1.Инфраструктура финансового рынка и его составные элементы. Финансовый рынок – это система механизмов перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников в рамках формирования спроса и предложения на капитал. Каждой стране характерна своя структура фин.рынка, наиболее полно отражающая его содержание и особенности. В зависимости от целей анализа и от особенностей развития отдельных сегментов фин.рынка в тех или иных странах существуют разные подходы к классификации финансовых рынков. По своей структуре, фин.рынок состоит из взаимосвязанных и дополняющих друг друга, но самостоятельно функционирующих рынков. Особый акцент они делают на следующие составляющие:1. Рынок находящихся в обращении наличных денег и выполняющих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (векселей, чеков и т.п). Денежный рынок находится под воздействием инфляции и, если последняя не выходит за определенные границы, может играть положительную роль. 2. Рынок ссудного капитала, то есть кратко- и долгосрочных банковских кредитов. До настоящего времени дешевый краткосрочных кредит в Казахстане отсутствовал. Функционирующие в стране коммерческие банки предоставляют его только под надежное обеспечение и высокие проценты. Долгосрочный кредит, необходимый для модернизации и создания основных фондов, можно получить только по плавающей процентной ставке. 3. Рынок ценных бумаг на протяжении многих лет вообще отсутствовал в Казахстане и его развитие, начавшееся в начале 90-х годов, требует определенного времени, поскольку напрямую связано с преобразованием отношений собственности и с изменением всего характера финансовой политики государства. В настоящее время государство для покрытия бюджетного дефицита все чаще прибегает не к эмиссиям денежных знаков, а к выпуску государственных казначейских краткосрочных обязательств.

2.Экономическая сущность и особенности форвардов? Операция «форвард» (межбанковские срочные сделки) — это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу с совершением сделки в определенный день в будущем (обычно 1—6 мес.). Курс ее устанавливается, как правило, либо в виде определенной премии или скидки с курса «спот» (если валюта по сделке «форвард» котируется дороже, чем при немедленной поставке на условиях «спот», она котируется с премией, скидки или дисконт означает обратное), либо сразу устанавливается конкретный курс. В свою очередь операция «форвард» подразделяется на сделки с «аутрайтом» — с условием поставки валюты на определенную дату и сделки с «опционом» — с условием нефиксированной даты поставки валюты. По опционной сделке одна из сторон имеет право выбирать для себя более выгодные условия исполнения обязательств. За это право вторая сторона получает премию, зависящую от длительности опциона, от разницы курсов при заключении сделки и оговоренных в данной операции. Различают опцион покупателя или сделку с предварительной премией, опцион продавца или сделку с обратной премией, временный опцион. В случае опциона покупателя или сделки с предварительной премией держатель опциона имеет право получить валюту в определенный день по обусловленному курсу. Покупатель сохраняет за собой право отказаться от приема валюты, уплатив за это продавцу премию в качестве отступного. По опциону продавца или сделке с обратной премией держатель опциона может поставить валюту в обусловленный день по определенному курсу. Право на отказ от сделки принадлежит продавцу, он платит премию покупателю в качестве отступного. Временной опцион является опционом в отношении периода времени, когда будет осуществлена поставка валюты, такая сделка должна быть исполнена до оговоренного срока. По этой операции плательщик премии имеет право потребовать исполнения сделки в любой момент времени в период опциона по ранее зафиксированному курсу. Таким образом, участник сделки платит премию за право выбрать наиболее выгодный текущий курс для конверсии валюты, полученной в результате опционной сделки.

3.Понятие и функции финансового рынка. Финансовый рынок представляет собой организованную систему торговли финансовыми денежного, депозитного, кредитного, валютного, фондового, страхового, пенсионного рынков. Здесь основную роль играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщикам, где товаром выступают платежные инструменты и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый предназначен для установления непосредственных связей между покупателями и продавцами финансовых ресурсов. Таким образом, финансовый рынок – это система механизмов перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников в рамках формирования спроса и предложения на капитал. Основные функции финансового рынка: регулятивная, с помощью которой осуществляется регулирование рынка как со стороны государственных органов управления, так и со стороны саморегулируемых организаций; информационная, подразумевающая обеспечение равного и полноценного доступа к информации всех участников финансового рынка; распределительная – обращение инструментов финансового рынка обеспечивает перелив денежных средств из одной отрасли экономики в другую, от одного участника рынка к другому, из одной сферы обращения в другую, тем самым способствуя распределению финансовых ресурсов;коммерческая, предполагающая то, что операции, осуществляемые на финансовом рынке, так или иначе приносят доход всем участникам сделки; ценообразующая – цена на финансовые инструменты формируется на рынке под воздействием спроса и предложения, в условиях свободной конкуренции. Также выделяют след функции: -активная мобилизация временно свободного капитала из многообразных источников; - определение наиболее эффективных направлений использования капитала в инвестиционной сфере.; -формирование условии для минимизации финн-го и коммерч-го риска; -ускорение оборота капитала, способствующие активизации экон-их процессов.

4.Государственные ценные бумаги и их классификация? Государственные ценные бумаги (далее ГЦБ) – долговые ценные бумаги, выпущенные государством. Эмитентами являются Министерство финансов РК или Национальный банк РК.Формы выпуска ГЦБ – в бездокументарной форме.ГЦБ могут размещаться различными методами (аукционы, торги, открытая продажа и закрытое распространение и т.д.).Покупателем ГЦБ могут быть любые юридические и физические лица, в том числе нерезиденты.

