23. Инвестиционные фонды: понятие, виды, ф-ции.

Инвест. фонды (ИФ) составляют отдельную категорию участников РЦБ. Виды ИФ: 1) простые (м/б АО, дейст-щие на основании лицензии, выданной ФК РФ); 2) чековые; 3) паевые. Предмет деятельности ИФ - инвести­рование денежных средств в ЦБ, в объект недвижимости или права на недвижимость.

ИФ не вправе: а) приобретать объ­екты, не указанные в его инвести­ционной декларации; б) безвозмездно отчуждать имущес­тво фонда; в) предоставлять займы и кредиты; г) выступать гарантом и поручителем исполнения обязательств 3-й лицами; д) привлекать заемные средства, если совокупный V задолженности >10% балансовой ст-ти активов; е) совершать фьючерсные и фондовые сделки; ж) приобретать производные ЦБ, акции др инвестиционные фондов, инвестиционный пай. Ст-ть активов ИФ д/составлять не менее 10000 кратного размера МРОТ. ЧЕКОВЫЙ ИФ - ОАО, кт одновременно осущ-ют дея­т-ть по привлечению ср-в за счет эмиссии собственных акций и инвестирования собственных ср-в в ЦБ др эмитентов; осущ-ют торговлю ЦБ. Не имеют права брать на себя обязательства по выкупу акций, принадлежащих его акционерам. Ими не м/б банки и страховые компании. Лицензирование деят-ти осущ-яет ГосКом РФ по управлению гос. имуществом. Хаар-ной чертой явл нали­чие специального руководящего органа, управляющего ИФ. Управляющим м/б физ или юр лицо, имеющее лицензию. Между фондом и управляющим закл-ся договор, одним из пунктов кт явл max годовое вознаграждение (10%). 20% прибыли фонда социальной защиты м/б направлено на страхование здоровья и жизни своих акционеров. ПАЕВОЙ ИФ (ПИФ) - не является юр лицом, а признается объединением капиталов акционеров. Имущество ПИФ состоит из переданных в доверительное управление ср-в инвесторов и приращенного имущества. Инвестиционный пай – именная ЦБ, удостоверяющая долю ее владельца в праве собственности на имущество составляющее ПИФ. Учет имущества осущ-ся специализированным депозитарием, на основе договора управляющей компанией (коммерческая орг-ция, имеющая лицен­зию), кт управляет имуществом в интересах инвестора. Управляющая компания вправе инвестировать имущество ПИФ в ЦБ, недвижимость, банковские депозиты. ПИФ м/б: 1) открытый - управляющая компания принимает на себя обязанность осущ-ть выкуп инвестированных паев по требованию инвестора, в срок не > 15 рабочих дней от даты предъявления требования. Оценка активов проводится ежедневно; их ликвидность высокая; 2) интервальный - управляющая компания принимает на себя обязанность осущ-ть выкуп выпущенных паев по требованию инвестора в срок, но не реже 1 раза в год. Более разнообразный состав активов, ликвидность невысокая, оценка активов - не реже раза в месяц. Цена, по кт инвесторы продают и покупают свои паи, формируется за счет чистых активов фонда. Два варианта оценки чистых активов: а) Историческая (по цене, сложившейся после предъявления требования о выкупе пая)- удобна для инвесторов, кт, ориентируясь на заранее известные цены, представляют цену - сумму, кт могут получить при продаже пая; б) Форвардная - (выкуп происходит по цене, сложившейся до момента подачи заявки) - неизвестно, какая цена сложится на момент выкупа — инвесторы в равном положении.