по 1995 гг. Россия заключила с Парижским клубом ряд временных соглашений о реструктуризации платежей, приходящихся на данный период. В 1994 г. впервые удалось добиться реструктуризации части просроченных и текущих платежей на 7,3 млрд. долл. на достаточно выгодных для России условиях. В 1995 г. правительство России заключило соглашение с Парижским клубом официальных кредиторов о реструктуризации долгов бывшего СССР на сумму 8 млрд. долл., в том числе 4,9 млрд. долл., подлежащих оплате в 1995 г., и о перепрофилировании части долга бывшего СССР на сумму 3,1 млрд. долл., реструктурированного в 1993 г. С кредиторами была достигнута договоренность об отсрочке выплаты долгов (27 млрд. долл.) бывшего СССР, подлежащих погашению в 1992-1995 гг. В 1996 г. Россия выплатила странам-членам Парижского клуба 1, 1 млрд. долл.

В апреле 1996 г. России удалось добиться от официальных кредиторов Парижского клуба консолидации долговых платежей – текущих и долгосрочных – и беспрецедентной реструктуризации задолженности, как по объему (около 38 млрд. долл.), так и по срокам. Согласована отсрочка по платежам, включая шестилетний льготный период.

На сопоставимых условиях велась работа по урегулированию задолженности бывшего СССР перед странами-кредиторами, не вошедшими в Парижский клуб, – Саудовской Аравией, ОАЭ, Кувейтом, Уругваем, Южной Кореей и др.

Финансовый кризис 1998 г. перечеркнул согласованные условия платежей. Объявление дефолта, тяжелое финансовое положение страны и невозможность в срок выполнять свои обязательства вынудили правительство начать новый раунд переговоров о реструктуризации задолженности бывшего СССР. Российское руководство было вынуждено разделить долг на «советскую» часть, платежи по которой были приостановлены, и «российскую» составляющую, которая продолжала обслуживаться.

С юридической точки зрения такое разделение противоречило ранее принятым официальным документам о признании долгов бывшего СССР. Возникла необходимость проведения нового раунда переговоров с Парижским клубом.

Парижский клуб реструктурировал платежи за 1999 и 2000 гг. в размере 8,1 млрд. долл. Согласно подписанному соглашению, Россия выплачивала за эти два года по 600 млн. долл., а остальная сумма должна была погашаться в последующие 20 лет. Такое соглашение дало временную передышку, однако по-прежнему актуальным остается достижение договоренностей со странами-членами Парижского клуба о кардинальном изменении графика платежей и списании части долга.

Задолженность бывшего СССР пред странами «семерки», подлежащая урегулированию в рамках Парижского клуба на начало 2010 г., составляла 33, 1 млрд. долл., в том числе Германии – 16,9 млрд., Италии – 5,3 млрд., США – 3,0 млрд., Франции – 2, 5 млрд., Японии – 2, 4 млрд., Канаде – 1, 7 млрд. и Великобритании – 1,2 млрд. долл.

На встрече лидеров ведущих стран в Галифаксе (Канада, 1995г.) были достигнуты договоренности о необходимости всеобъемлющей реструктуризации внешнего долга бывшего СССР, что позволило России завершить переговоры с другими кредиторами – членами Лондонского клуба, региональных клубов и завершить процесс реструктуризации всей суммы внешнего долга бывшего СССР.

Общая задолженность России Лондонскому клубу в середине 1990-х гг. составляла 28 млрд. долл. В 1995 г. между Россией и Лондонским клубом было подписано соглашение о порядке и графике выплаты процентов по задолженности бывшего СССР частным банкам, которую Россия признала как собственную. В 1996 г. была достигнута договоренность о реструктуризации российского долга Лондонскому клубу, согласно которой выплата основной части долга должна производиться в течение 15 лет. Этот долг был оформлен в виде двух долговых инструментов: облигации PRIN и IAN. В облигации PRIN была оформлена задолженность бывшего СССР (22,5 млрд. долл.) со сроком погашения 2002-2020 гг. В облигации IAN оформлены просроченные проценты, примерно 6 млрд. долл. В 1995 г. Россия выплатила банкам Лондонского клуба 500 млн. долл. в счет погашения просроченных за 1992-1994 гг. процентов. Для этого был открыт специальный счет в Банке Англии, который играет роль доверительного посредника между Россией и Лондонским клубом. До кризиса 1998 г. Россия в срок погашала свою задолженность перед Лондонским клубом.

Однако объявление дефолта, тяжелое экономическое положение страны и невозможность в срок выполнять свои обязательства перед Лондонским клубом вынудили правительство России начать очередной раунд переговоров о реструктуризации задолженности бывшего СССР в конце 1998 г. В феврале 2000 г. было заключено соглашение об урегулировании задолженности бывшего СССР перед иностранными коммерческими банками и финансовыми институтами, объединенными в Лондонский клуб кредиторов. К тому времени сумма задолженности в рамках Лондонского клуба составляла 32,3 млрд. долл. Параметры урегулирования предусматривали списание 36,5% основной суммы долга и 33% облигаций Внешэкономбанка. Оставшаяся сумма конвертировалась в еврооблигации под гарантии российского правительства, с отсрочкой погашения в 30 лет с семилетним льготным периодом. (См. Прил. 5)

Первый платеж – 275 млн. долл. – кредиторам Лондонского клуба по реструктурированному долгу бывшего СССР Внешэкономбанк перечислил фискальному агенту Chase Manhattan Bank» 25 сентября 2000 г. в день выпуска новых еврооблигаций. В этот же день банк выплатил средства кредиторам.

В целом с 1991 по 2000 г. было заключено десять соглашений о реструктуризации долговых платежей коммерческим (1991 г., 1993 г., 1995 г., 1998 г., 2000 г.) и официальным (1993 г., 1994 г, 1995 г., 1996 г., 1999 г.) кредиторам.

Подводя итоги долговой политики России в 90-е годы, можно сказать, что решения о правопреемственности России по долгам и активам, соглашения о реструктуризации «советского» долга принимались без учета долгосрочных перспектив обслуживания внешних обязательств и реальных экономических возможностей страны.