Цели выпуска ГЦБ :1)Финансирование дефицита республиканского бюджета на неинфляционной основе (без дополнительного выпуска денег в обращение). 2)Финансирование целевых государственных программ (жилищное строительство, социальное обеспечение и др.). 3)Регулирование экономической активности (денежной массы в обращении, воздействие на цены и инфляцию, экономический рост, направления инвестирования и т. д.). 4)Предоставление для всех участников рынка ценных бумаг надежных и высоко ликвидных средств сбережения своих финансов (доходность по ГЦБ превышает уровень инфляции). Основные виды ГЦБ в Республике Казахстан:  Краткосрочные ГККО (МЕККАМ). Обязательства выпускаются в бездокументарной форме и учитываются в Центральном депозитарии РК. Обязательства размещаются по дисконтированной цене, то есть по цене ниже номинала, через аукционы, проводимые Национальным Банком РК по поручению Министерства Финансов РК.  Среднесрочные ГСКО (МЕОКАМ), 

Краткосрочные ГВКО (МЕКАВМ), Обязательства выпускаются в бездокументарной форме и учитываются в Центральном депозитарии РК.  Порядок размещения и обращения МЕКАВМ аналогичен условиям размещения и обращения МЕККАМов.  Индексированные ГКО (МЕИКАМ), Индексированные казначейские обязательства, которые предоставляют владельцам право на получение их номинальной стоимости при погашении и на получение вознаграждения (интереса) в процентах к их номинальной стоимости.

Ноты Национального банка РК, Краткосрочные ноты НБ РК эмитируются Национальным Банком РК, со сроком обращения от 7 до 91 дней. Порядок размещения и обращения краткосрочных нот НБРК аналогичен условиям размещения и обращения МЕККАМов.

Национальные сберегательные облигации (НСО).   НСО в отличие от МЕККАМ и Нот размещаются по номинальной стоимости, раз в квартал выплачивается купон. Все инвесторы приобретают облигации через Финансовых агентов, предоставляя заявки на покупку.

5.Валютные рынки: сущность и виды. Элементом валютной системы является валютный рынок. Сделки с валютой осуществляются на валютном рынке. Валютный рынок — это рынок, на котором сталкиваются спрос и предложение валют. Валютный рынок является частью денежного рынка, который, в свою очередь, наряду с рынком капиталов образует финансовый рынок. Получив платежные документы в инвалюте за экспортирован­ные товары или оказанные услуги иностранным юридическим или физическим лицам, резиденты обменивают их на нацио­нальную валюту. В то же время резидентам, для оплаты заку­паемых за рубежом товаров, необходима инвалюта, которую они и приобретают за свою национальную валюту. Наличную инвалюту и платежные документы в инвалюте можно купить или продать за национальную валюту на ва­лютном рынке. Все валютные рынки можно классифицировать по сле­дующим основным группам:I. В зависимости от объема и характера валютных опе­раций, количества используемых валют и уровня норма­тивно-правового регулирования: 1) национальные рынки — обслуживают движение валютных потоков внутри страны, обеспечивая связь с внешними валютными центрами;2) региональные — обслуживают движение валютных потоков не отдельного национального хозяйства, а цело­го региона, группы стран (Европейский союз);3) мировые — обслуживают межстрановые валютные потоки.II. В зависимости от места проведения валютных опе­раций:1) биржевой;2) межбанковский;3) неорганизованный (уличный).III. В зависимости от режима валютного курса:1) валютный рынок с одним режимом — это рынок с единственным режимом валютного курса;2) валютный рынок с режимом множественности ва­лютных курсов — это рынок, на котором существует не­сколько устанавливаемых государством валютных курсов. Выделяют следующие функции валют­ного рынка:1) своевременное осуществление международных расчетов;2) регулирование валютных курсов;3) диверсификация валютных резервов;4) страхование валютных рисков.Таким образом, валютный рынок должен обеспечи­вать торговлю валютами разных стран. На валютном рын­ке сталкиваются спрос и предложение валюты, происхо­дит формирование валютного курса. Валютные операции - это операции с котирующимися на денежных рынках иностранными валютами и платежными до­кументами, выписанными в иностранной валюте. На территории РК валютные операции могут осуществляться как резидентами, так и нерезидентами через уполномоченные банки и небанков­ские финансовые организации, а также их обменные пункты. Покупка, продажа и обмен иностранной валюты минуя выше­указанные учреждения в РК запрещаются.

6. Инструменты финансового рынка. Для осуществления операций на финансовом рынке, его участниками выбираются соответствующие инструменты их проведения. Это разнообразные обращающиеся финансовые документы, которые имеют денежную стоимость и с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке.

1. По видам финансовых рынков известны следующие инструменты: • Инструменты кредитного рынка – деньги и расчётные документы  • Инструменты фондового рынка – разнообразные ценные бумаги • Инструменты валютного рынка – иностранная валюта, расчётные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг • Инструменты страхового рынка – страховые услуги • Рынок золота (серебра, платины) – металлы, приобретаемые для формирования резервов 2. По виду обращения выделяют следующие виды финансовых инструментов: • Краткосрочные (период обращения до одного года). Являются наиболее многочисленными, обслуживают операции на рынке денег • Долгосрочные (период обращения более одного года). К ним относятся и «бессрочные», срок погашения которых не установлен. Обслуживают операции на рынке капитала 3. По характеру финансовых обязательств финансовые инструменты подразделяются на следующие виды: • Инструменты, последующие финансовые обязательства по которым не возникают. Они являются предметом осуществления самой финансовой операции и при их передаче покупателю не несут дополнительных финансовых обязательств со стороны продавца. • Долевые финансовые инструменты. Эти инструменты характеризуют кредитные отношения между их покупателем и продавцом и обязывают должника погасить в предусмотренные сроки их номинальную стоимость и заплатить дополнительное вознаграждение в форме процента.

