- •1. Ценная бумага: юридический и экон.-ий подход к ее определению, фундаментал. Свойства, история появления. Эмиссионные ценные бумаги. Суррогаты ценных бумаг.
- •2. Рцб как альтернативный источник финансирования экономики.
- •3. Классификация ц.Б. По инвестиционным и иным хар.-ам в росс.-ой и зарубеж. Практике.
- •4. Классификация рцб: биржевой и внебиржевой; международный, национальный и региональный; первичный и вторичный.
- •5. Акция: понятие и развернутая характеристика. Проблемы и тенденции развития рос. Рынка акций.
- •6. Производные ц.Б., связанные с акциями: подписное право, варрант, депозитарная расписка.
- •7. Облигация: понятие и развернутая хар-ка. Проблемы и тенденции росс. Рынка облигаций.
- •8. Гос. Внутренний и внешний долг. Виды долговых обязательств гос.-ва. Проблемы и тенденции росс. Рынка гос. Ц.Б.
- •9. Вексель: характеристика, классификация. Проблемы и тенденции вексельного рынка.
- •10. Банковские ц.Б.:депозитные и сберегательные сертификаты, сберегательная книжка на предъявителя.
- •11. Брокерская деят.-ть: сущность, законодательные акты, регулирующие ее, требования к лицам, заним-ся ею, условия осуществления.
- •13. Деятельность по управлению ц.Б.: сущность, законодательные акты, регулирующие ее, …
- •14. Клиринговая деят-сть: сущ-сть, док-ты, регламентирующие её...
- •15. Деят.-ть по ведению реестра цб: сущ-ть, док-ты, требования, …
- •16. Деятельность по орг.-ция торговли на рцб: сущ-ть, типы организаторов …
- •17. Профессиональная деятельность на рцб.
- •18. Фондовая биржа: понятие, функции, порядок создания, лицензирования, реорг.-ции и ликвидации.
- •19. Учредители и члены биржи.
- •20. Понятие и структура биржи.
- •21.Процедура листинга и делистинга цб.
- •22. Виды аукционных механизмов.
- •23. Инвестиционные фонды: понятие, виды, ф-ции.
- •24. Коммерческие банки на рцб: статус, операции, основные ограничения, сферы конкуренции с брокерско-дилерскими компаниями и другими профессиональными участниками рцб.
- •25. Персонал профессиональных участников рцб и порядок его аттестации.
- •26. Организованный внебиржевой рцб: понятие, осн.Услуги. Требования к цб, допускаемым к обращению в орган.-ых системах биржевой торговли.
- •27. Риск: сущность, классификация. Управление рисками орг-ных рцб.
- •29. Эмиссия: понятие, классификация.
- •30. Эмиссия: порядок проведения. Содержание проспекта эмиссии.
- •31. Понятие и виды андеррайтинга ц.Б. Андеррайтинговый синдикат
- •32. Основы фундаментального анализа рцб
- •33. Основы технического анализа
- •34. Понятие и этапы упр.-ия инвестиц. Портфелем. Активное и пассивное упр.-ие
- •35. Расчет доходности и рыночной цены ц.Б.
- •36. Класс.-ция операций и сделок с ц.Б
- •37. Определение сделки. Основные требования к сделкам по ц.Б.: сравнительная хар.-ка росс.-ой и международ. Практики.
- •38. Регулирующие функции гос.-са на рцб: росс.-ая и международ. Практика
- •39. Саморегулируемые орг.-ции на рцб: статус, интересы, сфера ответ.-ти, осн. Ф.-ции, права и политика…
- •41. Фондовые индексы
- •42. Инф.-ция как один из важнейших принципов функц.-ия фондового рынка. Основные элементы инф.-ой инфраструктуры.
- •44. Котировка: понятие и принципы.
- •45. Основные услуги, предоставляемые биржей. Структура доходов и расходов биржи. Коммерциализация фондовых бирж.
- •46. Брокерско-дилерские компании: статус, операции, структура оборота средств, доходов и расходов, осн. Ограничения.
- •47. Концепция корпоративного управления.
- •48. Экономические интересы различных групп акционеров. Конфликты интересов в управлении ао.
- •49. Концепция защиты прав акционеров. Виды нарушений и защита прав акционеров в международной и российской практике.
- •50. Регулирование деятельности ао с долей гос-ва в рф: правовые и экономические аспекты. Защита прав гос-ва как акционера.
- •51. Основы анализа эмитента при первичном размещении ц.Б. Основы конструирования ц.Б.
- •52. Осцилляторы. Числа и коэффициенты Фибоначчи.
- •53. Модели формирования портфеля цб.
