3.2. Анализ ликвидности страховой компании

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты, характеризующие ликвидность страховой организации, а именно:

- коэффициент текущей ликвидности

Ктл =

ЛА = стр. (1240+1250+1270) Ф1=1285551+5225810+4696244=11207605 (на конец периода); 1297566+2726661+931789=4956016 ( на начало периода).

ТО = стр. (2270) Ф1 = 855269(на конец периода) , 553500 (на начало периода)

коэффициент текущей ликвидности _{на конец периода} =11207605/855269=13,104

коэффициент текущей ликвидности _{на начало периода} =4956016/553500=8,954

К ликвидным активам относятся денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность.

Текущие обязательства – это кредиторская задолженность компании.

Этот коэффициент представляет собой характеристики обеспеченности страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств.

Платежеспособность страховщика означает его безусловную способность исполнять обязательства по выплате страхового возмещения.

Обязательным условием обеспечения платежеспособности страховых компаний является соблюдение нормативного соотношения активов и обязательств. Положение о порядке расчетам страховщиком нормативного соотношения активов и принятых им страховых обязательств утверждено Приказом Минфина РФ № 90н от 02.11.2001 г. ( с дальнейшими изменениями и дополнениями).

Рассчитаем и проанализируем основной коэффициент, характеризующий ликвидность страховой организации, а именно:

- Уровень платежеспособности, минимальные значения которого в различных странах, в том числе и в России, имеют незначительные отличия и расположены в пределах 20%, определяется как:

Ур_пл = собственные средства / нетто-премия в отчетном периоде;

СС = стр. 2100Ф1=6514378( на конец периода) , 4311384( на начало периода)

СПн = стр (2100-2500-2600) Ф2= 13505890-6523-1225254=12274113(за отчетный период)

Ур _{пл (на конец периода)}=6514378/12274113=0,531 или 53,1%

Ур _{пл (на начало периода)}= 4311384/12274113=0,351 или 35,1%

Таким образом, уровень платежеспособности на конец периода составил 53,1%, а на начало периода – 35,1%.

3. Анализ рентабельности страховой компании

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют уровень работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Рассчитаем и проанализируем основные коэффициенты, характеризующие рентабельность страховой организации, к таким коэффициентам относятся:

- коэффициент убыточности

К ₁ = ,

где ОУ – оплаченные убытки, р.;

ДОУ – доля перестраховщиков в оплаченных убытках, р.;

ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, р.

ОУ – ДОУ = стр. 2210 - 2230 Ф 2 = 4575429 - 431265=4144164(за отчетный период), 1329158 - 34027=1295131(за прошлый период);

ПСП = стр. 2110 Ф 2 =18838478(за отчетный период), 5836125(за прошлый период).

К _{у. отчет. период}=4144164/18838478=0,22 или 22%

К _{у. прошлый период} =1295131/5836125=0,22 или 22%

Этот коэффициент отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах, то есть в нашем случае это 22%.

- коэффициент доли перестраховщиков

К₂ = ,

где ПП – премии, подлежащие передаче в перестрахование, р.;

ПП = стр. 2120 Ф2=1213281(за отчетный период), 700293(за прошлый период);

ПСП = стр. 2110 Ф2=18838478(за отчетный период),5836125(за прошлый период);

_{Кд.п. за отч. период}=1213281/18838478=0,064 или 6,4%

_{Кд.п. за прошл. период}=700293/5836125=0,12 или 12%

Это означает, что доля перестрахования в страховых операциях компании за отчетный период составляет 6,4%, а за прошлый период - 12%.

- коэффициент расходов

К₃ = ,

где РВД – расходы на ведение дела, р.

РВД = стр. 2600 Ф2 =1225254(за отчетный период),739614(за прошлый период);

ПСП = стр. 2110 Ф2=18838478(за отчетный период),5836125(за прошлый период);

К_{расх. за отч. период} = 1225254/18838478=0,065 или 6,5%

К_{расх.за прошлый период} =739614/5836125=0,127 или 12,7%

Этот коэффициент отражает долю расходов страховщика в страховых доходах.

- коэффициент уровня доходов по инвестициям

К₄= ,

где ДИ – доходы по инвестициям, р.;

РИ – расходы по инвестициям, р.

ДИ = стр. 2700 Ф2=2937377(за отчетный период),2470370(за прошлый период)

РИ = стр. 2800 Ф2=2401203(за отчетный период), 2376582(за прошлый период)

ПСП = стр. 2110 Ф2=18838478(за отчетный период),5836125(за прошлый период);

К_{дох по инвест. за отч. период} =(2937377-2401203)/ 18838478=0,028 или 2,8%

К_{дох по инвест. за прошл. период}=(2470370-2376582)/ 5836125=0,016 или 1,6%

Этот коэффициент отражает уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств, полученных от страховой деятельности. Увеличение этого коэффициента свидетельствует о росте доходности страховой компании от инвестирования и о росте рентабельности страховой компании.

- коэффициент эффективности инвестированной деятельности

К₅ = ,

где ИФВ – инвестиции и финансовые вложения, р.

ДИ = стр. 2700 Ф2=2937377(за отчетный период),2470370(за прошлый период)

РИ = стр. 2800 Ф2=2401203(за отчетный период), 2376582(за прошлый период)

ИФВ _сред = 0,5* (стр. 1140 н.г.+ стр. 1140 к.г.) Ф1 =0,5*(9030340+5418010)=7224175

К_{эф-ти инвест. деят-ти (за отч. период)}= (2937377-2401203)/ 7224175=0,074 или 7,4%

К_{эф-ти инвест. деят-ти (за прошл. период)}=( 2470370-2376582)/ 7224175=0,013 или 1,3%

Этот коэффициент отражает долю доходов, полученных от инвестируемых средств. Увеличение этого коэффициента свидетельствует о росте эффективности инвестиционных проектов и рентабельности инвестиций.

- обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации

К_{6 отч. период} = 1+К₃−(К₁+К₂+К₃) =1+0,065–(0,22+0,064+0,065) =0,716 или 71,6%

К_{6 прошл. период} = 1+К₃−(К₁+К₂+К₃) =1+0,127-(0,22+0,12+0,127)=0,66 или 66%

Этот коэффициент отражает результаты страховой и инвестиционной деятельности страховой компании.

- рентабельность капитала

К₇ = ,

где Пб – балансовая прибыль, р.

Пб = стр.3400 Ф2=4252690(за отчетный период),1734561(за прошлый период)

СК _сред = 0,5 * (стр. 2100 н.г. + стр. 2100к.г.) Ф1= 0,5*(4311384+6514378)= 5412881

К_{7 за отч. период} =4252690/5412881=0,786 или 78,6%

К_{7 за прошл. период}=1734561/5412881=0,32 или 32%

Данный показатель говорит о том, что эффективность использования капитала страховой компанией в отчетном году составила 78,6%, а в прошлом году - 32%.

- рентабельность страховой деятельности

К₈ = ,

где РВД – расходы на ведение дела, р.

Пб = стр.3400 Ф2=4252690(за отчетный период),1734561(за прошлый период)

РВД = стр. 2600 Ф2=1225254(за отчетный период),739614(за прошлый период).

К_{8 отч. период.} =4252690/1225254=3,471

К_{8 прошл. период.}= 1734561/739614=2,345

Данный коэффициент характеризует эффективность страховой деятельности ( он должен быть более 0,03).