• Долевые финансовые инструменты. Такие финансовые инструменты подтверждают право их владельца на долю в уставном фонде их эмитента и на получение соответствующего дохода. 4. По приоритетной значимости различают следующие виды финансовых инструментов: • Первичные финансовые инструменты (инструменты первого порядка). Такие финансовые инструменты характеризуются их выпуском в обращение первичным эмитентом и подтверждают прямые имущественные права или отношения кредита. • Вторичные (инструменты второго порядка) характеризуют исключительно ценные бумаги, подтверждающие право или обязательство их владельца купить или продать обращающиеся первичные ценные бумаги, валюту, товары или нематериальные активы на заранее определенных условиях в будущем периоде.

5. По гарантированности уровня доходности финансовые инструменты подразделяются на следующие виды: •Финансовые инструменты с фиксированным доходом. • Финансовые инструменты с неопределенным доходом.

6. По уровню риска выделяют следующие виды финансовых инструментов: • Безрисковые финансовые инструменты.

•Финансовые инструменты с низким уровнем риска. • Финансовые инструменты с умеренным уровнем риска.

• Финансовые инструменты с высоким уровнем риска.

• Финансовые инструменты с очень высоким уровнем риска

7.Производные ценные бумаги. Производные ценные бумаги называют деривативами. Сами производные ценные бумаги - это такие бумаги, которые являются производными от других ценных бумаг, например акций и облигаций. К производным ценным бумагам относят депозитарные расписки, опционы, варранты и фьючерсы. Производные ценные бумаги основаны на получении дохода от разницы цен.

Такие производные ценные бумаги как опцион представляют собой сделку, которая дает право покупки или продажи ценных бумаг по фиксированной цене на определенном промежутке времени. Что дает опцион. Например инвестор прогнозирует, что ценная бумага подорожает. Если купить акции, заплатив за них сразу, потребуется большая сумма денег. Но если купить опцион на эти акции, то не потребуется оплачивать полную сумму сразу. Если ожидания инвестора окажутся неверными и акции подешевеют, инвестор может отказаться от сделки и понесет убыток только в размере уплачиваемой премии за опцион. Если же акции действительно подорожали, инвестор сможет их купить по фиксированной цене и продать по новой, более дорогой цене, тем самым получив прибыль, не вкладывая первоначально большие суммы денег и снизив риски.

Такие производные ценные бумаги, как финансовые фьючерсы представляют собой контракт на покупку или продажу ценных бумаг по фиксированной цене на определенную дату. Разница между опционом и фьючерсом в том, что фьючерс - это контракт, несущий обязательства. А опцион - это право выбора. Т.е. при опционе можно отказаться от покупки. Производные ценные бумаги варранты - выпускаются компаниями, которые являются эмитентами первичных ценных бумаг. Варранты также дают право покупать в будущем ценные бумаги по фиксированной цене. От опционов они отличаются большими сроками или срок даже может быть и неограниченным.

Депозитарные расписки АДР - это производные ценные бумаги от основных ценных бумаг, которые обращаются на зарубежных рынках. Обычно акции хранятся в стране, где находится компания - эмитент, а на зарубежных рынках обращаются депозитарные расписки к этим ценным бумагам. У депозитарных расписок высокая степень ликвидности, как и у самих акций, под которые они выпущены. Депозитарные расписки позволяют привлекать инвестиции на зарубежных рынках ценных бумаг.

8. Финансовые инструменты депозитного рынка. Любой финансовый институт для осуществления своей уставной деятельности нуждается в финансовых ресурсах, то есть в источниках денежных средств, необходимых для покупки зданий, сооружений, техники и тех­нологий, формирования оборотного капитала, создания резер­вов, выплат заработной платы, отчислений в бюджет и т.д. По­добные затраты могут финансироваться как за счет собственных средств, так и за счет заемных и привлеченных, основную массу которых составляют различного рода вклады физических и юридических лиц или депозиты. Депозитные операции изначально возникли в виде формы хранения золотых монет в целях их лучшего сбережения на мо­нетных дворах, у менял и т.д. За хранение владелец должен был платить определенное вознаграждение. Причем по желанию клиента меняла гарантировал сохранность именно тех монет, которые ему были отданы. В таких условиях они не могли осу­ществлять ссудные операции с полученными монетами, не мог­ли извлекать прибыль, из которой они стали бы выплачивать владельцам денег проценты. С течением времени с них перестали требовать возврата тех же монет - возвращалась только сум­ма помещенных денег. Удлинились и сроки хранения. Если до этого менялы при предоставлении кредитов рассчитывали толь­ко на собственный капитал, то теперь появилась возможность использовать заемные средства для предоставления кредитов, получать за ссуды проценты и выплачивать часть их суммы соб­ственникам денег. В настоящее время депозитные операции приобрели раз­личные виды и формы и значительно дифференцированы по странам. Однако для каждого финансового института остается приоритетной задача привлечения вкладчиков и расширения депозитной базы как основного источника кредитных ресурсов. При проведении депозитных операций, любой банк придерживается разработанной им депозитной политики, которая в свою очередь, основана на следующих правилах: - депозитные операции организуются таким образом, чтобы содействовать получению банком прибыли или создавать условия для получения прибыли в будущем;-в процессе организации депозитных операций следует стремиться к разнообразию субъектов депозитных операций и сочетанию разных форм депозитов;- при осуществлении депозитных операций следует обеспечивать взаимосвязь и взаимосогласованность между этими операциями и операциями по выдаче ссуд по срокам и суммам депозитов и кредитных вложений;- особое внимание в процессе организации депозитных операций необходимо уделять срочным депозитам, которые в наибольшей степени обеспечивают поддержание ликвидности баланса банка;- организуя депозитные операции, банк должен стремиться к тому, чтобы резервы свободных (не вовлеченных в активные операции) средств на депозитных счетах были минимальны;- нужно принимать меры к развитию банковских услуг, повышению качества и культуры обслуживания, что способствует привлечению депозитов. Как правило, коммерческим банкам предлагается разрабатывать специальный документ по депозитной политике, который позволял бы определить стратегию и тактику банка в организации депозитного процесса. В банковской практике все привлеченные средства по способу привлечения делятся на 2 группы: депозитные средства; недепозитные средства. В привлеченных средствах большую часть составляют депозиты. Депозиты являются для банков одним из дешевых источников. Депозит- это средства, вложенные клиентами на определенный счет в банке и которыми они могут воспользоваться. Не депозитные привлеченные средства- это средства, привлеченные в виде займов или путем продажи собственных ценных бумаг. Не депозитные банковские ресурсы и депозиты отличаются между собой. Во-первых, они не персональные, т.е. привлекаются не от имени конкретных клиентов, во-вторых инициатива привлечения средств идет от самого банка. Не депозитными привлеченными средствами в основном занимаются крупные коммерческие банки. Потому что не депозитные средства берутся в крупной сумме, их можно отнести к оптовым операциям.

