Висновки

 

Наприкінці хотілося сказати, що операцій із фінансовими активами найбільш властивий ризик, ступінь якого пов'язаний з дохідністю: що стоїть очікувана дохідність, тим більша ризик її отримання. Основними показниками, котрі характеризують рівень ризику, є дисперсія, середньоквадратичне відхилення і коефіцієнт коваріації. Взаємозв'язок між ризиком і дохідністю прямо пропорційна.

Інвестори прагнуть розподілити свої вкладення деяку сукупність різних активів чи видів діяльності, сподіваючись компенсувати можливі втрати від одних операцій вищими доходами з інших. У процесі формування та управління така сукупність активів сприймається як самостійний об'єкт, що називається інвестиційним портфелем.

Портфельний ризик полягає навіть з цих двох різних компонент. Перша компонента – це ризик, пов'язаний тільки з мінливістю (дисперсіями) дохідностей окремих активів чи несистематичний ризик, властивий окремим активам. Друга складова визначає систематичний (ринковий ризик), обумовлений взаємозв'язком (кореляцією і коваріацією) зміною дохідностей активів, включених в портфель. Зі збільшенням кількості незалежних активів портфелі власна ризик знижуватиметься й у кінцевому підсумку стане неістотним. Це називається ефектом диверсифікації.

Список використаних джерел

1. Бочаров В.В. Інвестиції – Пітер, СПб., 2006.

2. Бригхем Ю.,Эрхардт М. Фінансовий менеджмент – Пітер, СПб., 2009.

3. Волкова У. Фінансовий бізнес –Эксмо,М.,2006.

4. ЕгороваЕ.Е Управління ризиком –ИНФРА-М, М., 2008.

5. Демшин У. Ринок цінних паперів –ИНФРА-М,М.,2007.

6. ИоноваА.Ф., Селезньова М.М. Фінансовий менеджмент – Проспекта, М., 2009.

7. Ковалев В.В. Курс фінансового менеджменту – Проспекта,М.,2009.

8. ПолякГ.Б. Фінансовий менеджмент –ЮНИТИ, М., 2006.

9. Шарп У., Александер Р., Бейлі Дж. Інвестиції –ИНФРА-М, М., 2006.

10. Данние інтернет ресурсуrts

11. Банковский менеджмент: учебник/кол.авторов; под редакцією д-ра наук, проф. О.И.Лаврушина – 2-геизд., перераб. идоп. – М.:КНОРУС,2009г.