Міністерство освіти і науки україни
Національний авіаційний університет
Факультет транспорту, менеджменту і логістики Кафедра мультимодальних перевезень
Розрахункова-графічна робота
«Вибір джерела фінансування придбання автонавантажувача»
Дисципліна: «Основи діяльності транспортних підприємств»
Виконала: Саламаха Є.Р.
Варіант – № 14
Керівник: проф. Янчук М. Б.
Київ 2018
Вибір джерела фінансування купівлі обладнання за рахунок банківського кредиту або придбання його в лізинг.
Мета РГР: проаналізувати альтернативні варіанти фінансування покупки необхідного транспортного засобу і вибрати найбільш оптимальний варіант.
Ситуація: розрахувати і порівняти грошові потоки витрат підприємства при різних варіантах придбання транспортного засобу і вибрати оптимальну форму фінансування. Для порівняння варіантів фінансування необхідно розрахувати загальну чисту приведену вартість грошових витрат по кожному з них і вибрати той варіант, у якого загальна чиста приведена вартість грошових витрат буде менше.
Вихідні дані
Транспортної компанії потрібно придбати дизельний автонавантажувач HC CPCD15N-R вартістю 390 544 грн., Який буде використовуватися 6 років. Можливими варіантами фінансування є придбання автонавантажувача за рахунок кредиту банку або придбання його в лізинг на підставі договору лізингу. Транспортна компанія може купити автонавантажувач за рахунок довгострокового кредиту, оскільки банк згоден надати підприємству кредит у розмірі 390 000 грн. США за умов 35% річних. Виплата відсотків і основного боргу по кредиту здійснюється щорічно у вигляді шестирічного ануїтету - в кінці кожного року протягом шести років. Вартість технічного обслуговування автонавантажувача для транспортної компанії в разі його придбання у власність становить 16000 грн. на рік.
У разі придбання автонавантажувача в лізинг виробник обладнання пропонує технічне обслуговування обладнання в розмірі 15000 грн. на рік. Лізингові платежі повинні виплачуватися лізингоодержувачем щорічно протягом шести років. Відсоток лізингової маржі становить 34% річних. Після закінчення договору лізингу можливий викуп об'єкта лізингу за залишковою вартістю.
Алгоритм розрахунку:
І. Розрахунок чистої приведеної вартості за спрощеним варіантом придбання обладнання за рахунок кредиту банку
1.Определить рух грошових потоків витрат транспортної компанії при купівлі обладнання за рахунок кредиту банку.
При складанні кредитного договору для транспортної компанії банком встановлюється по роках аннуїтетний платіж по кредиту з урахуванням виплат основного боргу і відсотків по ньому на кінець кожного року, за винятком останнього року.
Аннуїтетний платіж по кредиту (частина тіла кредиту з відсотками) по роках кредитного договору розраховується за формулою:
Рkt
= К/
де Pkt - платіж по кредиту (ануїтет) в t-у році, грн;
К - сума основного боргу (кредиту) відповідно до кредитного договору, грн; в нашому випадку -390 544 грн.
dk - річна процентна ставка за користування кредитом, 35%;
t - термін користування кредитом, роки, 6 років
-
це дисконтний множник, його значення
береться зі спеціальних фінансових
таблиць
Отже,ануїтет складає:
Рk6=
=163544,4
грн
Сума відсотків за користування кредитом розраховується на основі величини несплаченої частини основного боргу по кредиту за минулий (t-1) -ий розрахунковий період:
Pkpt - розрахункова сума відсотків за користування кредитом в поточному t-у році, грн;
Рнt-1 - розрахункова сума залишку неоплаченого основного боргу по кредиту за попередній (t-1) -ий рік, грн;
dk - річна процентна ставка за користування кредитом, встановлена банком в кредитному договорі, яка дорівнює 35%.
Pkp1=
=136690,4
грн
Pkp2=
=127291,5
грн
Pkp3=
=114603
грн
Pkp4=
=112890
грн
Pkp5=
=95160,94
грн
Pkp6=
=71226,75
грн
Розрахункова сума платежу основного боргу по кредиту визначається як різниця між аннуїтетним (дисконтованих) платежем по кредиту, встановленим банком по роках кредитного договору, і сумою відсотків за кредит за формулою:
Pбt = Pkt - Pkpt,
де Pбt - основна сума боргу по кредиту, яка підлягає сплаті позичальником в поточному розрахунковому t-му році, грн;
Pkt - платіж по кредиту, встановлений банком на поточний t-ий розрахунковий рік, грн.
Pkpt - розрахункова сума відсотків за користування кредитом в поточному t-му році, грн;
Розрахунок:
Pб1=163544,4-136690,4=26854 грн
Pб2=163544,4-127291,5 =36252,9 грн
Pб3=163544,4-114602,1=48942,3 грн
Pб4=163544,4-112890=50654,4 грн
Pб5=163544,4- 95161=68383,4 грн
Pб6=163544,4-71226,8=92317,6 грн
Неоплачена частина кредиту є залишком по кредиту за попередній (t-1) -й рік мінус основний платіж по кредиту за поточний t-й розрахунковий період і розраховується за формулою:
Pнt = Pнt-1 - Pбt
де: Pнt, Pнt-1 - відповідно неоплачена частина кредиту за поточний і попередній розрахункові періоди, грн.
Pн1=390544- 26854=363690 грн
Pн2=363690 -36252,9 =327437,1 грн
Pн3=327437,1 - 48942,3 =322542,8 грн
Pн4=322542,8 -50654,4 =271888,4 грн
Pн5=271888,4 - 68383,4 =203505 грн
Pн6=203505-92317,6 =111187,4 грн
Розрахунок платежів транспортної компанії - позичальника з обслуговування боргу вноситься в табл. 1.