9. Классификация ценных бумаг. Ценные бумаги делятся на два больших класса:1. Основные ценные бумаги; зависимости от тех или иных условий, определяются права на ценные бумаги, выпускают следующие виды ценных бумаг: 1). Первичные (основные Ц.Б.) 2) вторичные; 3) опционы; 4) фьючерский контракт. К первичным ценным бумагам относят: а) акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на получение части прибыли акционного общества в виде дивидента и участия в управлении. б) облигации – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права на получение от эмитента зафиксированного процента и ее номинальной стоимости. В) вексель – письменное долговое обязательство, дающее его владельцу право требовать по наступлению срока оговоренной денежной суммы. г) закладная – именная ценная бумага, удостоверяющая право на получение использования по денежному обязательству обеспеченному ипотекой имущество и право залога на указанное в договоре имущество. д) чек – документированное вложение, хранящихся в банке денежных средств. е) банковский сертификат - это письменное свидетельство кредитных организаций о вкладе, депозитных средств, удостоверяющих вложенной суммы и начисленных процентов в установленные сроки. Ж) коносамент – сопроводительный документ, выписываемый перевозчиком морского груза. К вторичным ценным бумагам относят: а) варрант – это ценная бумага произошедшая от акций ,дает право получения процентов от акций; б) депозитарные расписки могут быть двух видов: 1) спонсируемые американские депозитарные расписки 2) неспонсируемые американские депозитарные расписки. Американские депозитарные расписки - это обращение акций иностранных акционерных обществ. Производные ценные бумаги: американский, европейский, фондовый, валютный, процентный.

10. Экономическая сущность свопов. Валютная сделка «спот» — это операция. в процессе которой две стороны обмениваются двумя разными валютами но согласованному обменному курсу с расчетом через два рабочих дня. Термин «спот» ведет свою историю с времен, когда сделки совершались «с расчетом на месте» (on the spot], а фактическая поставка валют происходила через два рабочих дня. Операции спот совершаются преимущественно на внебиржевом сегменте международного валютного рынка. Участники рынка самостоятельно или через своих брокеров и дилеров размещают заявки на покупку и продажу. Если желающие купить валюту находят подходящую им заявку на продажу, они подтверждают согласие с условиями найденной заявки. В отдельных современных расчетных системах заключение сделки осуществляется при помощи электронных подписей. В традиционных системах сделка заключается в письменной форме — между покупателем и продавцом или их дилерами. Поскольку оформление такой сделки требует времени, указание о перечислении средств банкам зачастую отдается до окончательного оформления сделки. С этим связана практика установления участниками неорганизованного валютного рынка лимитов операций с контрагентами, в кредитоспособности которых они не могут быть до конца уверены. Спот-рынок - это рынок немедленной поставки валюты. Наиболее частыми есть соглашения со сроком расчета через два рабочих дня после дня ее заключения по курсу, зафиксированным в соглашении. Главным атрибутом спотового рынка есть валютный курс - цена одной валюты выраженная в единицах другой валюты. Курс спот представляет собой воплощение текущего соотношения рыночного спроса и предложения. В зависимости от скорости изменения уровней спроса и предложения происходят соответствующие изменения текущего курса. В техническом смысле изменение курса за определенный промежуток времени может быть изображенная как набор возобновляемых котировок (тиков) участников валютного рынка. На мировом межбанковском валютном рынке у часа наибольшей активности средняя частота изменений котировок (курсов) достигает 50-60 раз за минуту, т.е. каждой секунды может появляться новый курс.

11. Депозиты до востребования. Депозит (вклад) - денежные средства, внесенные в банк клиентами, сохраняются на их счетах и используются согласно заключенному соглашению и банковскому законодательству. Депозиты классифицируются по следующим признакам: по категориям вкладчиков и по срокам использования.

По категориям вкладчиков депозиты делятся на: • депозиты субъектов хозяйственной деятельности; • депозиты физических лиц; • депозиты банков.

По срокам использования средств депозиты подразделяются на: • депозиты до востребования; • срочные депозиты.

