68. Инвестиционный портфель организации: понятие, типы, принципы, и этапы формирования.

Инвестиционный портфель – это совокупность средств, вложенных в ценные бумаги или другие объекты инвестиционной деятельности других юридических лиц.

Как правило инвестор работает не с отдельным финансовым активом, а с некоторым их набором — инвестиционным портфелем, который будем рассматривать в качестве самостоятельного объекта инвестирования.

Основные принципы формирования инвестиционного портфеля: 1) получение высокого инвестиционного дохода 2) обеспечение минимального уровня инвестиционных рисков 3) достижение необходимой ликвидности

Управление портфелем цб:

-Активное управление – то есть оперативное через финансовый рынок по возможности опережая события

-Пассивное – ориентировано на неизменность структуры и состава портфеля продолжительное время, а так же на определенный уровень риска

Главной целью формирования портфеля является реализация инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений.

Перечисленные принципы и связанные с ними цели в значительной мере являются альтернативными. Сущность портфельного инвестирования как раз и заключается в распределении инвестиций между различными группами активов для соблюдения перечисленных принципов для достижения соответствующих целей.

Виды инвестиционных портфелей: 1) по целям формирования инвестиционного дохода: а) портфель дохода — инвестиционный портфель, сформированный по критерию достижения максимального текущего дохода б) портфель роста — портфель, ориентированный на достижение максимального прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе. На практике инвесторы предпочитают совмещать оба способа получения дохода, в результате чего формируется так называемый комбинированный портфель. 2) по отношению к инвестиционным рискам: а) агрессивный (спекулятивный) портфель — ориентирован на получение высокого дохода не зависимо от степени сопутствующего инвестиционного риска б) умеренный (компромиссный) портфель — обеспечивает доходность инвестиций и уровень риска, близкие к среднерыночным в) консервативный портфель — нацелен на минимизацию инвестиционного риска

69.Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений: объекты, субъекты и регулирование.

Капитальные вложения - это инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы, НИОКР и другие затраты.

Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. бъекты капитальных вложений в РФ - это находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности различные виды вновь создаваемого или модернизируемого имущества.

Инвестиционные проекты.

Инвестиционный проект — программа, вариант реализации инвестиций, связанные с обоснованием экономической целесообразности, объемов и сроков капитальных вложений, а также с составлением необходимой проектно-сметной документации и описанием конкретных практических действий по осуществлению инвестиций.

Классификация инвестиционных проектов: 1) в зависимости от степени взаимного влияния проектов: а) независимые инвестиционные проекты — такие проекты, решение о принятии одного из которых к исполнению не влияет на решение о принятии к исполнению другого. Для того, чтобы проект А был независим от проекта Б следует выполнить два условия: должны быть возможности (технические, технологические, временные, финансовые и другие) осуществлять проект А независимо от того будет или не будет принят к реализации проект Б; на денежные потоки, ожидаемые от реализации проекта А не должно влиять решение о принятии проекта Б к исполнению или отказ от него б) альтернативные (взаимоисключающие) инвестиционные проекты — проекты, которые не могут быть реализованы одновременно в) взаимодополняющие инвестиционные проекты — проекты, которые могут быть реализованы только совместно: причем взаимодополняющие проекты подразделяются на

1. комплиментарные — принятие одного из проекта к реализации приводит к росту доходов по другим проектам

2. проекты замещения — принятие одного из проектов к реализации приводит к некоторому сокращению доходов по другим

по срокам реализации: а) краткосрочные (до года) б) среднесрочные (до 3х лет) в) долгосрочные.