1) Облигации

Облигация – долговое обязательство, приносящее проценты, обычно выпускаемое сериями. При банкротстве оплачиваются первыми. Не дают держателю права голоса (как правило).

Эмитент облигаций обязуется выплатить через определенный период времени основную сумму долга и периодически, обычно раз в полгода, выплачивать проценты. В отличие от векселей и других долговых обязательств эмиссия облигаций санкционирована – советом директоров корпорации или иным управляющим органом. Облигации обеспечиваются залогом какого-либо имущества корпорации (но могут быть и «бланковыми») и печатаются на специальном бланке, скреплены печатью эмитента.

Классификация облигаций:

1. по ценам

2. по методу выплат

3. по эмитентам

4. по степени надежности

5. по срокам погашения

6. по иерархичности требований.

2)Векселя

Вексель (от нем. Wechsel) — строго установленная форма, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводной вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте. Вексель может быть ордерным (на предъявителя) или именным. В обоих случаях передача прав по векселю происходит путём совершения специальной надписи — индоссамента, хотя для передачи ордерного векселя индоссамент не обязателен. Это существенно отличает вексель от передачи прав требования по цессии. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому передан вексель) или именным (с указанием лица, которому должно быть произведено исполнение). Лицо, передавшее вексель посредством индоссамента, несёт ответственность перед последующими векселедержателями наравне с векселедателем.

Как правило, вексель – дисконтная ценная бумага, хотя бывают и исключения.

В векселе, который подлежит оплате по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, можно оговорить, что на вексельную сумму будут начисляться проценты. Во всяком другом векселе не допускается начисление процентов. Процентная ставка должна быть указана в векселе. Проценты начисляются со дня составления векселя или с указанной даты.

Надпись на векселе, удостоверяющая, что вексель подлежит оплате по предъявлении или по истечении определённого срока со дня его предъявления, называется ависто. Надпись ависто может также учиняться на чеках и переводах.

Индоссамент – передаточная надпись на\с другой стороны векселя.

Аллонж – дополнительный лист к индоссаменту.

Согласие провести платеж по векселю в определенный срок - акцепт тратты.

Ограниченный акцепт - это письменное согласование должника уплатить только часть суммы, указанной в тратте.

Аваль - гарантия платежа по тратте или простому векселю со стороны банка, если должник не выполнил в срок обязательства за векселем.

       Вексельная сумма - это денежная сумма, указанная векселем, подлежащая платежу.              

Дисконтирование векселей

Дисконтирование векселя означает его покупку у владельца до наступления срока оплаты векселя по цене, меньше той суммы, которая должна быть выплачена по нему в конце срока. Дисконтирование векселя является, как правило, формой кредитования банком векселедержателя путем долгосрочной выплаты ему обозначенной в векселе суммы за минусом определенных процентов. Часто эта операция называется учетом векселей.

Сумма, которую покупатель выплачивает векселедержателю при досрочном учете векселя, называется дисконтированной величиной векселя. Она ниже номинальной суммы векселя на процентный платеж, вычисленный со дня дисконтирования до дня погашения векселя. Этот процентный платеж (процент) называется дисконтом.

Если известна номинальная стоимость векселя, дисконт можно вычислить следующим образом: I = (S * n^/) / D

Дисконтированная величина векселя будет выглядеть следующим образом:

S^/ = P^/ = S – I^/ = S – (S * n^/) / D = S * (1 – n^/ / D)

Если, наоборот, известна дисконтированная величина векселя, процентный платеж определим, пользуясь формулой счета «меньше ста».

I = ((S – I) * n^/) / D - n^/ = (S^/ * n^/) / D - n^/

Номинальная стоимость векселя в этом случае вычисляется следующим образом:

S = S^/ + ((S – I) * n^/) / D - n^/) = S^/ + (S^/ * n^/) / D - n^/) = S^/ * (1 + n^/ / D - n^/)

                   

Дисконтные векселя - это векселя, которые выписываются или продаются с дисконтом. Дисконт - это скидка или разница, на которую уменьшается сумма при передаче либо продаже векселя.

        Банковский вексель - это вексель, по которому банк является основным должником. Банковский вексель может быть валютным, если вексельная сумма указана в иностранной валюте.

Если банк учитывает (дисконтирует) векселя какого-либо другого банка, это называется редисконтированием (переучетом векселей). Обычно это форма кредитования одного банка другим. Как правило, редисконтируется не один, а несколько векселей.

Банк, который передает векселя на переучет, должен погасить их, либо поменять на новые.

Пролонгация переучтенных векселей означает, что на самом деле производится новый переучет (редисконт) векселей и из редисконтированных сумм погашается часть векселей, срок погашения которых наступил.

Переводной вексель – это вексель, содержащий простое и ничем не обусловленное предложение (точнее – приказ) векселедателя третьему лицу уплатить определенную сумму векселеполучателю.