Депозиты до востребования - это средства, привлеченные на депозит, без определенного срока погашения и пополняются и используются владельцами в зависимости от потребности в этих средствах.

Депозиты до востребования размещаются в банке на текущих, корреспондентских и бюджетных счетах клиентов и используются ими для осуществления текущих расчетов.

Депозиты до востребования нестабильны: в любое время средства со счетов по требованию клиентов могут быть удалены путем выдачи наличных, исполнение платежных поручений, уплаты чеков или векселей.

12. Структура валютного рынка Казахстана. Валютный рынок — это рынок, на котором сталкиваются спрос и предложение валют. Валютный рынок является частью денежного рынка, который, в свою очередь, наряду с рынком капиталов образует финансовый рынокПолучив платежные документы в инвалюте за экспортирован­ные товары или оказанные услуги иностранным юридическим или физическим лицам, резиденты обменивают их на нацио­нальную валюту. В то же время резидентам, для оплаты заку­паемых за рубежом товаров, необходима инвалюта, которую они и приобретают за свою национальную валюту.Наличную инвалюту и платежные документы в инвалюте можно купить или продать за национальную валюту на ва­лютном рынке. Участниками валютного рынка выступают:♦ крупные банки, через которые производится основная масса всех международных расчетов;♦ компании;♦ международные инвестиционные фонды;♦ организации, физические лица;♦ центральные банки и валютные биржи.Усилению роли валютных рынков, как совокупности ва­лютных операций, осуществляемых их участниками, способ­ствовало:

♦ развитие международных экономических связей;

♦ интернационализация хозяйственных связей;

♦ образование мировой валютной системы;

♦ усиление концентрации и централизации банковского ка­питала.

 Несмотря на то, что специфика Казахстана состоит в том, что он обладает чертами как развитой страны (всеобщая грамотность населения, широкая сеть научно-исследовательских учреждений, космические исследования), так и развивающейся (сырьевая направленность экономики, экологическая загрязненность многих регионов, потребность в иностранных инвестициях и импорте новых технологий, отставание инфраструктуры), у Казахстана позитивные прогнозы на  перспективу: ожидается сильнейшее увеличение объемов экспорта и положительное сальдо платежного баланса, рост объемов ВВП, снижение уровня безработицы, конвертируемость национальной валюты. Составленный прогноз дальнейшего развития денежно-кредитного и валютного секторов Казахстана наглядно свидетельствует о намерении всех ведущих государственных финансовых и валютных органов проводить политику укрепления позиций нашего государства на мировом финансовом и валютном рынке и провести процесс интегрирования Казахстана в мировую экономику.   Перспективы развития валютного рынка РК связывают с дальнейшим совершенствованием биржевого  или межбанковского рынка. В будущем будет развиваться и тот и другой, хотя предпочтение, на мой взгляд, скорей всего участниками рынка будет отдано межбанковскому рынку. В Казахстане имеется довольно развитый наличный валютный рынок, а срочный валютный рынок играет незначительную роль в экономике республики.

13. Экономическая сущность коносамента? Коносамент - это документ стандартной формы, принятой в международной практике на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение.

Коносамент используется при перевозке грузов в международном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом, товаром. Формы коносамента:

• на предъявителя, т.е. предъявитель коносамента является владельцем груза;

• именной, т.е. владельцем груза является лицо, поименованное в коносаменте; именной коносамент не подлежит передаче другому лицу;

• ордерный, т.е. передача индоссамента от одного лица к другому осуществляется с помощью передаточной надписи на нем - индоссамента; это самая распространенная форма коносамента. К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на груз. Коносамент может сопровождаться различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для оформления таможенных процедур и т.п.

    Коносамент является документом, в котором никакие изменения невозможны. Основные реквизиты коносамента:

наименование судна; наименование фирмы-перевозчика; место приема груза; наименование отправителя груза; наименование получателя груза; наименование груза и его главные характеристики; время и место выдачи коносамента; подпись капитана судна.

14. Виды депозитов. Депозит, или банковский вклад - это свободные денежные средства населения или юридических лиц, помещаемые в банк под определенный учетный процент, указываемый в договоре вкладчика с банком. В результате банк пускает эти деньги в оборот, выдавая со своей стороны кредиты, а вкладчики получают оговоренный в договоре процент за возможность пользоваться своими денежными средствами. Как правило экономисты подразделяют депозиты по длительности, возможности пополнения, досрочного снятия и капитализации процентов.

Классификация депозитов по сроку действия. По длительности депозиты делятся на "короткие" и "длинные", срок первых как правило не превышает 6-ти месяцев, в то время как срок "длинных" может составлять несколько лет. Стоит отметить, что обычно чем больше срок депозита, тем больше процентная ставка по нему. Так же немаловажно, что по окончании срока действия депозита, если вкладчик не изъял основную сумму депозита с процентами - вклад автоматически пролонгируется на тех же условиях если иное не указано в банковском договоре.

Пополняемые и непополняемые депозиты. По возможности пополнения депозиты подразделяются на пополняемы и непополняемые, и если со вторыми все понятно, т.е. вклад в любом случае пополнять нельзя, то пополняемы вклады содержат ряд нюансов:

1) может существовать ограничение по сумме пополнения

2) может существовать ограничение по количеству пополнений за учетный период (например не более раза в месяц)

Классификация депозитов по возможности снятия денежных средст. По возможности снятия денежных средств депозиты подразделяют на депозиты до востребования, срочные депозиты и депозиты с минимальным неснимаемым остатком, все они имеют свои достоинства и недостатки, о которых я вам сейчас расскажу.

