- •1. Ценная бумага: юридический и экон.-ий подход к ее определению, фундаментал. Свойства, история появления. Эмиссионные ценные бумаги. Суррогаты ценных бумаг.
- •2. Рцб как альтернативный источник финансирования экономики.
- •3. Классификация ц.Б. По инвестиционным и иным хар.-ам в росс.-ой и зарубеж. Практике.
- •4. Классификация рцб: биржевой и внебиржевой; международный, национальный и региональный; первичный и вторичный.
- •5. Акция: понятие и развернутая характеристика. Проблемы и тенденции развития рос. Рынка акций.
- •6. Производные ц.Б., связанные с акциями: подписное право, варрант, депозитарная расписка.
- •7. Облигация: понятие и развернутая хар-ка. Проблемы и тенденции росс. Рынка облигаций.
- •8. Гос. Внутренний и внешний долг. Виды долговых обязательств гос.-ва. Проблемы и тенденции росс. Рынка гос. Ц.Б.
- •9. Вексель: характеристика, классификация. Проблемы и тенденции вексельного рынка.
- •10. Банковские ц.Б.:депозитные и сберегательные сертификаты, сберегательная книжка на предъявителя.
- •11. Брокерская деят.-ть: сущность, законодательные акты, регулирующие ее, требования к лицам, заним-ся ею, условия осуществления.
- •13. Деятельность по управлению ц.Б.: сущность, законодательные акты, регулирующие ее, …
- •14. Клиринговая деят-сть: сущ-сть, док-ты, регламентирующие её...
- •15. Деят.-ть по ведению реестра цб: сущ-ть, док-ты, требования, …
- •16. Деятельность по орг.-ция торговли на рцб: сущ-ть, типы организаторов …
- •17. Профессиональная деятельность на рцб.
- •18. Фондовая биржа: понятие, функции, порядок создания, лицензирования, реорг.-ции и ликвидации.
- •19. Учредители и члены биржи.
- •20. Понятие и структура биржи.
- •21.Процедура листинга и делистинга цб.
- •22. Виды аукционных механизмов.
- •23. Инвестиционные фонды: понятие, виды, ф-ции.
- •24. Коммерческие банки на рцб: статус, операции, основные ограничения, сферы конкуренции с брокерско-дилерскими компаниями и другими профессиональными участниками рцб.
- •25. Персонал профессиональных участников рцб и порядок его аттестации.
- •26. Организованный внебиржевой рцб: понятие, осн.Услуги. Требования к цб, допускаемым к обращению в орган.-ых системах биржевой торговли.
- •27. Риск: сущность, классификация. Управление рисками орг-ных рцб.
- •29. Эмиссия: понятие, классификация.
- •30. Эмиссия: порядок проведения. Содержание проспекта эмиссии.
- •31. Понятие и виды андеррайтинга ц.Б. Андеррайтинговый синдикат
- •32. Основы фундаментального анализа рцб
- •33. Основы технического анализа
- •34. Понятие и этапы упр.-ия инвестиц. Портфелем. Активное и пассивное упр.-ие
- •35. Расчет доходности и рыночной цены ц.Б.
- •36. Класс.-ция операций и сделок с ц.Б
- •37. Определение сделки. Основные требования к сделкам по ц.Б.: сравнительная хар.-ка росс.-ой и международ. Практики.
- •38. Регулирующие функции гос.-са на рцб: росс.-ая и международ. Практика
- •39. Саморегулируемые орг.-ции на рцб: статус, интересы, сфера ответ.-ти, осн. Ф.-ции, права и политика…
- •41. Фондовые индексы
- •42. Инф.-ция как один из важнейших принципов функц.-ия фондового рынка. Основные элементы инф.-ой инфраструктуры.
- •44. Котировка: понятие и принципы.
- •45. Основные услуги, предоставляемые биржей. Структура доходов и расходов биржи. Коммерциализация фондовых бирж.
- •46. Брокерско-дилерские компании: статус, операции, структура оборота средств, доходов и расходов, осн. Ограничения.
- •47. Концепция корпоративного управления.
- •48. Экономические интересы различных групп акционеров. Конфликты интересов в управлении ао.
- •49. Концепция защиты прав акционеров. Виды нарушений и защита прав акционеров в международной и российской практике.
- •50. Регулирование деятельности ао с долей гос-ва в рф: правовые и экономические аспекты. Защита прав гос-ва как акционера.
