Отличие операций репо от ломбардного кредита

ОТЛИЧИЕ	РЕПО	ЛОМБАРДНЫЙ КРЕДИТ
ПРАВО СОБСТВЕННОСТИ НА ОБЪЕКТ СДЕЛКИ	Переходит к кредитору	Не переходит к кредитору
СТАВКА НАЧИСЛЕНИЯ ПРОЦЕНТНЫХ ДЕНЕГ	декурсивная	антисипативная
КОМИССИЯ ЗА ОБСЛУЖИВАНИЕ	отсутствует	наличествует
ТРЕБОВАНИЯ К ВОЗВРАЩЕННОМУ ТОВАРУ	Такого же качества	Тот же самый
МОМЕНТ ВЫПЛАТЫ ПРОЦЕНТНЫХ ДЕНЕГ	В конце операции	В начале операции
СТАНДАРТНЫЙ СРОК СДЕЛКИ	Вариабельный	3 месяца

Расчетный счет (информация для общего развития)

Расчетными (текущими) называются счета, которые предприятия открывают в банке. На этих счетах отражается вся деятельность физического или юридического лица, связанная с выплатами или поступлениями его денежных средств.

Записи на расчетных счетах могут быть вызваны операциями, затрагивающими как актив, так и пассив баланса. Поэтому с точки зрения банка в долгосрочной перспективе расчетные счета могут быть активными, пассивными и активно – пассивными (смешанными).

Банки размещают свои средства через активные счета, а аккумулируют средства через пассивные счета.

В мировой практике пассивные расчетные счета обычно характеризуют отношения банка и его клиента в первой фазе. Предприниматель открывает счет и вкладывает в банк определенную сумму денежных средств. На данном этапе собственник счета имеет возможность снимать деньги только в пределах своего счета.

Вторая фаза предусматривает разрешение банка своему клиенту несколько превысить сумму расходов по сравнению с величиной его расчетного счета. Это так называемое временное превышение.

В третьей фазе банк разрешает кредит по расчетному счету для увеличения оборотных средств собственника счета.

Четвертая фаза заключается в финансировании капитальных вложений собственника счета, а пятая предусматривает погашение всех предыдущих долгов из собственных средств заемщика.

Прежде чем выдать кредит, банк изучает финансовую устойчивость и кредитоспособность заемщика. Кроме того, обычно требуется обеспечение кредита. Наиболее распространенная форма обеспечения кредита – ценные бумаги. Для снижения риска невозврата кредита применяется следующий прием: у заемщика требуют вексель на 10-20% превышающий выданную ему величину кредита. Это значительно повышает вероятность возврата кредита.

Операции с ценными бумагами

Структура и классификация рынка ценных бумаг

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками. Регулирование рынка ценных бумаг в России закреплено в Законе «О рынке ценных бумаг».

         В этом смысле понятие рынка ценных бумаг не отличается и не может отличаться от определения рынка любого другого товара, например нефти. Отличия появляется, если сравнить сам объект исследуемого рынка. Номенклатура рынка ценных бумаг соответствует не рынку какого-то отдельного товара, а для ценной бумаги – своя. Товар продается один или несколько раз, а ценная бумага может продаваться и покупаться неограниченное число раз и т.д. Рынок ценных бумаг – это составная часть рынка любой страны. Основой рынка ценных бумаг является товарный рынок, деньги и денежный капитал. Первый является надстройкой над вторым, производством по отношению к ним.

        Классификация видов рынков ценных бумаг имеют много сходства с классификациями самих видов ценных бумаг.

        Так различают:

-          международные  и национальные рынки ценных бумаг;

-          национальные и региональные (территориальные) рынки;

-          рынка конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.)

-          рынка государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;

-          рынки первичных производственных ценных бумаг.

Основными рынками, на которых преобладают финансовые отношения, является:

            - рынок банковских капиталов,

            - рынок ценных бумаг,

            - валютный рынок,

            - рынок страховых и пенсионных фондов.

                    Поскольку далеко не все ценные бумаги ведут свое происхождение от денежных капиталов, постольку рынок ценных бумаг не может  в полном объеме быть отнесен к финансовому рынку. В той части, в какой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как на капитале, он называется фондовым рынком и в этом качестве есть составная часть финансового рынка. Фондовый рынок образует большую часть рынка ценных бумаг. Оставшаяся часть рынка ценных бумаг в силу своих сравнительно небольших размеров не получила специального названия, и поэтому часто понятия рынка ценных бумаг и фондового рынка считаются синонимами. Тем не менее, к фондовому рынку следует относить только БАЗОВЫЕ ценные бумаги – акции и облигации.

                   Рынок ценных бумаг имеет целый ряд функций, которые условно можно разделить на две группы: общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков.

К общерыночным функциям относятся такие, как:

            - коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций на данном рынке;

            - ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания рыночных цен, их постоянное движение и т.д.;

            - информационная функция, т.е. рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и участниках;

            - регулирующая функция, т.е. рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

            К специфическим функциям рынка ценных бумаг можно отнести следующие:

            - перераспределительную функцию;

- функцию страхования ценных бумаг и финансовых рисков.

            Перераспределительная функция условно может  быть разбита на три подфункции

          - перераспределение денежных средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;   

            - перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной в производительную форму;

            - финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляционной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных средств.     

             Составная часть рынка ценных бумаг имеет своей основой не тот или иной вид ценной бумаги, а способ торговли на данном рынке в широком смысле слова. С этих позиций в рынке ценных бумаг необходимо выделить рынки:

            - первичный и вторичный;

            - организованный и неорганизованный; 

            - биржевой и внебиржевой; 

            - традиционный и компьютеризированный;

            - кассовый и срочный.