Депозит до востребования - это тип депозитов с самым низким процентом, по сути это просто передача денег банку на хранение, однако при этом не приходится платить деньги за аренду банковской ячейки и даже получать от банка незначительный процент за поьзование своими денежными средствами. Основным преимуществом данного вида депозитов является возможность в любой момент снять с депозитного счета требуемую сумму без каких бы то ни было ограничений.

Срочный депозит - это самый выгодный для вкладчиков вид депозитов, по которому банк как правило дает вкладчику максимальный процент, однако при этом вкладчик не имеет возможности снять денежные средства без потери накопленных процентов (как правило при досрочном расторжении договора вкладчику насчитываются проценты по ставке вкладов "до востребования", которая значительно ниже поцентной ставки по срочным вкладам).

Депозит с минимальным неснимаемым остатком - это комбинированная форма, представляющая собой нечто среднее между срочным депозитом и депозитом до востребования, как правило при открытии такого депозитного счета вкладчик вносит определенную сумму, которую не имеет права снять до окончания срока вклада (иначе он теряет свою процентную ставку и проценты по вкладу насчитываются по ставке вкладов "до востребования"), однако при этом все денежные средства свыше этой минимальной суммы доступны для снятия без вских штрафных санкций со стороны банка и по ним начисляется общая для депозитного вклада процентная ставка(как правило, с ежемесячной капитализацией процентов)

15. Овердрафт и основные аспекты его использования ? Оведрафт – это одна из форм кредитных взаимоотношений между банком и клиентом. В случае если для оплаты товара или услуги на счету клиента недостаточно денежных средств, то банк может автоматически выделить кредит, погашение которого будет происходить клиентом из средств, которые поступят на его расчетный счет позднее. Банки предоставляют овердрафт только тем клиентам, которые имеют положительную кредитную историю или же могут убедить банк в своей платежеспособности. Впервые термин "овердрафт" был применен в 1728 году, когда один из клиентов британского  банка смог получить сумму на 1000 фунтов большую, чем находилось на его счету. Чтобы ответить подробно на вопрос "что такое овердрафт", необходимо рассмотреть изначально виды овердрафта. В банковское терминологии существует множество видов овердрафта, например, технический овердрафт предоставляется без учета финансового состояния клиента, овердрафт авансом предоставляется для привлечения клиентов к рассчетно-кассовому обслуживанию в банке, а овердрафт под инкассацию предоставляется только тем клиентам банка, которые постоянно пополняют свои счета наличными средствами. Многие владельцы дебетовых каточек даже не задаются вопросом, что такое овердрафт, рассчитывая, что никогда не воспользуются данной услугой.  В случае если вы снимаете деньги или запрашиваете остаток денежных средств в банкомате, который не принадлежит банку, выпустившему вашу карточку, вы оплачиваете комиссию за услуги. Если на вашем счету нет денежных средств, с вашего счета будут списаны средства, которые вам придется возместить банку. Как правило, проценты, которые начисляться по овердрафту, могут быть очень высокими. Кроме того, если вы используете валютную карточку, а снимаете рубли, то вполне может возникнуть технический овердрафт, который возникает из-за колебания курсов валют. В последнее время активизировалась деятельность мошенников, которые незаконным путем получают номера и пин-коды банковских карт, и снимают максимально возможное количество денежных средств с банковского счета. В этом случае также возможно наступление овердрафта, то есть, кроме того, что вы потеряете собственные денежные средства, вы останетесь должны банку.  При наступлении подобной ситуации вы можете оспорить платежи, которые осуществлялись без вашего ведома. В настоящее время многим клиентам, которые оформляют кредитные банковские карты, предоставляется возможность овердрафта. Как правило, срок предоставления овердрафта не превышает 6 месяцев, а подключить данную услугу могут клиенты, которые имеют зарплатные карты банка или же имеют депозит в банке. Подобная услуга позволяет клиентам банка не терять проценты по депозиту и получать денежные средства в случае необходимости.

16. Основные аспекты развития страхового рынка. Страхование, как форма взаимопомощи, возникло еще на заре человечества. Его прототипом считают заемные операции древних греков. Еще Демосфен писал о подобной практике в морской торговле древних. Ссуды выдавали для аренды корабля. Затем, в случае успешного плавания, возвращали с процентами или не возвращали вовсе, если случалось бедствие на море. Процент был установлен настолько высокий, что накопленный капитал можно было использовать для покрытия морских рисков. Позднее отношения между капиталистом и судовладельцем стали обратными. Судовладелец платил определенную сумму капиталисту и, если судно достигало цели без происшествий, то судовладелец терял эту сумму; в случае аварии, причинения ущерба капиталист обязан был возместить убытки судовладельцу. Следующим шагом развития страхового дела стало появление в Европе в конце XV века общество взаимного страхования – так называемых огневых товариществ. А с конца XVII века появляются акционерные компании. Первая такая компания – «Голландско-остиндское товарищество» - была основана в 1602 году. Однако, ввиду отсутствия точных научных методов ведения статистики о несчастных случаях, размерах несчастий, смертности и пр., страхование оставалось хоть и прибыльным, но довольно рискованным делом. В Европе страхование имущества началось со страхования домов от рисков пожара. В основном оно осуществлялось в городах с достаточно неплохой системой водоснабжения. Следующий этап, сыгравший важную роль в развитии страхования, начался в конце XVII – начале XVIII вв. с появлением в Англии и практическим применением теории вероятностей и таблиц смертности. Эти достижения в области научного знания заложили фундамент для математического обоснования условий страхования жизни. Развитие капитализма, машинного способа производства в этот период создало объективные предпосылки для интенсивного развития страхования. Во второй половине XIX в. начинается включение государств в страховую деятельность, огосударствление и монополизация страхования (Италия, Уругвай), а также законодательное регулирование страховой деятельности. В начале ХХ века в экономически развитых странах (Англия, Германия, Швейцария, Италия) вводится государственное страхование работающих, а в 20-х годах ХХ века – обязательное страхование от безработицы. Во всем цивилизованном мире уровень развития страхового сектора можно считать индикатором развития экономики страны в целом. На данном этапе казахстанский страховой рынок оценивается экспертами как один из самых динамично развивающихся в СНГ. Участниками казахстанского страхового рынка являются 34 компании, которые активно работают на территории всей республики, включая регионы. Кроме того, действуют 6 страховых брокеров, 30 актуариев, 34 аудиторские организации и 67 аудиторов, имеющих лицензию на право осуществления аудита страховой организации. За последние 2 года в Казахстане ускоренными темпами формируется современная инфраструктура национального страхового рынка. В настоящий момент казахстанские страховики внедряют самые передовые методы и технологии, поскольку страхование затрагивает практически все сферы жизни.