- •51. Основы анализа эмитента при первичном размещении ц.Б. Основы конструирования ц.Б.
- •52. Осцилляторы. Числа и коэффициенты Фибоначчи.
- •53. Модели формирования портфеля цб.
- •54. Спекулятивные операции на срочном рынке.
- •56.Товарораспорядительные ценные бумаги
- •57. Фьючерсы и опционы как инструмент хеджирования
- •58. Опционные стратегии.
- •59.Хеджирование: понятие виды.
- •60.Свопы: понятие и виды.
- •55. Структура закон-ва по ц.6. И его связи с др. Видами закон.-ва. Сравнит. Хар.-ка важнейших положений закон.-ва по ц.Б. В росс.-ой и международ. Практике.
34. Понятие и этапы упр.-ия инвестиц. Портфелем. Активное и пассивное упр.-ие
Управл-е портф-м – это опред-ые методы, позволяющие сохранить первонач-но инвестируемый кап-л; достигнуть высокого ур-ня дохода; добиться инвес-ной направленности портфеля. Одним из важных элементов упр-я портфелем явл-ся мониторинг – это детальный анализ фондового рынка, направления его разв-ия, анализ показателей предпр.-ия, анализ инвестиционных качеств ц.б. Цель мониторинга: выбор ц б., подходящих для дан.типа портфеля. Монит-нг явл-ся основой активного и пассивного упр-я.
Активная модель упр-я предп-ет отслеживание и немедленное приобретение инструм-ов, отвеч-щих инвестицион. целям портфеля. Для отечеств-го рынка, кот. характ-ся резким изм-ем котировок, динамичностью процессов, высоким ур-ем риска наиболее подходит активная модель упр-я. Отлич-ой чертой росс-го РЦБ явл-ся нестабильность учетной ставки. При этом, при активной модели упр-я исп-ся метод предвидения учетной ставки. Он основыв-ся на стремлении удлинить срок действия портфеля, когда учетные ставки сниж-ся. Чем больше срок действия портфеля, тем ст-ть портфеля больше подвержена колебаниям вследствие изм-я учетных ставок.
Пассивная модель упр-я предполагает создание хорошо диверсифицированных портфелей с заранее опред-ым ур-ем риска, расчит-ым на длит. перспективу, что возможно при достаточной эффект-ти РЦБ, его насыщенности ц.б. Пассивное упр-е эффективно в отношении портфеля, сост.-го из: низкорискованных ц.б. и долгоср-ных ц.б.
1. пример пассивной стратегии: метод лестницы, т.е. распределение инвестиций м/у выпусками разной срочности. Вопрос о колнч-ом составе портфеля решается с помощью инвестиц-го анализа. Мах сокращ-е риска достиг-ся, если в портфеле отобрано от 10 до 15 различн. ц.б. Измен-я диверсификации м. привести к невозможности кач-го портфельного упр-я, к покупке недостаточно надежных ликвидных, доходных ц.б., рост издержек, связ-х с поиском ц.б. 2. метод_индексного фонда. Индексный фонд - портфель, отражающий движение выбранного биржевого индекса, характ-го состояние РЦБ, т.е. инвестор держит в портфеле такую долю ц.б., какую эти бумаги составляют при подсчете индекса.
З. метод сдерживания портфеля зависит от конъюнктуры фондового рынка, заключ-ся в инвестировании в неэффективные ц.б.
Акт-ые и пассивные модели упр-я м. осущ-ся на основе поруч-я клиента и за его счет или на основании договора. Акт-ое упр-е предполагает высокие затраты специализированного фин-го учрежд-я, кот.берет на себя вопросы по купле-продаже и структурному построению портфеля ц.б. клиента. Пассивная модель упр-я подраз-ет передачу ден.ср-в специализир-му учреждению, кот. заним-ся портфелем инвестирования, вкладывая ср-ва от имени и по поручению клиента. За проведение таких операций взимают комиссионное вознаграждение. Такие операции наз-ся доверительными банковскими операциями. Сбалансированный портфель предполагает сбалансированность не только доходов, но и риска, кот. сопровождает операции с ц.б., и поэтому в опред-ой пропорции состоит из ц.б. быстрорастущих в курсовой ст-ти, и из высокодоходных ц.б. В состав портфелей м. вкл-ся и высокорискованные ц.б., а также обыкновенные и привилегированные акции, облигации.