13. Деятельность по управлению ц.Б.: сущность, законодательные акты, регулирующие ее, …

Трастовая деятельность – деятельность по управлению ценными бумагами. В соответствии с фед. законом «о РЦБ» под деят-ю по управлению ц.б. признается осуществление юр.лицом или индивид. предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: *ц.б. и денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ц.б., *ц.б. и ден.ср-ми, кот. компания получает в процессе своей деят-ти на РЦБ. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами, именуется управляющим. Наличие лицензии на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связано только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам. Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права и обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации и договорами. Управляющий при осуществлении своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.

Эк. смысл функционирования управляющих компаний состоит в том, что: 1. обеспечивают лучшие результаты от управления ц.б. за счет своего профессионализма, 2. низкие затраты за счет крупных масштабов своей деят-ти, 3. эффективность операций за счет одновременной работы в различных секторах рынка. Лицо, в интересах которого происходит управление ц.б., наз-ся выгодоприобретателем. Это м.б. сам учредитель либо названное им третье лицо. В России в роли управляющего выступает комерч. банк, кот. заключает с учредителем специальный договор, определяющий права и обязанности сторон и порядок действии по управлению ц.б., ден.ср-ми и т.д. Согласно положению статьи 10,16 ГКРФ договор доверительного управления имуществом заключается на срок, не превышающий 5 лет, при отсутствии заявления одной из сторон о прекращении договора по окончании срока его действия он считается продленным на тот же срок и на тех же условиях. Простые и переводные векселя, чеки, депозитные сертификаты банков, складские свидетельства всех видов не допускается в качестве объектов доверительного управления.

14. Клиринговая деят-сть: сущ-сть, док-ты, регламентирующие её...

Клиринговой деят-стью наз-ся деят-ть по определению взаимных обязательств, т.е. это сбор, сверка, корректировка информа­ции по сделкам цб, подготовка бух. док-ов по ним и их зачёту по поставкам цб и рас­чётам по ним. Расчетно-клиринговая организация обычно существует в тех же формах, что и коммерческие банки или в форме ЗАО. Может обслуживать 1 или несколько фондовых бирж или рцб.

Основные док-ты, регули­рующие клиринговую деят-ть:

ФЗ «О РЦБ»;

Положение о лицензировании раз­личных видов проф-ой деят-ти;

Постанов­ление федеральной комиссии цб об утвер­ждении положения о клиринговой деят-ти на РЦБ РФ; Положение о порядке действия и аннулирования лицензий на осущ-ие проф-ой деят-ти.

Клиринговая деят-ть явл-ся лицензированным видом проф-ой деят-ти. Учёт взаимных обязательств 2-х сторон сделки без участия 3-ей стороны осущ-ся операторами фондового рынка на основании лицензии на осущ-ие основного вида деят-ти. Если же при определении взаимных обязательств принимают участие более 3-х сторон, то требуется получение специализированной лицензии, клиринго­вые центры не имеют право совмещать клиринговую деят-ть с другими видами проф-ой деят-ти за исключением деятель­ности в кач-ве организатора рынка или депозитария.

Услуги, предоставляемые клиринговым центром:

• проведение расчетных операций между членами расчетно-клиринговой организации

• осуществление зачета взаимных требований

• сбор, сверка и корректировка информации по сделкам

• разработку расписания расчетов;

• контроль за перемещением ценных бумаг

• гарантирование исполнения заключенных на бирже контрактов;

• бухгалтерское и документарное оформление произведенных рас­четов.

Клиринговой организации предоставляются след. требова­ния: она обязана либо самостоятельно обеспечить осуществление взаимных обя­зательств, либо заключить договор с депо­зитарием и банком для обеспечения по­ставки цб. Расчётная организация не вправе участвовать в торгах. Информация о сделках является предметом клиринга и должна храниться не менее 5 лет. Клирин­говый центр должен обеспечивать обособ­ленный учёт обязательств каждого участ­ника клиринга. В договоре о клиринге оговаривается ответственность перед кли­ентами, перечень услуг, процедура обработки информации и т.д. Основные цели: минимальные издержки по расчетному обслуживанию участников рынка; сокращение времени расчетов; снижение до минимального уровня всех видов рисков. Для снижения рисков неисполнения сделки клиринговая организация обязана формировать спец-ые фонды, источниками которого м.б. ср-ва и цб клиентов. Другой способ снижения риска - это исключение необеспеченных сделок..

Основные источники доходов складываются из:

•платы за регистрацию сделок;

•поступлений от продажи информации;

•прибыли от обращения денежных средств, находящихся в распоряжении организации;

•поступлений от продажи своих технологий расчетов

•других доходов.

Взаимоотношения между расчетно-клиринговой организацией и ее членами, биржами и другими организациями строятся на основе соответствующих договоров. Членами такой организации обычно являются крупные банки и крупные финансовые компании, а также фондовые и фьючерсные биржи. Расчетно-клиринговые организации не имеют права проводить кредитные и большинство других активных операций в отличие от коммерческих банков.