17. Состояние кредитного рынка в Казахстане. Основными кредиторами на рынке выступают коммерче­ские банки. Привлекая временно свободные денежные средства физических и юридических лиц, они создают ресурсную базу для совершения активных операций, среди которых основную долю занимает кредитование. В свою очередь, коммерческие банки подотчетны Национальному банку Республики Казахстан, который может предоставлять ломбардные кредиты, кредиты рефинансирования, РЕПО, предполагающие в своей основе краткосрочный займ. Нацбанк устанавливает ставку рефинанси­рования, ниже уровня которой коммерческие банки не могут устанавливать собственные ставки процента по кредитам. На кредитном рынке в качестве регулирующего органа так­же выступает и Агентство РК по регулированию и надзору фи­нансового рынка и финансовых организаций. Наиболее развитым в Казахстане на сегодня можно назвать рынок потребительских кредитов, получаемых населением для приобретения товаров народного потребления, так как приобре­тение некоторой бытовой техники, машин и других товаров с возможностью расплачиваться по частям, постепенно является на сегодня наиболее удобным вариантом. Кроме того, сейчас банки значительно снизили ставки процентов и упростили саму процедуру получения таких кредитов, что и привело к усилению темпов развития данного рынка. Что касается кредитов на строительство, то в связи с расши­рением самого строительства в стране, повысилась и потреб­ность в соответствующих средствах для его осуществления. Снижение ссудных процентов в банках, упрощение процедуры выдачи кредитов - все это привело соответственно к расшире­нию рынка кредитов. Рынок межбанковских кредитов - особая часть кредитного рынка. Если на других рынках кредита заемщиками являются все, кроме самих банков, то здесь и кредиторами и заемщиками выступают, наоборот, только банки. Рынок ипотечных кредитов сейчас набирает большие тем­пы. Связано это с потребностью населения в обеспечении жиль­ем. Но большая часть населения не имеет достаточных накопле­ний для приобретения соответствующего жилья, поэтому для физических лиц наиболее приемлемо получение жилищного кредита под обеспечение ипотекой (приобретаемого жилья).

18.Экономическая сущность и виды депозитарных расписок? Депозита́рная распи́ска — документ, удостоверяющий, что ценные бумаги помещены на хранение в банке-кастодиане в стране эмитента акций на имя банка-депозитария, и дающий право его владельцу пользоваться выгодами от этих ценных бумаг. За исключением разницы из-за изменения курса валюты цена на эти расписки меняется пункт в пункт с изменением цены на базовые ценные бумаги, кроме тех случаев, когда на местном рынке ограничено участие зарубежных инвесторов. Наиболее известные виды депозитарных расписок — американские депозитарные расписки (ADR ) иглобальные депозитарные расписки (GDR ). ADR выпускаются для обращения на рынках США (хотя обращаются и на европейских), GDR — для обращения на европейских рынках. Хотя депозитарные расписки первоначально были американским продуктом, теперь они выпускаются в разных формах: Глобальные депозитарные расписки (ГДР), европейские и международные депозитарные расписки. На практике единственным различием между этими наименованиями является рынок, для которого они предназначены. Следовательно, это маркетинговый фактор, хотя необходимо заметить, что на разных международных биржах к ним предъявляются разные правила и требования по листингу. Уровни депозитарных расписокСуществуют разные уровни депозитарных расписок, особенно на американском рынке. АДР могут выпускаться в разных формах: Уровень 1, Уровень 2, Уровень 3, Уровень 4.  О каждой них будет рассказано по порядку в соответствии с Правилом 144А.Уровень 1 обозначен как "торговая" форма. Эти инструменты самые простые и могут обращаться только на внебиржевом рынке, поскольку компания - эмитент акций не обязана предоставлять финансовую отчетность, проверенную аудиторами в соответствия с международными стандартами или выполнять все требования по раскрытию информации Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Уровень 2 обозначен как "листинговая" форма и используется компаниями для получения регистрации на американской или другой зарубежной бирже. Компания в этом случае должна отвечать требованиям биржи по листингу, которые обычно включают: минимальное число акционеров, минимальную рыночную капитализацию, а также она должна представить отчетность за несколько лет, составленную и проверенную аудиторами по международным стандартам. Уровень 3 обозначен как форма "предложения" и используется эмитентами, желающими привлечь капитал за пределами своего внутреннего рынка. Соответственно эмитенты должны выполнять требования Комиссии по ценным бумагам и биржам США в отношении регистрации и отчетности для новых эмитентов, а также соблюдать правила и нормы биржи, на которой будут зарегистрированы эти ценные бумаги.Уровень 4 обозначен по Правилу 144А / Положению S для эмитентов как форма "частного размещения". Это позволяет получить доступ к международным рынкам путем частного размещения АДР, которое проводится только среди очень крупных профессиональных инвесторов, называемых "квалифицированными институциональными покупателями" по Правилу 144А, и любых неамериканских инвесторов в соответствии с Положением S.