- •54. Спекулятивные операции на срочном рынке.
- •56.Товарораспорядительные ценные бумаги
- •57. Фьючерсы и опционы как инструмент хеджирования
- •58. Опционные стратегии.
- •59.Хеджирование: понятие виды.
- •60.Свопы: понятие и виды.
- •55. Структура закон-ва по ц.6. И его связи с др. Видами закон.-ва. Сравнит. Хар.-ка важнейших положений закон.-ва по ц.Б. В росс.-ой и международ. Практике.
6. Производные ц.Б., связанные с акциями: подписное право, варрант, депозитарная расписка.
Подписное право (подписной варрант или Райт) предст. собой ц.б., кот. даёт право акционерам компании подписаться на опред. кол-во вновь выпускаемых акций или облигаций данной компании по установл. цене подписки в течении установленного срока. Срок обращения Райтов - от 2 до 10 недель от момента эмиссии. Цена их исполнения ниже курса акций и они не защищены от дробления акцией и выплаты див-дов акциями. Выпуску подписных прав предшествует процедура выпуска новых акций, на которые будут обмен-ся подписные права. Обмениваются подпис. права в установленном порядке и пропорционально имеющимся у них акциям. Для реализации подпис. права акционер отсылает свой чек на оплату акции в компанию до даты начала общей подписки. Если он не желает воспользоваться своим правом, он может его свободно продать. Правовых препятствий для выпуска обращающихся подписных прав в российской практике нет. Фондовый варрант - это ц.б., дающая право на покупку определенного числа акций или облигаций какой-либо компании в течении установл. периода времени и по фиксированной цене. Выпуск варрантов осущ-ся под акции, кот д.б. вылущены в обращение, но в течении всего срока существования этих варрантов отсутствуют на рынке и появляются лишь по мере обмена варрантов на акции. Срок существования варрантов от 10 до 20 лет, м.б. неограниченным. Первоначальным владельцам варранты выдаются бесплатно. Цена, фиксированная в варранте, обычно превышает текущий рын. курс акций компании на 15-20%. Она м.б. неизменной в течение всего срока его существования или периодически повышаться. Фондовый варрант продаётся и покупается на рынке, как и любая другая ц.б. Они могут погашаться без обмена на акции, например, путем выкупа у владельца. Количество варрантов ограничено размерами эмиссии соответствующей цб. Выпуск варрантов означает, что величина уставного капитала будет увеличиваться в по мере реализации варрантов. Депозитарная расписка — это ц.б., свидетельствующая о владении опред. кол-вом акций иностр.компании, депонированных в стране нахождения этой компании, кругооборот которой осущ-ся в другой стране. Депозитарные расписки (депозитарное свидетельство, депозит. квитанция) выпускаются на основе спец. законодательства. Депозит. расписка – это непрямое владение акциями иностранной компании. Оно становится возможным в рез-те след. механизма: банк-посредник в стране нахождения компаний депонирует на имя своего филиала опред. кол-во её акций, кот. изымается из обращения в данной стране и хранится в кач-ве основы или залога для выпуска депозитарных расписок, но уже в другой стране. Характеристики депозитар. расписки: бессрочность, именная, обычно документарная, эмиссионная, долевая, доходная. Наиболее известны американские депозит. расписки. Виды АДР: 1. Неспонсируемые – выпускается по инициативе отдельных акционеров компании. Не имеет право обращаться на фондовых биржах США. 2. Спонсируемые – выпускаются по инициативе самой компании. Они бывают: - выпускаются на ранее выпущенные акции; - выпускаются на вновь выпускаемые акции. Выделяют 4 уровня АДР:
1. выпускаются на выпускаются на ранее выпущенные акции, не могут обращаться на американских биржах, облегченная процедура регистрации.
2. присваиваются на ранее выпущенные акции, полноценная регистрация, прозрачность бух. отчетности, могут обращаться на американских фондовых биржах.
3. выпускаются на вновь выпущенные акции, могут обращаться на американских фондовых биржах, полноценная регистрация.
4. подлежат частному размещению, выпускаются в соответствии с правилом 144а., схожи с АДР 1 уровня, только более солидные.
Преимущества депозитар. расписок для эмитента: расширение состава потенциальных инвесторов за счет иностранных юр. и физ. лиц; привлечение иностранного капитала в компанию на условиях собственных средств; повышение имиджа компании.
Преимущества для инвестора: более высокий уровень доходности депозитар. расписок, чем у акций Америк. компаний; возможность выхода на иностранный рынок при отсутствии знаний о нем; лучшие условия получения информации о деятельнои эмитента.
В РФ выпускаются АДР 1 уровня.