10. Аналіз фінансової структури капіталу.

Причини збільшення чи зменшення майна підприємства визначають, вивчаючи зміни в складі джерел його формування. Надходження, купівля, формування майна може відбуватися за рахунок власних і позичених коштів (капіталу), характеристика співвідношення яких відкриває сутність фінансового стану підприємства. Так, збільшення долі позичених коштів, з однієї сторони, свідчать про загрозу фінансової нестабільності підприємства і збільшення рівня фінансового ризику, а з іншої - про активний перерозподіл ( в умовах інфляції і невиконання в строк фінансових зобов'язань) прибутку від кредитів по відношенню до підприємства-боржника.

Аналіз динаміки складу та структури джерел власних та залучених коштів приведений в таблиці 5.

Таблиця 5.

Аналіз складу та структури джерел коштів підприємства.

тис.грн.

Джерела коштів	2009 рік			2010 рік			Зміни за період
	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміни за рік	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміни за рік
1	2	3	4	5	6	7	8
І. Власний капітал
Статутний капітал	523	523	0	523	523	0	0
Додатковий вкладений капітал	6577,9	4891,6	-1686,3	4891,6	2839,1	-2052,5	-3738,8
Резервний капітал	0	0	0	0	0	0	0
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	-1483,9	-1884,7	-400,8	-1884,7	-42	1842,7	1441,9
Усього за розділом І	5617	3529,9	-2087,1	3529,9	3320,1	-209,8	-2296,9
ІІ. забезпечення наступних виплат та платежів	0	0	0	0	0	0	0
ІІІ. Довгострокові зобов'язання	0	0	0	0	0	0	0
IV. Поточні зобов’язання
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	49,6	3,8	-45,8	3,8	2,2	-1,6	-47,4
Поточні зобов’язання за розрахунками:
з бюджетом	17,7	18,3	0,6	18,3	27,4	9,1	9,7
зі страхування	5,9	4,5	-1,4	4,5	12,8	8,3	6,9
з оплати праці	17,6	11,1	-6,5	11,1	27,6	16,5	10
Інші поточні зобов’язання	11,7	83,3	71,6	83,3	39,8	-43,5	28,1
Усього за розділом IV	102,5	121	18,5	121	109,8	-11,2	7,3
Баланс	5719,5	3650,9	-2068,6	3650,9	3429,9	-221	-2289,6

З таблиці 3 бачимо, що зменшення джерел формування майна підприємства за аналізований період на 221,0 тис. грн. або на 40% (2289,6х100% : 5719,5) обумовлено зменшенням власних коштів на 2296,9 тис. грн. або на 40,9% (2296,9х100% : 5617). Разом з тим збільшились позикові кошти на 7,1% (7,3х100% : 102,5). Зменшення власних коштів обумовлено зменшенням додаткового вкладеного капіталу, сформованого за рахунок дооцінки необоротних активів та вартості житлового фонду, та непокритого збитку на суму індексації залишкової вартості реалізованих основних засобів..

Збільшення залучених коштів відбулось за рахунок збільшення кредиторської заборгованості по всіх статтях.

В структурі власних коштів найбільш питому вагу мають додатковий та статутний капітал Доля додаткового капіталу у власних коштах за період зменшилась на 31,6% ((2839,1/3320,1-6577,9/5617)х100%), або на 3738,8 тис. грн., доля резервного в абсолютному значенні не змінилась. Розмір статутного фонду не змінився. Велике значення мають власні оборотні кошти підприємства, що вираховуються як різниця між власними коштами та необоротними і показують, скільки із загальної суми власних коштів підприємства спрямовується на покриття оборотних коштів:

на початок періоду: 5617 - 4527,6 = 1089,4 тис. грн.

на кінець періду: 3320,1 - 2402,8 = 917,3 тис. грн.

Тобто за період сума власних оборотних коштів зменшилась з 1089,4 тис. грн. до 917,3 тис. грн.

Негативним є зростання питомої ваги залучених коштів на 1,4% ((109,8/3429,9-102,5/5719,5)х100%), хоча короткострокові кредити підприємство не залучає (це пояснюється досить високою обліковою ставкою НБУ та жорсткими умовами кредитування). Більшу частину об’єму кредиторської заборгованості складає інша кредиторська заборгованість. Зростання її об’єму в звітному періоді свідчить про фінансові ускладнення на підприємстві. Про це свідчить і зростання заборгованості робітникам по оплаті праці на 10 тис. грн. За період збільшилась заборгованість по розрахунках з бюджетом на 9,7 тис. грн., зі страхування - на 6,9 тис. грн. Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги зменшилась на 47,4 тис. грн. Тобто підприємство виплачувало кредиторську заборгованість за рахунок затримання виплати зарплати працівникам та інших поточних зобов'язань.