19.Участники денежного рынка

Денежный рынок - рынок краткосрочных займов, служащий для удовлетворения межбанковских нужд в размещении и привлечении денежных средств. Агентами денежного рынка являются центральный и коммерческие банки, брокерские и дилерские фирмы, другие финансово-кредитные учреждения. Участниками денежного рынка являются с одной стороны лица, предоставляющие деньги (кредиторы — физическое, юридическое лицо или вообще субъект, один из участников гражданского правоотношения, который в этом обязательстве имеет право потребовать от другого участника такого правоотношения - должника определённого поведения. В обязательстве может быть несколько кредиторов при этом каждый из них может требовать от должника исполнения в определённой доле либо, в случаях, предусмотренных в договоре или в законе, — в полном объёме), а с другой стороны - лица заимствующие деньги на определённых условиях (заёмщики— сторона по кредитным отношениям, получающая кредит и принимающая на себя обязательство возвратить в установленный срок ссуженную стоимость и уплатить процент за время пользования ссудой). Одной из категорий участников рынка являются финансовые посредники. Предоставление денежных средств возможно и без финансовых посредников.В качестве кредиторов и заёмщиков на денежном рынке выступают:

Банки— финансово-кредитный институт, основной функцией которого является оказание финансовых услуг юридическим и физическим лицам.

Небанковские кредитные организации

Предприятия и организации различного типа - юридические лица

Физические лица

Государство в лице определённых органов и организаций

Международные финансовые организации

Другие финансово-кредитные учреждения

В качестве финансовых посредников на денежном рынке выступают:

Банки

Профессиональные участники фондового рынка

Брокеры — юридическое или физическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем,между страховщиком и страхователем между судовладельцем и фрахтователем. Брокер получает вознаграждение в виде комиссионных.

Дилеры -это профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий операции с ценными бумагами от своего имени и за свой счёт.

Управляющие компании

Другие финансово-кредитные учреждения

Интересы участников денежного рынка состоят в получении дохода от операций с различными финансовыми инструментами денежного рынка. Кредиторы получают доход в виде процента на переданную сумму. Заёмщики получают доход в виде дополнительной прибыли, полученной от использования заимствованных денежных средств. Финансовые посредники получаютдоход в виде комиссионного вознаграждения или разницы между процентными ставками привлечения и размещения средств.

20. Котировка валюты, виды котировок

Котировкой называется процесс обмена одной валюты по отношению к другой валюте. Котировка валюты является ценой, по которой трейдер имеет возможность  купить (ASK) или продать (BID) какую-либо валюту.

 Как правило, на валютном рынке котировка  состоит из двух цен:

Котировки валюты, по которой продавцы этой валюты готовы продать

Котировки валюты, по которой продавцы этой валюты готовы купить.

 Банки-маркетмейкеры в нормальных рыночных условиях котируют для своих клиентов как цену покупки, так и цену продажи валюты, для которой они формируют рынок.Каждая валютная сделка  включает в себя операции с двумя валютами - и очень важно знать, какая из них является базовой валютой или фиксируемой и валютой котировки или контр-валютой.

Трейдер покупает или продает фиксированное количество "базовой" валюты и меняет количество валюты котировки в зависимости от изменений курса валют.Валюта котировки является знаменателем, а базовая - числителем.

В том случае если числитель растет, то базовая валюта усиливает свои позиции и становится дороже, когда же числитель уменьшается, то базовая валюта ослабляет свои позиции и становится дешевле.При произнесении котировки базовая валюта произносится первой.Так  к примеру, котировка для "доллара-иены" означает, что доллар является базовой валютой и числителем; "доллар-свисс" означает, что швейцарский франк является валютой котировки; а "стерлинг-доллар", как правило  называют "cable", означает, что валютой котировки является уже доллар.В кодах валют, которые предоставляются для представления валютных пар, базовая валюта обычно стоит на первом месте, а валюта котировки располагается на втором. Следовательно, "доллар-иена" выглядит как USD/JPY, "доллар-свисс" - USD/CHF, а "стерлинг-доллар" - GBP/USD.

 Валютные котировки, как цена одной валюты в единицах другой валюты, бывают двух видов:

 прямая - определенная сумма национальной валюты за единицу иностранной валюты;обратная - сумма иностранной валюты за единицу национальной валюты.Рассмотрим котировку двух валют В1 и В2. Котировка В1/В2 показывает, сколько единиц валюты В2 содержится в единице валюты В1. Такая котировка для валюты В1 (базовой валюты) является прямой, а для валюты В2 (котируемой) - обратной (косвенной). Исторически сложилось, что евро чаще всего котируется в прямой котировке, т.е. есть котировка евро/доллар, а не доллар/евро. Британский фунт также котируется со всеми валютами, кроме евро, в прямой котировке. Из пятёрки валют, на которые приходится основной объём сделок на мировом валютном рынке (USD, EUR, GPB, CHF, JPY), с франком и йеной доллар котируется в прямой котировке, с евро и фунтом - в обратной.