19. Учредители и члены биржи.

Член фондовой биржи – это професс. участник РЦБ, принимающий участие в формировании ее уставного капитала, вносящий целевые взносы для обеспечяения ее деят.-ти и принимающий активное участие в биржевых торгах. Фонд. биржа относится к числу закрытых бирж. Это значит, что торговать на ней ЦБ могут только ее члены. Т.к. фонд. Биржа – это некоммерч. орг.-ция, то в ее деят.-ти заинтересованы те, кто професс.-но занимается операциями с ЦБ. Именно поэтому росс.-ое законодат.-во определяет, что членами фонд. биржи явл.-ся любые профес.-ые участники РЦБ. Участники РЦБ -физические лица или орг-ции, кт продают либо покупают ЦБ, обслуживают их оборот и расчеты по ним. Сущ-ют след осн группы участников РЦБ в зависимости от их функц-го назначения: 1.Продавцы — эмитенты и владельцы ЦБ. 2.Инвесторы — те, кто вкладывают свой реаль­ней капитал в ЦБ. 3.Фондовые посредники —торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на РЦБ. 4.Орг-ции, обслуживающие РЦБ —орг-ции, выполняющие все др ф-ции на РЦБ, кроме ф-ции купли-продажи этих ЦБ. 5.Эмитенты —гос-во, коммерческие предприятия и орг-ции. 6.Инвесторы- население, а также коммерческие орг-ции, заинтересованные в увеличении (приросте) свободных денежных средств. 7.Фондовые посредники –орг-ции, кт осущ-ют на РЦБ брокерскую или дилерскую деят-ть, или деят-ть по управлению ЦБ. 8.Орг-ции, обслуживающие РЦБ могут вкл: а)орг-торов РЦБ (фондовые биржи или небиржевые орг-торы рынка); б)расчетные центры (расчетные палаты, клиринговые центры); в)депозитарии; г) регистраторов; д)информационные агенства и др орг-ции, оказывающие услуги участникам рынка. 9.Гос орг-ны регулирования и контроля РЦБ в РФ вкл: а)высшие орг-ны управления(Президент, Правительство); б)минестерства и ведомства; в)ЦБ РФ. Членами росс.–их фонд. бирж явл.-ся, как правило, юрид. лица. Число членов биржи или паев ограничено. Оно опред.-ся уставным фондом, числом выпускаемых акций и тем кол-вом акций, кт может владеть один член биржи, поэтому прием новых членов биржи оговаривается уставом. В России для фонд. биржи все ее члены равны, т.е. не допускается наличие разных категорий членов. Учредителями фонд. биржи не могут быть след. группы: 1. высшие и местные органы гос. власти и упр.-ия; 2. банки и кредит. учреждения, имеющие лицензию на осущ.-ие банк. деят.-ти; 3. страховые и инвестиц. компании и фонды; 4. обществ., религиозные, благотвор. орг.-ции; 5. физ. лица, кот.-ые, согласно закон.-ву, не могут осущ.-ть предпринимат. деят.-ть.

20. Понятие и структура биржи.

Фондовая биржа – некоммерч. партнерство, имеющее своей целью орг.-цию торговли ЦБ на основе лицензии на право осущ.-ия этой деят.-ти. Фондовая биржа - особый институцион.- организ. рынок, на кот. обращ-ся спец. отобранные ЦБ наиб. высоко инвестиционного качества, операции на кот. совершают проф. участники РЦБ. Структура биржи: Биржевой совет (- осущ-ет общ. рук-во биржей - выбирает или назначает президента и правление биржи - периодически заслушивает отчет об их работе - вносит изменения в правила торгов на бирже - принимает и искл-ет членов биржи - распоряжается имущ-вом биржи.) Собрание учред-лей собир-ся обычно 1 раз в год. Биржевой совет- раз в квартал или месяц. Президент и правление работают постоянно. Президент – высшее должностное лицо на бирже, руководитель биржи (наемный работник). Правление сост. из специалистов – руковод-лей структурных подразд-й биржи, а также акционеров биржи. Осущ-ют повседневное рук-во деят-ю биржи. Биржа сост. из функциональной и обеспечивающей подсистем. Функц-я подсистема вкл. след. структурные подразделения: - маклериат (подразд-е, кот. организует торги по ЦБ, регистрирует совершенные сделки и разрешает споры участ-ов торгов.) - клиринговая палата (подразд-е биржи, осущ-щее взаиморасчеты участников биржевых торгов.) - биржевой банк (банк ч/з кот. клиринг. палата производит взаиморасчеты участников биржевых торгов, м/б неск. банков, д/б надежным, т.к. в нем хранятся средства участников торгов и спец. фонды биржи для сниж-я рисков. - биржевой депозитарий (юр. лицо, кот. хранит сертификаты ЦБ, принадлежащих участникам биржевых торгов, осущ-ет учет перехода прав на ЦБ, принадлежащих участникам биржевых торгов.) - отдел регистрации и аккредитации (регистр-ет новых участников торгов, клиентов расчетных фирм, новых членов биржи, ведет информац-й банк данных о кажд. клиенте и члене биржи.) - котировальная комиссия (допускает ЦБ к торгам на бирже и исключает их из процесса торговли, публикует итоги биржевых торгов в виде таблиц и графиков.) Процедура допуска ЦБ к торгам на бирже называется листингом (от англ. лист – список). Процедура искл-я ЦБ из процесса биржевой торговли наз-ся делистингом - биржевой арбитраж (на осн-и действующего законодат-ва и принятых биржей нормат. актов разрешает споры участников биржевых торгов, кот. не смог разрешить маклер. Сост-т из представителей совета директоров и биржевого совета, проф. юристов.) - расчетные фирмы – члены биржи. (закл-ет на биржевой площадке сделки от своего имени и за свой счет, выступая в качестве трейдера, закл-ет сделки от своего имени и за свой счет, выставляя двусторонние котировки и выступая в качестве дилера, поддерживает и регул-ет цены на те или иные ЦБ, выступая в роли маркет- мейкера, закл-ет на биржевой площадке сделки от имени за счет клиента, выступая в качестве брокера, - управляет активами клиента, выступая в качестве управл-щего - консультирует клиентов, выступая в качестве консультанта.) Слово трейдер происходит от англ. to trade - торговать. Трейдером называют также: - клиента расчетной фирмы - человека, кот. находится в биржевом зале и имеет право заключать сделки без посредников от своего имени и на свой счет (floor trader). Трейдер заключает сделки на свой счет (принципал). Маркет-мейкер – это такой дилер, кот. по особому соглашению с биржей поддерживает и регулирует цены на те или иные ЦБ. ОБЕСПЕЧИВАЮЩАЯ ПОДСИСТЕМА сост. из след-х структурных подразделений: - канцелярия - отдел кадров – бухгалтерия -юридический отдел - экономическая служба - отдел перспективного планирования - ревизионная комиссия - административно- хозяйственная часть - отдел по связям с общественностью - комиссия по профессиональной этике

- служба охраны.